| 上市公司：浙江比依电器股份有限公司（以下简称"比依股份"、"公司"） | | | --- | --- | | 保荐人名称：中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"） | | | 保荐代表人姓名：唐青 | 联系电话：0571-85776101 | | 保荐代表人姓名：马齐玮 | 联系电话：0571-85783771 | 经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江比依电器股份有限公司首次公开 发行股票的批复》（证监许可[2022]129 号）核准，并经上海证券交易所同意， 公司于 2022 年 2 月 15 日首次向社会公开发行人民币普通股（A 股）4,666.5 万 股，每股发行价格为 12.50 元，募集资金总额为 583,312,500.00 元，扣除各类发 行费用之后实际募集资金净额 518,566,900.00 元。中汇会计师事务所（特殊普通 合伙）于 2022 年 2 月 15 日对浙江比依电器股份有限公司首次公开发行股票的资 金到位情况进行了审验，并出具了"中汇会验[2022]0358 号"验资报告。2022 年 2 月 18 日，公司在上海证券交易所上市。 根据《证券发行上市保荐业务 ...

中信证券股份有限公司 关于浙江比依电器股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有 关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"） 作为正在对浙江比依电器股份有限公司（以下简称"比依股份""公司""上市公司"） 进行持续督导工作的保荐人，对 2023 年度（以下简称"本持续督导期间"）的规 范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关情况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐人 中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人 唐青、马齐玮、董垚婧、赵磊 （四）现场检查时间 唐青（2024 年 3 月 6 日、2024 年 3 月 20 日至 2024 年 3 月 21 日、2024 年 4 月 15 日至 2024 年 4 月 16 日）；董垚婧、赵磊（2024 年 4 月 8 日至 2024 年 4 月 12 日）；马齐玮（2024 年 5 月 6 日） （五）现场检查内容 现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理和内部控制情况、信息披露 情况、公司的独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联 ...

浙江比依电器股份有限公司 2023年年度股东大会会议资料 浙江比依电器股份有限公司 2023年年度股东大会会议资料 股票简称：比依股份 股票代码：603215 2024年5月 | 四、听取报告 29 | | --- | 浙江比依电器股份有限公司 2023年年度股东大会会议资料 2023年年度股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保 证大会的顺利进行，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《上市公司股东大会规则》以及《浙江比依电器股份有限公司章程》等相关规 定，浙江比依电器股份有限公司（以下简称"公司"）特制定2023年年度股东大会会 议须知： 一、为确认出席大会的股东或其代理人或其他出席者的出席资格，会议工 作人员将对出席会议者的身份进行必要的核对工作，请被核对者给予配合。 二、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，切实维护股东的合法权益，请 出席大会的股东或其代理人或其他出席者在会议召开前30分钟到达会场办理签到 手续，经验证后方可参会。会议开始后，在会议主持人宣布现场出席会议的股东和 代理人人数及所持有的表决权数量之前，会议登记应当终止。 三、会议 ...

证券代码：603215 证券简称：比依股份 公告编号：2024-037 浙江比依电器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 26 日召开第二 届董事会第九次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的议 案》，同意公司以自有资金通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式回购公司 股份。回购股份金额不低于人民币 1,500 万元（含本数）且不超过人民币 3,000 万 元，价格不超过人民币 24.00 元/股（含本数），回购期限为自公司董事会审议通过 本次回购股份方案之日起 12 个月内，本次回购股份拟全部用于员工持股计划或股 权激励。具体内容详见公司于 2024 年 3 月 27 日、3 月 30 日在上海证券交易所网 站（http://www.sse.com.cn/）披露的《浙江比依电器股份有限公司关于以集中竞价 交易方式回购股份方案的公告》《浙江比依电器股份有限公司关于以集中竞价交易 方式回购公司股份的回购报告书》（公告编号：2024-009、2024-012）。 二、 回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第 7 号——回购股份 ...

Group 1: Financial Performance - In 2023, the company's revenue reached 1.56 billion CNY, an increase of 4.02% compared to 1.499 billion CNY in 2022 [2][3] - The net profit attributable to shareholders in 2023 was 202 million CNY, reflecting a year-on-year growth of 13.34% [3] - The company's overall gross margin for 2023 was 21.21%, an increase of 1.66% year-on-year [3] - The net profit margin for 2023 was 12.92%, up by 1.04% from 2022 [3] Group 2: Q1 2024 Performance Analysis - In Q1 2024, the company's revenue was 320 million CNY, a decrease of 15.39% year-on-year [3] - The decline in profit for Q1 2024 was primarily due to the introduction of new products and significant turnover among frontline staff, leading to lower production efficiency [3][4] - The company emphasized the importance of product quality and customer reputation, particularly for new products aimed at market penetration [4] Group 3: Future Strategies - The company plans to enhance production efficiency through automation, staff training, and improvements in supplier collaboration [4] - To mitigate future foreign exchange risks, the company is exploring the possibility of settling transactions in RMB with major clients [4]

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 8 / 9 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|--------------------------|-----------------------|-------------------------------|-------------------------|--------------------------| | | | | | | | | | 广州市 | 深圳市 | 北京市 | 上海市 | 香港 | | 地址 | 广州市天河区马场路 | 深圳市福田区益田路 | 北京市西城区月坛北 | 上海市浦东新区南泉 | 香港湾仔骆克道 81 号 | | | 26 号广发证券大厦 47 | 6001 号太平金融大厦 | 街 2 号月坛大厦 18 层 | 北路 429 号泰康保险 | 广发大厦 27 楼 | | | 楼 | 31 层 | | 大厦 37 楼 | | | 邮政编码 | 510627 | 518026 | 100045 | 200120 | - | | 客服邮箱 | gfzqyf@gf.com ...

公司报告 | 年报点评报告 内销客户订单减少，公司收入增速承压 事件：公司 2023 年全年实现营业收入 15.6 亿元，同比+4.02%，归母净利 润 2.02 亿元，同比+13.34%；其中 2023Q4 实现营业收入 3 亿元，同比-32.8%， 归母净利润 0.26 亿元，同比-43.87%。公司 24Q1 实现营业收入 3.2 亿元， 同比-15.39%，归母净利润 0.1 亿元，同比-78.12%。公司每 10 股派送现金 分红人民币 3.75 元（含税），分红率 35.1%。收入业绩不及预期。 分业务看，23A 主营业务收入占比 76.5%的空炸收入同比+8.1%，主营业务 收入占比 12.6%的空气烤箱收入同比-16.4%，空气烤箱收入下降主要由于海 外空气烤箱部分订单被空气炸锅双锅类产品替代所致。从量价拆分看，23A 空炸/空气烤箱销量同比分别为+3.2%/-15.8%，空炸品类实现量价齐升。分 地区看，23A 公司内外销收入同比-52.2%/+14.13%，其中外销订单量有所增 加，由于国内客户的订单减少，致内销收入同比下降。 公司 2023 年销售、管理、研发、财务费用率分别为 1.11 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [27][28]. Core Views - The company's revenue for 2023 was 1.56 billion yuan, a year-on-year increase of 4.02%, while the net profit attributable to shareholders was 202 million yuan, up 13.34% year-on-year [2]. - The company is expanding its global production capacity, with a significant investment of 50 million USD in a kitchen appliance factory in Thailand, expected to contribute 7 million units of production capacity [3]. - The company experienced a decline in revenue and net profit in Q4 2023 and Q1 2024, with Q4 2023 revenue down 32.80% year-on-year and Q1 2024 revenue down 15.39% year-on-year [2][15]. Financial Summary - The company's financial indicators show a projected revenue growth from 1.56 billion yuan in 2023 to 2.17 billion yuan in 2026, with a compound annual growth rate (CAGR) of approximately 15.3% [4]. - The net profit is expected to grow from 202 million yuan in 2023 to 281 million yuan in 2026, reflecting a CAGR of 15.2% [4]. - The earnings per share (EPS) is projected to increase from 1.07 yuan in 2023 to 1.49 yuan in 2026 [4]. Product Performance - The company reported strong growth in overseas revenue, with international sales reaching 1.43 billion yuan in 2023, a year-on-year increase of 14.13%, while domestic revenue fell by 52.22% [26]. - The air fryer segment showed a revenue increase of 8.13% year-on-year, contributing significantly to the overall performance [26]. Profitability Analysis - The gross margin for Q4 2023 and Q1 2024 showed a decline, with Q1 2024 gross margin at 12.95%, down 8.13 percentage points year-on-year [15]. - The net profit margin also decreased, with Q1 2024 net margin at 3.12%, down 9.14 percentage points year-on-year [15].

Investment Rating - The report downgrades the company's investment rating to "Outperform" from a previous higher rating [19] Core Views - The company's Q1 2024 performance fell short of expectations, with revenue declining 15% YoY to RMB 320 million and net profit attributable to parent company plunging 78% YoY to RMB 10 million [18] - Profitability was under pressure in Q1 2024, with gross margin dropping 8.14 percentage points YoY to 12.95% and net profit margin declining 9.14 percentage points to 3.12% [19] - The company is expanding into new product categories and overseas production capacity to drive future growth, including successful development of coffee machines and ongoing R&D for ice makers, milk frothers, and environmental appliances [12] - The company is investing USD 50 million to build a kitchen appliance factory in Thailand, expected to provide 7 million units of production capacity for air fryers, coffee machines, and future small appliance categories [12] Financial Performance - 2023 revenue grew 4% YoY to RMB 1.56 billion, with net profit attributable to parent company increasing 13% to RMB 202 million [17] - Q4 2023 saw revenue decline 33% YoY to RMB 300 million and net profit attributable to parent company drop 44% to RMB 26 million [18] - 2023 gross margin improved 1.66 percentage points to 21.21%, with net profit margin rising 1.04 percentage points to 12.92% [19] - The company's air fryer business generated RMB 1.182 billion in revenue in 2023, accounting for 75.77% of total revenue and growing 8.13% YoY [12] Financial Projections - 2024 revenue is forecast to grow 16.5% to RMB 1.817 billion, with net profit attributable to parent company expected to increase 9.8% to RMB 222 million [4] - 2025 revenue is projected to reach RMB 2.097 billion (+15.4% YoY), with net profit attributable to parent company estimated at RMB 245 million (+10.7% YoY) [4] - 2026 revenue is anticipated to grow 16% to RMB 2.432 billion, with net profit attributable to parent company forecast to rise 13.4% to RMB 278 million [4] - Gross margin is expected to remain stable around 21.4-22% from 2024-2026 [4] Valuation - The company's current PE ratio is 16x for 2023, with projected PE ratios of 14x for 2024, 13x for 2025, and 11x for 2026 [4] - The stock has 19.9% upside potential based on a 2024 PE of 14x compared to peers' average of 17x [19] - The stock's price-to-book ratio is 2.8x, with a dividend yield based on the most recent dividend of 1.17% [15] Market Performance - The stock's 52-week high/low is RMB 24.53/12.8, with a recent closing price of RMB 16.65 [15] - The company's market capitalization is RMB 1.173 billion [15] - The stock has underperformed the CSI 300 index over the past year [16]

关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：603215 证券简称：比依股份 公告编号：2024-035 浙江比依电器股份有限公司 | 回购方案首次披露日 | 2024/3/27 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 12 个月 | | 预计回购金额 | 1,500 万元~3,000 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 60 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.32% | | 累计已回购金额 | 999 万元 | | 实际回购价格区间 | 16.65 元/股~16.65 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 浙江比依电器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 26 日召开第二 届董事会第九次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的议 案》，同 ...