Group 1: Mergers and Acquisitions Activity - In 2024, Guangdong listed companies are actively engaging in mergers and acquisitions (M&A), leveraging opportunities from the new technological revolution to upgrade the industrial structure and promote high-quality economic development [1][2] - Guangdong listed companies completed 66 M&A transactions in 2024, with a total value of 549.3 billion, ranking first in the country [2] - Major asset restructuring cases include Guangdong Hongda's acquisition of 21% of Xuefeng Technology for over 2.2 billion and Gree Real Estate's asset swap to acquire 51% of a duty-free group [2] Group 2: Policy Support - The China Securities Regulatory Commission (CSRC) has introduced several policies, including the "Eight Measures for the Sci-Tech Innovation Board" and "Six Measures for Mergers and Acquisitions," to support listed companies in M&A activities [2] - Guangdong Province issued measures to enhance the quality of capital markets, encouraging listed companies to utilize M&A and equity incentives to improve development quality [2][3] Group 3: Strategic Developments - Guangzhou has implemented measures to support listed companies and large enterprise groups in M&A, focusing on enhancing competitiveness and leading the industrial chain [3] - The Guangdong Securities Regulatory Bureau is establishing a merger and acquisition ecosystem and has created a database of over 2,000 potential M&A targets [3] Group 4: Company-Specific Developments - Huanlan Environment's acquisition of Yuefeng Environmental is expected to significantly enhance its overall strength and competitiveness, contributing to high-quality development [4] - Songfa Co. plans to transform its main business from daily ceramic products to shipbuilding and high-end equipment through the acquisition of Hengli Heavy Industry [4] - Guangdian Measurement aims to strengthen its "industry + capital" dual-drive strategy by actively investing in quality projects and enhancing existing business through digital technology [4]

证券代码：603268 证券简称：松发股份 公告编号：2025 临-030 广东松发陶瓷股份有限公司 关于公司股票可能被实施退市风险警示的 第三次风险提示公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 依据《上海证券交易所股票上市规则》第 9.3.2 条规定，广东松发陶瓷 股份有限公司（以下简称"公司"）股票可能被上海证券交易所实施退市风险警 示，敬请广大投资者注意投资风险。 一、可能被实施退市风险警示的原因 如公司 2024 年度经审计的扣除非经常性损益后的净利润和营业收入触及 《上海证券交易所股票上市规则》第 9.3.2 条第一款第（一）项情形，公司股票 将于 2024 年年度报告披露日起开始停牌。披露日为非交易日的，于次一交易日 起开始停牌。 根据《上海证券交易所股票上市规则》规定，上海证券交易所在公司股票停 牌之日后 5 个交易日内，根据实际情况，对公司股票实施退市风险警示。公司 将在股票被实施退市风险警示之前一个交易日作出公告，公司股票自公告披露日 后的次一交易日起复牌。自复牌之日起，公司股 ...

Core Insights - The 137th Canton Fair is showcasing over ten thousand new ceramic products from Chinese manufacturers, focusing on diversifying market reach [1][3] - China is a major global producer of daily-use ceramics, with increasing demand from Southeast Asia, Europe, and North America driving exports [1][3] Group 1: Market Expansion - Chinese ceramic companies are targeting new markets in the Middle East and Asia, with some already receiving orders from clients in Dubai, Russia, and Europe [3] - The export value of Chaozhou ceramic products is expected to exceed 10 billion RMB in 2024, highlighting the region's production capacity and price advantages [3] Group 2: Product Innovation - Companies are introducing innovative designs and materials, with a focus on high-end, eco-friendly, and personalized ceramics to meet rising consumer demands [5] - Approximately 80% of new products from Hunan Hualian Ceramics use recyclable materials, catering to the environmental concerns of European consumers [5] Group 3: Buyer Engagement - Buyers from various regions, including the U.S. and the Middle East, are actively seeking unique and colorful ceramic products at the fair [4][5] - The presence of first-time U.S. buyers indicates a growing interest in diverse ceramic designs, further expanding the market potential for Chinese manufacturers [4]

一、 交易总价80亿（重大资产置换+发行股份募集资金），再募集配套资金40亿元 本次交易方案包括： （一）重大资产置换：松发股份拟以持有的截至评估基准日2024年9月30日的全部资产和经营性负债（作价51310.47万元）与中坤投资持有的恒力重工50%股权的 等值部分进行置换。 | | | | | | 单位: 万元 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 | 交易对方 | 交易标的名称及权益 | 支付方式 | | 向该交易对方 | | | | 比例 | 现金对价 | 其他 | 收取的总对价 | | | 苏州中坤投 资有限公司 | 松发股份截至评估基 准日之全部资产及经 | | 中坤投资持有的 恒力重工 50%股 | 51.310.47 | | | | 营性负债 | | 权的等值部分 | | （二）发行股份购买资产：松发股份拟以发行股份的方式向交易对方购买资产，具体包括：1、向中坤投资购买上述重大资产置换的差额部分；2、向苏州恒能、 恒能投资、陈建华购买其合计持有的恒力重工剩余50%的股权。发行价格为每股10.16元，总计发行股份73752.8511万股，占发行 ...

证券代码：603268 证券简称：松发股份 公告编号：2025临-029 广东松发陶瓷股份有限公司 关于重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套 资金暨关联交易报告书修订说明的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 广东松发陶瓷股份有限公司（以下简称"公司"）拟以重大资产置换及发 行股份购买资产的方式置入苏州中坤投资有限公司、苏州恒能供应链管理有限 公司、恒能投资（大连）有限公司、陈建华持有的恒力重工集团有限公司 100% 股权，并向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金（以下简称"本次交 易"）。 相较本公司于 2025 年 4 月 22 日披露的草案（上会稿），《广东松发陶瓷 股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报 告书（草案）（注册稿）》对部分内容进行了修订，主要修订情况如下： | 报告书章节 | | 章节内容 | | --- | --- | --- | | 重大事项提示 | | 更新了本次交易尚未履行的决策程序及报批程序 | | 重大风险提示 | | 更新了标的公司业 ...

股票代码：603268 股票简称：松发股份 上市地点：上海证券交易所 广东松发陶瓷股份有限公司 重大资产置换及发行股份购买资产并募集 配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要 （注册稿） | 项目 | 交易对方名称 | | --- | --- | | 重大资产置换 | 苏州中坤投资有限公司 | | 发行股份购买资产 | 苏州中坤投资有限公司、苏州恒能供应链管理有限 | 独立财务顾问 公司、恒能投资（大连）有限公司、陈建华 募集配套资金 不超过35名特定投资者 二〇二五年四月 上市公司声明 本重大资产重组报告书摘要的目的仅为向公众提供有关本次重组的简要情 况，并不包括重大资产重组报告书全文的各部分内容。重大资产重组报告书全文 同时刊载于上海证券交易所网站。 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证重组报告书及本摘要内容的真 实、准确、完整，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。 重组报告书及本摘要所述事项并不代表中国证监会、上海证券交易所对本公 司股票的投资价值或者投资者收益作出实质判断或者保证，也不表明中国证监会 和证券交易所对重组报告书及本摘要的真实 ...

股票代码：603268 股票简称：松发股份 上市地点：上海证券交易所 广东松发陶瓷股份有限公司 重大资产置换及发行股份购买资产并募集 配套资金暨关联交易报告书（草案） （注册稿） | 项目 | 交易对方名称 | | --- | --- | | 重大资产置换 | 苏州中坤投资有限公司 | | 发行股份购买资产 | 苏州中坤投资有限公司、苏州恒能供应链管理有限 公司、恒能投资（大连）有限公司、陈建华 | 独立财务顾问 募集配套资金 不超过35名特定投资者 二〇二五年四月 广东松发陶瓷股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） 上市公司声明 1 广东松发陶瓷股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） 交易对方声明 本次重组的交易对方已出具承诺函，承诺将及时提供本次重组相关信息，并 保证所提供的信息真实、准确、完整，如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，将依法承担相应的法律责 任。 本次重组的交易对方承诺：如本公司/本人在本次交易中所披露或提供的信 息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法 ...

西南证券股份有限公司 关于 广东松发陶瓷股份有限公司重大资产置换 及发行股份购买资产并募集配套资金暨 关联交易之独立财务顾问报告 （注册稿） 独立财务顾问 二〇二五年四月 西南证券股份有限公司 独立财务顾问报告 独立财务顾问声明和承诺 一、独立财务顾问声明 1、本独立财务顾问报告所依据的文件和材料由本次交易各方提供，提供方 对所提供文件及资料的真实性、准确性和完整性负责，并保证该等信息不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本财务顾问不承担由此引起的任何风险责任； 2、本独立财务顾问报告是在假设本次交易各方当事人均全面和及时履行本 次交易相关协议和声明或承诺的基础上出具，若上述假设不成立，本独立财务顾 问不承担由此引起的任何风险责任； 3、对于对本独立财务顾问报告至关重要而又无法得到独立证据支持或需要 法律、审计、评估等专业知识来识别的事实，本独立财务顾问主要依据有关政府 部门、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构及其他有关单位出具的意见、 说明及其他文件做出判断； 4、如本独立财务顾问报告中结论性意见引用其他证券服务机构专业意见的， 独立财务顾问已进行了必要的审慎核查。除上述核查责任之外，独立财务顾问并 ...

证券代码：603268 证券简称：松发股份 公告编号：2025临-028 广东松发陶瓷股份有限公司 关于重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套 资金暨关联交易报告书修订说明的公告 为此，公司对《广东松发陶瓷股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资 产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（上会稿）》进行了相应的补充和修 订，主要修订情况如下： 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 广东松发陶瓷股份有限公司（以下简称"公司"）拟以重大资产置换及发行 股份购买资产的方式置入苏州中坤投资有限公司、苏州恒能供应链管理有限公司、 恒能投资（大连）有限公司、陈建华持有的恒力重工集团有限公司 100%股权， 并向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 2025 年 4 月 18 日，公司收到上海证券交易所出具的《关于广东松发陶瓷股 份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易申请 的并购重组委会议意见落实函》（上证上审（并购重组）〔2025〕25 号）（以下简 称"《重组委意 ...