卓越教育（3978.HK） 更新报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------|--------------------------|-----------------------------------|------------------------------------------------------|-------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------- ...

(Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) 股份代號: 3978 (於開曼群島註冊成立之有限公司) Stock Code: 3978 Interim Report 2024 中期報告 2024 中期報告 INTERIM REPORT 2024 目錄 | --- | --- | |------------------------------|-------| | | | | 公司資料 | 2 | | 公司簡介 | 4 | | 財務摘要 | 5 | | 管理層討論及分析 | 6 | | 企業管治及其他資料 | 20 | | 簡明綜合損益及其他全面收益表 | 28 | | 簡明綜合財務狀況表 | 29 | | 簡明綜合權益變動表 | 31 | | 簡明綜合現金流量表 | 32 | | 簡明綜合財務報表附註 | 34 | 公司資料 周慶齡女士(LLM、FCG、HKFCG) | --- | --- | |-----------------------------------------|----------------------------- ...

证券研究报告 资料来源：公司公告，ifind 社会服务 证券分析师 朱芸 S1350524070001 zhuyun@huayuanstock.com 研究支持 联系人 市场表现： 相关研究 2024 年 08 月 15 日 卓越教育集团 (3978.HK) 增持（首次覆盖） ——加速素质教育转型，合约负债高增业绩大幅增长 投资要点： ➢ 2024 年上半年，卓越教育集团凭借持续优化素质产品服务加速转型，业绩大幅增长。2024H1 公司实现营收 3.17 亿元，同比增长 68.1%。实现归母净利润 0.55 亿元，同比增长 160.7%。 分业务看，上半年全日制复习贡献收入 1.23 亿元，同比增长 19.7%；辅导项目贡献收入 0.76 亿元，同比增长 31.9%；素质教育贡献收入 1.17 亿元，同比增长 320.9%。 ➢ 素质转型成果显著，合约负债同比高增。公司积极应对教育政策变化，持续优化素质产品服务， 转型后聚焦于文学、科学素质等核心素养的多个素质产品通过广东省教育主管部门非学科鉴 定；针对孩子生长的"六力模型"，结合互动式和探究式等先进教学方法推出的"鲲鹏少年生 长营项目"，深受社会及学生高度认 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 利润端超预期，关注旺季数据兑现 卓越教育集团(3978) [Table_Industry] 教育产业 [Table_Invest] 评级： 增持 ——卓越教育集团 24H1 业绩点评 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|------------------------------| | | | | | | [table_Authors] 刘越男 ( 分析师 ) | 庄子童 ( 分析师 ) | | | 021-38677706 | 021-38032683 | | | liuyuenan@gtjas.com | zhuangzitong026312@gtjas.com | | 登记编号 | S0880516030003 | S0880524070002 | 本报告导读： 收入端符合预期，利润端超预期，竞争格局改善下龙头仍有望受益，合同负债高速 增长为 24H2 业绩提供保障，关注旺季业绩兑现情况。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：考虑到竞争格局改善 ...

港股公司报告 | 公司点评 基本数据 港股总股本(百万股) 847.22 港股总市值(百万港元) 2,363.75 每股净资产(港元) 0.68 资产负债率(%) 62.77 一年内最高/最低(港元) 4.06/0.65 业绩靓丽兑现，头部机构合规优势显现 公司发布 2024 年中期业绩公告 卓越教育集团（03978） 证券研究报告 2024 年 08 月 14 日 投资评级 行业 非必需性消费/支援服 务 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 2.79 港元 目标价格 港元 24H1 公司收入 3.2 亿元，同增 68.1%；归母净利 0.5 亿元，同增 160.7%； 扣非归母净利 0.5 亿元，同增 203.7%；合约负债 4.6 亿元，同增 116.5%； 毛利率 45.0%，同增 8.0pct；净利率 16.5%，同增 6.0pct。 业绩大幅增长主要系①23H1 市场需求恢复缓慢致低基数；②公司完成素质 转型后，产品深受家长和学员认可。 分业务看，24H1 全日制复习收入 1.2 亿，同增 19.7%；辅导项目 0.8 亿， 同增 31.9%；素质教育 1.2 亿，同增 320.9%。 紧跟教 ...

各位线上和线下参会的朋友,大家上午好。现场来了很多熟悉的朋友,然后线上其实还有很多朋友也在线上进行参会。那么再次欢迎各位。我是今天发布会的主持人,投资者关系副总监黄凯琳。那么今天出席本次会议的管理层嘉宾是董事会主席兼集团总裁唐俊军先生。 首席财务官郑鸿章先生本次会议将分为两个部分首先由管理层向大家介绍2024年中期整体的经营业绩情况之后是线上和线下的一个交流环节那么欢迎大家踊跃提问那接下来我们将时间交给CFO郑总 感谢大家到现场以及在线上来参加我们2024年中期的一个业绩发布会首先昨天晚上的数据应该大家都也看到我们也收到了很多朋友们的一些非常积极给我们的一些鼓励和反馈谢谢大家 在这里我会就中期的一些数据中间的一些我们觉得可能值得给大家提示的一些地方去做一些说明后面可能也陆续的会有比较多的一些我们路演的一些交流的安排也欢迎大家我们去持续的去做这些沟通 OK 我们大概是四部分的内容首先一个是我会负责中企的业绩的干预那么中间和后面的部分我们大棠笑会来做一些跟大家做一些分享OK请用试口 首先我觉得今天上半年我们做了一个很重要的事情就是随着我们看到的整个我们的政策的一些回暖我们业绩的一个快速的恢复然后再经过了一个非常艰 ...

各位线上和线下参会的朋友,大家上午好。现场来了很多熟悉的朋友,然后线上其实还有很多朋友也在线上进行参会。那么再次欢迎各位。我是今天发布会的主持人,投资者关系副总监黄凯琳。那么今天出席本次会议的管理层嘉宾是董事会主席兼集团总裁唐俊兴先生。 首席财务官郑鸿章先生好本次会议将分为两个部分首先由管理层向大家介绍2024年中期整体的经营业绩情况之后是线上和线下的一个交流环节那么欢迎大家踊跃提问那接下来我们将时间交给CFO郑总 感谢大家到现场以及在线上来参加我们2024年中期的一个业绩发布会首先昨天晚上的数据应该大家都也看到我们也收到了很多朋友们的一些非常积极给我们的一些鼓励和反馈谢谢大家 在这里我会就中期的一些数据中间的一些我们觉得可能值得给大家提示的一些地方去做一些说明后面可能也陆续的会有比较多的一些我们录演的一些交流的安排也欢迎大家我们持续地去做这些沟通 OK 我们大概是四部分的内容首先一个是我会负责中期的业绩的概念那么中间和后面的部分我们大唐校会来做一些跟大家做一些分享没有设置好 首先我觉得今天上半年我们做了一个很重要的事情其实就是随着我们看到的整个我们的政策的一些回暖我们业绩的一个快速的恢复然后再经过了一个非常 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或 因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 China Beststudy Education Group 卓 越 教 育 集 團 * （於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司） （股 份 代 號：3978） 截至2024年6月30日止六個月 中期業績公告 | --- | --- | --- | --- | |------------|---------------------------|---------------------------|--------| | | | | | | | | | | | | 截至 | 6 月 30 日止六個月 | | | | 2024 年 | 2023 年 | 變動 | | | 人民幣千元 （未經審核） | 人民幣千元 （未經審核） | % | | 收益 | 317,444 | 188,860 | 68.1% | | 毛利 | 142,723 | 69,780 | 104.5% | | 純利 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|---------|--------|--------|-------------------------------------|--------| | [ 财务摘要 Table_profit] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元 ) | | | | 491.13 489.31 646.11 841.89 1089.86 | | | YoY（%） | -74.13% | -0.37% | 32.04% | 30.30% | 29.45% | | 归母净利润(百万元 ) | | | | 56.29 91.25 116.20 160.95 219.80 | | | YoY（% ） | 117.32% | 62.11% | 27.35% | 38.50% | 36.57% | | 毛利率（%） | 35.24% | 46.98% | 47.48% | 47.98% | 48.48% | | 每股收益（元） | ...

那最近我们也一直跟大家谈到整个教育板块和教培板块的一个 吸取了成长性那么随着时间的逐步推移我相信大家也慢慢的认知到这个行业或者板块在发生的一些变化最近正好也昨夜有一些调整大家关注的比较多所以我们也非常荣幸的邀请到郑总在线上跟咱们就近期的一些情况做一些交流和分享那么我下面先把时间交给郑总要么简单回复一下近期包括暑假的大概的一个情况 后面我们再开放QA大家如果有问题的话欢迎打心在交流好的好的谢谢谢谢各位组织人的关注我简单的给你介绍一下我们暑期到现在一些最新的一些情况第一个广州的暑期的高升情况 它是截止五月份是老生的续读是已经完成的老生的续读的这部分的收费是最近已经完结过了最多能看到是对比去年的这个手续是全期每个同病毒百分之十七的一个增幅的然后新生的招募一直会持续到开课前 而且暑期本身像开课有两到三段所以他觉得有的新兵一直被招到到八月初一直在招的这个中间的数据后面我们做了一次就做了一期一部分应该是整个广州的全年应该是在百分之九的部分班客户本大概在百分之二十四左右的增幅 另外还有一对一和一对三的公约文也是大概是二十三所谓的编辑吧大概是K9的这一部分 表外的那一部分当然这一部分因为从符迹开始就回表了所以这一部分其实会在 ...