南方传媒 3.0% 26.9% -27.6% 2024 年 05 月 10 日 公司研究 评级：买入(首次覆盖) 最近一年走势 (1) 2024 年 4 月 25 日，公司公告 2023 年年报及 2024 年一季报，2023 年实现营业收入 93.65 亿元，yoy+3.35%；归母净利润 12.84 亿元， yoy+34.39%；扣非归母净利润 8.9 亿元，yoy+0.31%。2024Q1 营 收 20.88 亿元，yoy-4.86%，归母净利润 1.52 亿元，yoy-33.96%， 扣非归母净利润 1.69 亿元，yoy-9.34%。 相对沪深 300 表现 2024/05/09 主营业务稳健增长，受所得税影响 2024Q1 业绩承压 总市值（百万） 13,097.72 2024Q1 营收 20.88 亿元，yoy-4.86%，营收下降主要因为原定一季 度确认收回的教材教辅款项暂未收回。2024Q1 归母净利润 1.52 亿 元，yoy-33.96%，扣非归母净利润 1.69 亿元，yoy-9.34%。净利润 下降主要因为：①受到适用所得税率变动影响，2024Q1 所得税费用 0.57 亿元，yoy ...

大家好,欢迎参加开源传媒南方传媒金银近况交流电话会议。目前所有参会者均处于静音状态,下面开始播报,免费声明。声明播报完毕后,主持人克子杰开始发言。 好 阿哥 我是开源证券的传媒互联网首席律师方光照非常感谢各位投资者参加我们组织的南方传媒交流电话会议也非常感谢南方传媒的辉辉总做一个分享交流我们的交流现在开始我们看到南方传媒应该也在4月份也发布了年报和一级报大家也都能看到一些业绩和经营的一些数据所以首先的话还是先请辉辉总 我们就是解读一下这个年报一级报还有一些经营的情况啊包括大家可能也比较关心的像一级报里面这个所得税的一些影响啊以及像公司从去年以来大家关注的这个AI教育的一些业务布局还有像这个客户啊服务啊研学这块业务的一些布局的情况啊要不先请辉哥总先做个介绍然后各位投资者 如果有任何问题的话也可以按照播报方式来进行提问谢谢有请卉卉总好的谢谢方总各位投资人下午好我就先跟大家介绍一下公司年报以及一级报的一个情况首先是年报就是去年23年公司是实现营业收入93.65亿同比增长是3.35 规模净利润是12.84亿同比增少34.4然后扣非净利润是8.9亿 我们之前就交流过去年公司因为有地盐所的税这一个会计处理的这样的一个原因 ...

大家好,欢迎参加开源传媒南方传媒金银近况交流电话会议。目前所有参会者均处于静音状态,下面开始播报,免费声明。声明播报完毕后,主持人克子杰开始发言。 好 阿哥 我是开源证券的传媒互联网首席律师方光照非常感谢各位投资者参加我们组织的南方传媒交流电话会议也非常感谢南方传媒的辉辉总做一个分享交流我们的交流现在开始我们看到南方传媒应该也在4月份也发布了年报和一级报大家也都能看到一些业绩和经营的一些数据所以首先的话还是先请辉辉总 我们就是解读一下这个年报一级报还有一些经营的情况啊包括大家可能也比较关心的像一级报里面这个所得税的一些影响啊以及像公司从去年以来大家关注的这个AI教育的一些业务布局还有像这个客户啊服务啊研学这块业务的一些布局的情况啊要不先请辉哥总先做个介绍然后各位投资者 如果有任何问题的话也可以按照播报方式来进行提问谢谢有请卉卉总好的谢谢方总各位投资人下午好我就先跟大家介绍一下公司年报以及一级报的一个情况首先是年报就是去年23年公司是实现营业收入93.65亿同比增长是3.35 规模净利润是12.84亿同比增少34.4然后扣非净利润是8.9亿 我们之前就交流过去年公司因为有地盐所的税这一个会计处理的这样的一个原因 ...

2024年05月06日 证券研究报告|公司研究|公司点评 证券研究报告 联系电话：010-59219558 传真：010-59562637 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------| | | | | | 广东人口大省筑造天然禀赋，分红比例仍有空间。①天然禀赋：一方 | | | 面，广东作为人口大省，常住人口数量继续保持全国第一位，且重新 | | | 呈现正向增长态势,对流动人口的吸引力依然强劲,在校人数有望在 | | | 未来几年仍维持稳定增长，且广东地方教育经费总投入、财政性教育 | | | 经费、预算内教育经费稳居全国首位;另一方面,只有国有出版单位 | | | 可向国家新闻出版署申请书号用于出版，民营企业只能和国有出版单 | | | 位合作出版，政策为公司筑造竞争壁垒。②渠道优势：公司深耕广东 | | | 省内教育出版业务，渠道优势明显，截至 2023年，发行 ...

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报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。投资者对其投资行为负完全责任，我公司及其雇员对使用 本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 华金证券股份有限公司 办公地址： 上海市浦东新区杨高南路 759 号陆家嘴世纪金融广场 30 层 北京市朝阳区建国路 108 号横琴人寿大厦 17 层 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 10 楼 05 单元 电话：021-20655588 网址： www.huajinsc.cn http://www.huajinsc.cn/ 7 / 7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------|--------------------|-----------------------|------------------ ...

证 券 研 究 报 告 南方传媒（601900）2023 年报&2024 年一季报点评 强推（维持） 经营利润符合预期，分红稳步提升，新业务 发展迅速 事项： 2023 年实现收入 93.65 亿元（YOY+3.35%），实现归母净利润 12.84 亿元 （YOY+34.39%），剔除递延所得税费用（约 1.39 亿）影响 YOY+21.4%，主要 系公允价值收益增加（23 年实现公允价值收益 1.43 亿，22 年同期为-1.13 亿）； 实现扣非归母净利润 8.91 亿元（YOY+0.31%）。 24Q1 实现收入 20.88 亿元（YOY-4.86%），实现归母净利润 1.52 亿元（YOY33.96%）；实现扣非归母净利润 1.69 亿元（YOY-9.53%）。其中 Q1 公司共缴纳 所得税 5727 万元（去年同期为 916 万元），实际税率为 25.1%，剔除今年新增 税收影响后归母净利润 2 亿元（YOY-10%，主要系 Q1 确认投资及公允价值净 亏损 0.31 亿元），扣非归母净利润为 2.17 亿元（YOY+16%）。整体看，刨去所 得税及非经因素外公司主业依旧保持良好成长性。此外，公司拟 ...

证券研究报告·公司点评报告·出版 2023 年报及 2024 年一季报点评：一季度利 润受到税收因素扰动，现金分红同比显著增 长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|--------|----------|---------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | | 9,061 | 9,365 | 10,012 | 10,600 | 11,152 | | 同比（ % ） | | 6.65 | 3.35 | 6.90 | 5.88 | 5.21 | | 归母净利润（百万元） | | 955.15 | 1,283.62 | 961.39 | 1,005.46 | 1,076.56 | | 同比（ % ） | | (1.44) | 34.39 | (25.10) | 4.58 | 7.07 | | EPS- 最新摊薄（ ...

年报和细报的交流非常感谢大家对我们公司的关心和支持我们公司2023年整体业绩还是比较亮眼我们营收是有3.65亿同比是增长3.35%规模的净利润12.84同比是增长34.39% 扣非的净利润是8.9亿元增长0.31%我们公司企图因税收产生1.39亿一年收入公司规模净利润为11.5亿同比增长2%整体来说业绩实力和市场预期都高于同行的一个平均水平 公司就是去年也推动了一系列的经营业务的落地经营质量也持续大去年公司的股价也是在去年4月底9月初的时候抄历史新高曾经是最高89块钱后面也一直还是比较平稳的然后今年民生新报这一块就是 普遍营收是20.88亿 营收最快是下降了4.86% 不好意思,您拨打的用户已关机 下降了4.86%这一块其实对我们民生是比较稳定的这一块民生的下降一个核心原因是跟我们经营区电信有下降的原因是一致的因为2023年2023年的时候各地政府资金的一个原因就是我们教材教祖原来疫病在第一季报 一季度收回来的财政资金暂时没有收回来并不是经营性的下降 现在的安排今年内可能是可以收回来的但是就是说因为今年一级报的时候一级部负责政府资金的原因所以我们将来消费法没收回来没收回来我们一周确认就没有所以一级报一周下架主 ...

公司快报 2024 年 04 月 25 日 南方传媒(601900.SH) 主业稳健向上，教育新业态有序推进 公司发布 2023 年报&2024 年一季报： 1）2023 全年营业收入 93.65 亿元，同比+3.35%，归母净利润 12.84 亿元，同 比+34.39%，扣非归母净利润 8.91 亿元，同比+0.31%；非经常损益金额 3.93 亿 元，其中递延所得税费用影响金额-1.39 亿元、公允价值变动收益 1.43 亿元。 2）2024Q1 营业收入 20.88 亿元，同比-4.86%，归母净利润 1.52 亿元，同比33.96%，扣非归母净利润 1.69 亿元，同比-9.34%，企业所得税免税政策到期 致所得税费用同比增加 4810 万元，公允价值变动收益同比减少 4761 万元。 主业稳中有进，教材教辅业务毛利率进一步提升。2023 年公司教材教辅出版 收入 28.21 亿元，同比增长 7.30%；毛利率为 28.99%，同比增长 1.07 个百分 点。公司教育出版集约化成果突出，在教育出版领域的影响力显著增强，旗下 教育社利润稳步增长至 2.86 亿元，在地方教育出版社中名列前茅。2023 年 ...