证券代码：601816 证券简称：京沪高铁 公告编号：2025-005 京沪高速铁路股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 （一）股东大会召开的时间：2025 年 1 月 17 日 （二）股东大会召开的地点：北京市海淀区北蜂窝路 5 号院 1 号 写字楼三层 315 会议室 （三）出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持 有股份情况： | 1.出席会议的股东和代理人人数 | 1,342 | | --- | --- | | 2.出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 39,019,835,544 | | 3.出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表 | 79.4596 | | 决权股份总数的比例（%） | | （五）公司董事、监事和董事会秘书的出席情况。 1. 公司在任董事 10 人，出席 10 人； 2. 公司在任监事 7 人，出席 3 人，王海霞监事、林强监事、 刘玉宝监事、 ...

Key Points Industry and Company - **Company**: Beijing-Shanghai High-Speed Railway Corporation (京沪高铁) - **Industry**: High-Speed Rail Industry Core Views and Arguments - **Profitability and Growth**: - Beijing-Shanghai High-Speed Railway achieved profitability in 2014 after a 5-year ramp-up period, reflecting the longer gestation period for high-speed rail projects. - The company expanded its network through the acquisition of Jinfan Anhui Company, transitioning from a single-line company to a network company. - The expected completion of the Anyang to Shangqiu section in 2026 is expected to boost profitability. - The railway passenger demand in the沿线 7 provinces and cities has grown at an average annual rate of 8% from 2010 to 2019, with expectations for continued moderate growth in the coming years. - **Business Model and Revenue Streams**: - The company's business model is similar to that of a highway, with stable earnings. - Revenue primarily comes from ticket sales for trains running on the Beijing-Shanghai line and tolls for cross-line trains, with cross-line tolls accounting for nearly 70% of revenue. - The pricing of cross-line trains is elastic, with higher tolls in high-density areas, contributing significantly to profitability. - **Financial Health**: - As of 2020, the company's asset size was nearly 300 billion yuan, with a decreasing debt-to-asset ratio, indicating a sound financial condition. - The company's valuation has remained at around 20 times PE since listing, with a dividend yield of about 2.5%. Other Important Points - **Equity Structure**: - The company's early equity structure included China Railway Investment Corporation, Ping An Asset Management, Social Security Fund, and local state-owned platforms along the Beijing-Shanghai High-Speed Railway route. - **Asset and Depreciation**: - The Beijing-Shanghai High-Speed Railway route spans 1,318 kilometers with 24 stations, with a depreciation period of 100 years for the line and 50 years for the stations. - **Cost Structure**: - The company's main costs include labor costs, depreciation costs, and electricity costs. - **Market Outlook**: - The company's passenger traffic growth is expected to be around 5-6 percentage points, with performance primarily driven by train density. - The company's earnings are influenced by factors such as train schedules and resource allocation rules, which are determined by railway bureaus rather than the company itself. - **Investment Outlook**: - The company is expected to achieve profits of about 145 billion yuan in 2025, with a market capitalization of about 280 billion yuan. - The company has a low debt-to-asset ratio and is expected to increase its dividend payout ratio or engage in external expansion through acquisitions.

截至 2024 年 12 月 31 日，京沪高速铁路股份有限公司 （以下简称公司）通过集中竞价方式 已累计回 购股份 8,255,200 股，占公司总股本比例约为 0.0168%，回购成交的 最高价为 5.72 元/股，最低价为 5.20 元/股，支付的资金总额为 44,087,935.39 元（不含交易费用）。 证券代码：601816 证券简称：京沪高铁 公告编号：2025-004 京沪高速铁路股份有限公司 关于以集中竞价方式回购股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 法律责任。 重要内容提示： 一、回购股份的基本情况 公司分别于 2024 年 4 月 29 日和 2024 年 5 月 30 日召开了 第四届董事会第二十三次会议和 2023 年年度股东大会，审议 通过了《关于回购公司股份的议案》，同意公司使用自有资金 10 亿元，以集中竞价交易方式回购公司股份，回购的股份将 全部注销并减少注册资本。回购价格不超过人民币 5.87 元/股 （含），具体回购股份的数量以回购期限届满时实际回购的股 份数量为准。回购期 ...

会议审议通过了以下议案。 一、审议通过了《关于签订〈京沪高速铁路委托运输管 理合同〉〈京沪高速铁路客站商业资产委托经营合同〉的议 案》 该议案已经公司独立董事专门会议、提名委员会审议通 过。关联董事谭光明、刘洪润、邵长虹回避表决。 表决情况：有权表决票数 7 票，同意 6 票，反对 0 票， 弃权 1 票。 1 具体内容详见公司在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）及公司法定信息披露媒体披露的《京沪 高速铁路股份有限公司关于日常关联交易的公告》（公告编 号：2025-002）。 证券代码：601816 证券简称：京沪高铁 公告编号：2025-001 京沪高速铁路股份有限公司 第五届董事会第三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律 责任。 京沪高速铁路股份有限公司（以下简称公司）第五届董 事会第三次会议于 2024年12月28日以书面方式发出通知， 经全体董事一致同意，于 2024 年 12 月 30 日以现场与视频 相结合形式召开。本次会议应出席董事 10 名，实际出席董 事 8 名，谭光明董事、苏 ...

本公司董事会及全体董事保证公告不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律 责任。 京沪高速铁路股份有限公司（以下简称公司）第五届董 事会第一次会议于 2024年12月20日以书面方式发出通知， 经全体董事一致同意，于 2024 年 12 月 25 日以现场与视频 相结合形式召开。本次会议应出席董事 10 名，实际出席董 事 9 名，谭光明董事因公务未能出席，书面委托刘洪润董事 代为表决。会议由董事长刘洪润先生主持，会议召开符合《公 司法》等法律法规和《公司章程》的规定，合法有效。 会议审议通过了以下议案。 一、审议通过了《关于选举公司第五届董事会董事长的 议案》 选举刘洪润先生为公司第五届董事会董事长，任期自本 次董事会审议通过之日起至公司第五届董事会任期结束之 日止。 表决情况：有权表决票数 10 票，同意 10 票，反对 0 票， 弃权 0 票。 证券代码：601816 证券简称：京沪高铁 公告编号：2024-046 京沪高速铁路股份有限公司 第五届董事会第一次会议决议公告 二、审议通过了《关于选举董事会战略发展委员会委员 1 的议案》 选举刘洪润先生、谭光明 ...

证券代码：601816 证券简称：京沪高铁 公告编号：2024-045 京沪高速铁路股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 （一）股东大会召开的时间：2024 年 12 月 25 日 2. 公司在任监事 5 人，出席 5 人； 3. 公司董事会秘书出席会议，其他高级管理人员列席会 议。 公司部分董事以通讯方式出席会议。 （二）股东大会召开的地点：北京市海淀区北蜂窝路 5 号 院 1 号楼 315 会议室 （三）出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东 及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 794 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 39,084,121,293 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有 | 79.5905 | | 表决权股份总数的比例（%） | | （四）表决方式是否符合《公司法》及《公司章程 ...

证券代码：601816 证券简称：京沪高铁 公告编号：2024-048 京沪高速铁路股份有限公司 第五届监事会第一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证公告不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 法律责任。 京沪高速铁路股份有限公司（以下简称公司）第五届监 事会第一次会议于 2024年12月12日以书面方式发出通知， 于 2024 年 12 月 25 日以通讯形式召开。本次会议应参加表 决监事 7 人，实际参加表决监事 7 人。会议召开符合《公司 法》等法律法规和《公司章程》的规定，合法有效。 会议审议通过了以下议案。 一、审议通过了《关于选举公司第五届监事会主席的议 案》 二、审议通过了《关于选举公司第五届监事会副主席的 议案》 选举林强先生为公司第五届监事会副主席，任期自本次 1 监事会审议通过之日起至第五届监事会任期结束之日止。 表决情况：有权表决票数 7 票，同意 7 票，反对 0 票， 弃权 0 票。 特此公告。 京沪高速铁路股份有限公司监事会 2024 年 12 月 26 日 2 选举王海霞女士为公司第五届监事会主席，任期自本次 监事会审议通过之日 ...

一、审议通过了《关于选举公司董事的议案》 经公司董事会提名委员会审核通过，推荐李敬伟先生为 公司第五届董事会董事候选人，任期自股东大会审议通过之 日起至第五届董事会任期结束之日止。李敬伟先生不持有公 司股份，亦未受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券 交易所的惩戒。简历附后。 证券代码：601816 证券简称：京沪高铁 公告编号：2024-047 京沪高速铁路股份有限公司 第五届董事会第二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律 责任。 京沪高速铁路股份有限公司（以下简称公司）第五届董 事会第二次会议于 2024年12月20日以书面方式发出通知， 经全体董事一致同意，于 2024 年 12 月 25 日以现场与视频 相结合形式召开。本次会议应出席董事 10 名，实际出席董 事 9 名，谭光明董事因公务未能出席，书面委托刘洪润董事 代为表决。会议由董事长刘洪润先生主持，会议召开符合《公 司法》等法律法规和《公司章程》的规定，合法有效。 会议审议通过了以下议案。 李敬伟先生正式任职后，邵长虹先生将不再担任公司第 五届董 ...

北京市科瀚律师事务所 关于京沪高速铁路股份有限公司 2024 年第二次临时股东会法律意见书 京沪高速铁路股份有限公司: 京沪高速铁路股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第二次临时股东会（以下简称"本次股东会"）于 2024 年 12月25日召开。北京市科瀚律师事务所接受京沪高速铁路股 份有限公司委托,指派律师（以下简称"本所律师"）出席 本次股东会,就会议的召集和召开程序、召集人和出席会议 人员资格、会议议案、会议的表决程序以及表决结果发表法 律意见。 本法律意见书根据《中华人民共和国公司法》(以下简称 "《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 "《证券法》"）、《上市公司股东大会规则(2022 修订)》 (以下简称"《股东大会规则》"）等有关法律、法规和规 范性文件以及《京沪高速铁路股份有限公司章程》(以下简称 "《公司章程》")而出景。 本所律师根据对事实的了解和对法律的理解，在对所有 相关文件、资料和信息进行核查判断的基础上,依法对本次 股东会有关事项发表法律意见。本所律师同意公司将本法律 意见书作为本次股东会的必备文件公告。本所律师保证本法 律意见书不存在虚假、严重误导性陈述及重大 ...

（三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证 券交易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和 条件的相关规定; 独立董事候选人声明与承诺 本人刘少轩,已充分了解并同意由提名人中银集团投资有限 公司提名为京沪高速铁路股份有限公司第五届董事会独立董事 候选人。本人公开声明,本人具备独立董事任职资格,保证不存 在任何影响本人担任京沪高速铁路股份有限公司独立董事独立 性的关系,具体声明并承诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识,熟悉相关法律、行 政法规、部门规章及其他规范性文件,具有 5 年以上法律、经济、 会计、财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 被提名人已于 2022 年 4 月参加上海证券交易所第七十九期 独立董事资格培训,并取得证券交易所颁发的独立董事资格证书, 证书编号 790186。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及 公司规章的要求: (一)《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定; (二)《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的 规定(如适用); (四)中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部 辞去公职或者退（离）休后担任上市 ...