香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 就 因 本 公 告 全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 EXCELLENCE COMMERCIAL PROPERTY & FACILITIES MANAGEMENT GROUP LIMITED 卓越商企服務集團有限公司 （於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司） （股 份 代 號：6989） 截 至2024年12月31日止年度的年度業績公告 摘 要 – 1 – 1. 截 至2024年12月31日止年度本集團收入約為人民幣4,232.24百 萬 元，較2023 年同期約人民幣3,926.81百萬元上升7.8% 。 2. 截 至2024年12月31日止年度本集團毛利約為人民幣793.46百 萬 元，較2023年 同期約人民幣746.69百萬元上升6.3%。 3. 截 至2024年12月31日止年度本集團溢利約為人民幣334.97百 萬 元，較2023年 同期約人民幣323.35百萬元上升3. ...

Business Strategy and Development - The company reported a focus on long-term development strategies and stable operations despite economic downturn pressures in the first half of 2024[3]. - The company aims to reduce reliance on related businesses and enhance business independence planning[3]. - The focus on facility management and new business avenues is part of the strategy to adapt to market changes[3]. - The company is committed to creating value and ensuring independent, healthy, and sustainable development[3]. - The strategic plan aims to position the company as a leading business real estate service operator in China, emphasizing organizational, business, and capability construction[25]. - The company is pursuing long-term growth strategies, focusing on independent market development and enhancing competitive advantages in core and extended business areas[26]. - The company plans to deepen relationships with strategic clients to drive vertical business development and enhance market share in key cities[28]. Service Offerings and Market Position - The main business includes property management services, value-added services, and other related businesses, emphasizing a comprehensive service solution for clients[3]. - The service range includes consulting, marketing management, space management, asset leasing and sales, smart platform construction, and comprehensive property services[4]. - The company has over 20 years of experience in commercial property management, establishing a strong brand advantage in high-end commercial projects[4]. - Key projects include Shenzhen Excellence Century Center, Shenzhen Excellence Qianhai No. 1, and Shenzhen Excellence Hohai Financial Center[4]. - The company emphasizes customer-centric operations to continuously optimize its business structure[3]. - The company aims for long-term stable growth through its comprehensive asset maintenance and service solutions[3]. Financial Performance - The company achieved a revenue of RMB 2,082.48 million for the six months ended June 30, 2024, representing a 13.2% increase from RMB 1,839.34 million in the same period of 2023[33]. - Property management services generated revenue of RMB 1,713.98 million, up 9.5% from RMB 1,565.87 million in the previous year, accounting for 82.3% of total revenue[34]. - Value-added services revenue increased by 32.8% to RMB 349.15 million, contributing approximately 16.8% to total revenue, compared to 14.3% in the prior year[35]. - The company reported a net profit of RMB 183.80 million, a decrease of 1.9% from RMB 187.29 million in the same period last year, with a net profit margin of 8.8%[45]. - Gross profit for the period was RMB 422.17 million, a 7.3% increase from RMB 393.48 million in 2023, with a gross margin of 20.3%, down from 21.4%[39]. Revenue Breakdown - Business property services accounted for 53.3% of total revenue, while public and industrial property services contributed 13.2%, residential property services 15.8%, and value-added services 16.8%[11]. - Revenue from building electromechanical services was RMB 146.58 million, showing a year-on-year increase of 30.9%[20]. - The annualized contract value from strategic clients recorded RMB 91.24 million, reflecting a strong growth of 54.7% compared to the same period in 2023[17]. - New contracts in emerging sectors totaled RMB 206.61 million, representing a year-on-year growth of 12.9%[18]. Operational Efficiency and Technology - The company is leveraging advanced technologies such as IoT, big data, and AI to enhance operational efficiency and create comprehensive lifecycle solutions for asset management[5]. - The company is focused on digital transformation, enhancing decision-making efficiency and operational management through data collection and BI analysis tools[24]. - Digital capability construction is a key focus, aiming to improve management efficiency and resource allocation through integrated internal systems[31]. Talent Management and Training - In 2024, the company trained over 2,000 key position talents through a comprehensive talent management system, integrating online and offline training methods[23]. - A strategic recruitment initiative aims to allocate 18.00% of net proceeds, approximately RMB 496.9 million, for hiring and training professional talent to enhance service quality[66]. Financial Position and Assets - As of June 30, 2024, the company's cash and cash equivalents amounted to RMB 1,079.14 million, a decrease of 50.0% from RMB 2,156.70 million as of December 31, 2023, primarily due to reduced customer repayments and asset purchases[61]. - The company's total equity increased to RMB 3,750.53 million as of June 30, 2024, reflecting a growth of 2.7% from RMB 3,652.70 million as of December 31, 2023, mainly driven by profit contributions during the year[61]. - Trade and other receivables net amount rose to approximately RMB 1,829.00 million, an increase of RMB 242.97 million from RMB 1,586.03 million as of December 31, 2023[52]. - The company's debt-to-asset ratio increased to 31.0% from 29.7% as of December 31, 2023[58]. Shareholder Returns and Dividends - The company declared an interim dividend of HKD 0.0766 per share, to be distributed on November 29, 2024, to shareholders listed on the register as of November 15, 2024[88]. - The interim dividend per ordinary share is 7.66 HK cents, equivalent to RMB 6.99, compared to 12.18 HK cents (RMB 11.17) in 2023, representing a decrease of approximately 36.5%[150]. - The approved final dividend per ordinary share for the previous fiscal year is 6.82 HK cents (RMB 6.19), up from 6.09 HK cents (RMB 5.31) in 2023, indicating an increase of about 11.9%[151]. Compliance and Governance - The company has adopted the Corporate Governance Code and has complied with all applicable provisions during the reporting period[90]. - The board of directors confirmed compliance with the standard code for securities transactions during the six months ending June 30, 2024[91]. - The audit committee consists of four members, including one non-executive director and three independent non-executive directors, overseeing financial reporting and risk management[93].

[Table_MainInfo] 公司研究/房地产/房地产 证券研究报告 卓越商企服务（6989）公司年报点评 2024 年 09 月 03 日 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|-------------------| | 股票数据 | | | 9 [ T 月 ab 2 l 日 e_ 收 S 盘 to 价 c （ kI 港 nf 元 o ] ） | 1.28 | | 52 周股价波动（港元） | 1.213-2.219 | | 总股本 /流通 A 股（亿股） | 12.20 | | 总市值/流通市值（亿港元） | 15.62/15.62 | | 相关研究 | | | [ 《 Ta 卓 b 越 le 商 _R 企 e 服 po 务 rt 年 In 报 fo 点 ] | 评_在管面积推升营 | | 收，业主增值服务收入增长》 | 2024.03.30 | 市场表现 [Table_QuoteInfo] 在管面积推动物管收入稳健上升。2024 年上半年，公司物业管理服务收入为 1713.98 百万 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 就 因 本 公 告 全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 EXCELLENCE COMMERCIAL PROPERTY & FACILITIES MANAGEMENT GROUP LIMITED 卓越商企服務集團有限公司 （於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司） （股 份 代 號：6989） 截 至2024年6月30日止六個月的中期業績公告 摘 要 1、 截 至2024年6月30日止六個月本集團收入約為人民幣2,082.48百 萬 元，較2023 年同期約人民幣1,839.34百萬元增長13.2%。 2、 截 至2024年6月30日止六個月本集團毛利約為人民幣422.17百 萬 元，較2023 年同期約人民幣393.48百萬元增長7.3%。 3、 截 至2024年6月30日止六個月本集團溢利約為人民幣183.80百萬元，較2023年 同期約人民幣187.29百萬元降低1.9%。截 至20 ...

9 卓越商企服務集團有限公司 年報 2023 1. 業務規模持續增長 (3) 我們為(i)中國其他地區城市（包括北京、西安、青島、鄭州、重慶、成都、武漢、天津、濟南、石家莊、 長沙、福州、南昌、晉江等）的物業；以及(ii)印度的項目提供物業管理服務。 13 卓越商企服務集團有限公司 年報 2023 核心競爭力分析 增值服務平台通過打通全鏈路服務，實現了採購效率、管理效率提升，帶來顯著客戶價值實現。 3) 增值服務聚力提速 年報 2023 卓越商企服務集團有限公司 18 截至12月31日止年度 下表為所示期間，按照本集團業務板塊劃分的毛利及毛利率明細： 管理層討論及分析 年報 2023 卓越商企服務集團有限公司 22 2. 增值服務 公司持續為客戶提供個性化、定制化、智能化的增值服務創新，深入挖掘客戶多維度需求，實現從單 一服務向多元服務的轉變，重點發展方向包括資產服務、卓品商務、建築機電服務等多種專業增值服 務。 在新賽道業務方面，通過收併購擴大業務規模，建立細分醫療及公建領域競爭力，構建第二增長曲線。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform the Market" [2] Core Insights - The company's revenue for 2023 reached 3,926.81 million, representing a year-on-year increase of 11.3%. However, the profit attributable to shareholders decreased by 25% to 302.69 million [4][6] - The management area has increased, driving steady growth in property management revenue, which amounted to 3,221.36 million, accounting for 82.0% of total revenue, with a year-on-year increase of 14.4% [1][4] - The company expects EPS for 2024 and 2025 to be 0.27 and 0.31 respectively, with a target valuation range of 2.16 to 2.70 RMB (2.38 to 2.98 HKD) based on a dynamic PE of 8-10X for 2024 [5] Summary by Sections Market Performance - The company managed an area of approximately 64.07 million square meters by the end of 2023, a year-on-year increase of 19.2%. The contract area was about 76.7 million square meters, up by 9.5% [1] - Business property accounted for 40% of the managed area, while residential and public/industrial properties accounted for 38.7% and 21.3% respectively [1] Financial Performance - The gross profit margin decreased from 23.9% in 2022 to 19.0% in 2023, primarily due to increased competition in the market [16] - The company's operating income is projected to grow steadily, with estimates of 4,378.76 million for 2024 and 4,925.04 million for 2025, reflecting growth rates of 11.5% and 12.5% respectively [6][9] Value-Added Services - Revenue from value-added services was approximately 679.27 million, a year-on-year increase of 1.6%, with owner value-added services seeing a significant rise of 105.4% [3][4] - Other business revenue decreased by 40.4% to 26.18 million, mainly due to a reduction in financial services revenue [3]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 就 因 本 公 告 全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 截 至2023年12月31日止年度的全年業績公告 1. 2023年本集團收入約為人民幣3,926.81百 萬 元，較2022年約人民幣3,527.40百 萬元增長11.3%。 3. 2023年本公司擁有人應佔利潤約為人民幣302.69百 萬 元，較2022年約人民 幣403.49百萬元下降25.0%。 業 績 基 本 24.8 33.1 綜合損益表 截 至2023年12月31日止年度 （以 人 民 幣 呈 列） 綜合損益及其他全面收益表 截 至2023年12月31日止年度 （以人民幣呈列） 綜合財務狀況表 於2023年12月31日 （以 人 民 幣 呈 列） – 4 – 總資產減流動負債 3,746,431 3,787,626 EXCELLENCE COMMERCIAL PROPERTY & FACILITIES MANAGEMENT GROUP ...

截 至2022年12月31日止年度的擔保收入 – 2 – 此 外，由 於 北 京 環 球 財 富 並 未 於2021年12月31日前將其所有物業管理服務的收 費增加10%，故 截 至2025年12月31日 止 財 政 年 度 各 年 的 擔 保 收 入 仍 然 有 效。 EXCELLENCE COMMERCIAL PROPERTY & FACILITIES MANAGEMENT GROUP LIMITED 卓越商企服務集團有限公司 （於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司） （股 份 代 號：6989） 截 至2022年12月31日止年度之年度報告 之補充公告 茲提述(i)卓越商企服務集團有限公司（「本公司」，連 同 其 附 屬 公 司 統 稱「本 集 團」）日期為2021年4月6日的公告（「2021年公告」），內 容 有 關 本 集 團 收 購 北 京 市 環 球財富物業管理有限公司（「北京環球財富」）的75%股 權；(ii)本公司日期為2022 年8月15日的公告（「2022年公告」，連 同2021年 公 告 統 稱「該等公告」），內 容 有 關 達成截至2021年12月31日 止 年 度 ...

4 管理層討論及分析 37 致卓越商企服務集團有限公司董事會獨立審閱報告 40 綜合財務狀況表 | --- | --- | |---------------------------------------------------|----------------------------------------| | | | | 核數師 | 中國總部及註冊辦事處 | | 畢馬威會計師事務所 | 中國 | | 執業會計師及於《會計及財務匯報局條例》下的 | 廣東省 | | 註冊公眾利益實體核數師 | 深圳市福田區 | | 香港 | 福華三路 | | 中環 | 卓越世紀中心 | | 遮打道 10 號 | 4 號樓 38A 樓 | | 太子大廈 | | | 8 樓 | 香港主要營業地點 | | 主要往來銀行 | 香港 | | | 灣仔 | | 中國工商銀行股份有限公司深圳西海岸支行 | 皇后大道東 248 號 | | 中國 | 大新金融中心 40 樓 | | 廣東省 | | | 深圳市南山區 | 開曼群島股份過戶登記總處 | | | | | 後海路與創業路交匯處 | Conyers Trust Company (Ca ...

1. 截 至2023年6月30日止六個月本集團收入約為人民幣1,839.34百 萬 元，較2022 年同期約人民幣1,862.93百萬元下降1.3%。 – 1 – | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------|---------|----------------------------------------------|-----------------------------------------| | | 附 註 | 截 至 6 月 30 2023 年 人民幣千元 | 日止六個月 2022 年 人民幣千元 | | 收 益 銷售成本 | 3 | 1,839,339 (1,445,862) | 1,862,933 (1,333,175) | | 毛 利 | | 393,477 | 529,758 | | 其他收益 其他收入淨額 應收款項和合同資產的減值損失 銷售及營銷開支 行政開支 | | 25,456 1 (24,569) (2 ...