公司研究 2024.08.12 赛腾股份（ 603283） 公司点评报告 半年报业绩高增，看好 3C&半导体业务的双轮驱动 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 分析师 李鲁靖 登记编号：S1220523090002 联系人 王昊哲 徐凡 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | | | | 推 荐 ( 维 持 | ) | | 公司信息 | | | 行业 | 工控设备 | | | | | 最新收盘价(人民币/元 ) | 59.41 | | 总市值(亿 )(元) | 119.01 | | 52 周最高/最低价(元 ) | 90.54/39.30 | 历史表现 -18% 10% 38% 66% 94% 122% 23/8/12 23/11/11 24/2/10 24/5/11 24/8/10 赛腾股份 沪深300 数据来源：wind 方正证券研究所 相关研究 《赛腾股份(603283)：AI 驱动景气周期，3C& 半导体双双受益》2024.07.22 2024H1：收入稳健增长，盈利能力持续提升 1)上半年实现营收 16.31 ...

证券研究报告·公司点评报告·自动化设备 赛腾股份（603283） 2024 年中报点评：业绩符合预期，盈利能力 明显改善 2024 年 08 月 11 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 2930 | 4446 | 6239 | 8141 | 9823 | | 同比（ % ） | 26.36 | 51.76 | 40.32 | 30.49 | 20.66 | | 归母净利润（百万元） | 306.99 | 686.80 | 841.66 | 971.33 | 1,067.04 | | 同比（ % ） | 71.17 | 123.72 | 22.55 | 15.41 | 9.85 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.53 | 3 ...

华福证券 赛腾股份（603283.SH） 中报业绩高增，3C+半导体设备持续高景气 投资要点： 事件：公司发布 2024 年半年报，预计 2024 年上半年实现营业收入 16.31 亿元，同比增长 16.21%；实现归母净利润 1.54 亿元，同比增长 48.87%。 二季度业绩维持高速增长 分季度来看，2024 年第一季度公司实现营业收入 7.74 亿元 （YoY+8.26%），归母净利润 9445 万元（YoY+30.08%）。第二季度实 现 营 业 收 入 8.57 亿 元 （ YoY+24.46% ）， 归 母 净 利 润 5966 万 元 （YoY+93.00%）。我们预计 2024 年全年公司归母净利润 8.27 亿元，预 期下半年实现归母净利润 6.73 亿元，在高基数下预计下半年净归母利 润将同比增长 23%。 3C 设备：AI 终端等新产品将带来结构性机会 2023 年以来，AI 技术在消费电子终端设备中的应用加速落地， 推动了行业从弱复苏向成长的转变。2024 年，端侧 AI 技术将在手机、 PC、XR、可穿戴设备和物联网（IoT）终端设备中加速落地，AI 终端 迎来了发展元年。AI+设备 ...

证券研究报告|公司点评报告 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2024 年 08 月 11 日 [Table_Title] 2024 年中报点评：24H1 业绩实现高速增长， 3C/半导体设备受益 AI 产业发展 | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------|-----------------------|------------| | [Table_DataInfo] | 评级： 增持 股票代码： | | 603283 | | 上次评级： 增持 | | 52 周最高价/最低价： | 93.37/38.7 | | 目标价格： | 总市值(亿) | | 119.01 | | 最新收盘价： | 59.41 | 自由流通市值 (亿) | 112.93 | | | | 自由流通股数(百万 ) | 190.09 | [Table_Summary] 事件概述 公司发布 2024 年中报。 ► Q2 订单确认节奏加快，24H1 营收端实现稳步增长 2024H1 公司实现营收 16.31 亿元，同比+16.21%，基本 ...

[公司评级 Table_Invest] 买入 当前价格 59.41 元 合理价值 80.45 元 前次评级 买入 报告日期 2024-08-10 [Table_Finance] 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 2930 4446 5303 6741 7636 增长率（%） 26.4% 51.8% 19.3% 27.1% 13.3% EBITDA（百万元） 405 947 1043 1352 1545 归母净利润（百万元） 307 687 806 1052 1200 增长率（%） 71.2% 123.7% 17.3% 30.5% 14.1% EPS（元/股） 1.66 3.58 4.02 5.25 5.99 市盈率（P/E） 18.09 20.27 14.77 11.32 9.92 ROE（%） 18.3% 31.5% 28.8% 30.1% 27.9% EV/EBITDA 14.91 15.11 11.09 8.47 7.30 数据来源：公司财务报表，广发证券发展研究中心 [Table_ 相关研究： DocReport] 赛腾股份（603283.SH）:3C 2 ...

2024 年半年度报告 公司代码：603283 公司简称：赛腾股份 苏州赛腾精密电子股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 190 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人孙丰、主管会计工作负责人黄圆圆及会计机构负责人（会计主管人员）刘娜声明：保证半年度报 告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中有涉及未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资 风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了存在风险事项，敬请查 ...

赛腾股份20240728_导读 关键词 全文摘要 章节速览 一家专注于自动化设备及相关技术服务的公司，在过去几年里实现了显著的营收和利润增长，特别是在 消费电子、半导体和新能源领域。该公司自2001年成立以来，通过成功进入苹果供应商体系，并进行一 系列的战略性收购，不断扩张其业务范围并优化其业务布局。特别是近年来，公司着力于消费电子和半 导体领域的深耕，同时逐步减少新能源业务的投资，以应对市场变化和战略调整的需求。 赛程公司通过切入苹果供应商供应链，特别是成为苹果手机及可穿戴设备的重要供应商，成功实现了营 收的快速增长。公司不仅抓住了苹果产业创新的机会，横向扩展到多终端产品供应，也通过纵向延伸前 端供应链增加了成长空间。特别是在2023年，得益于iPhone 15 Pro搭载的创新摄像头技术，公司实现 了52%的营收增长，展现出了其强大的市场适应能力和增长潜力。 随着传统消费电子市场面临挑战，创新成为驱动设备发展的重要因素。以AI技术为例，尽管苹果新 款iPhone 16的推出对市场的拉动作用有限，但它可能会激发用户的换机需求，特别是在推动较长的换 机周期方面。此外，AI大模型对计算能力的要求较高，促使用户倾 ...

· 公司未来的成长路径明确，在消费电子领域从后端向前端延伸，紧随下游客户的创新，抓住AI时代产 品改款换新的机会，预计未来三年实现大幅增长。 6、新客户与新项目 · 公司在研的十多款设备需求强劲，特别是在三维量测方面有很大的需求，预计这些项目在未来两年内 落地概率较高。 · 公司在光学检测设备方面具备优势，能够利用日本的光学技术支持进行检测。公司在光学检测设备方 面的技术优势使其在市场竞争中处于有利地位。 8、市场前景与投资建议 Q:公司二季度业绩同比增长，但环比有所下滑，请解释一下季度变化的原因，并展望下半年的业绩预 期。 A:AI手机会带来一波换机潮，预计手机组装订单将大幅增长。AI对摄像头、声学、传感器（如触摸）等 方面有更高的要求，这些零部件将发生较大变化，相关设备的市场空间也很大。耳机、电脑等产品预 计也会有较大变化，拉动3C设备的需求增长。 · 公司在半导体领域的布局正在扩展，现有场地已经无法满足订单交付需求，因此公司在日本新购置的 厂房正在装修无尘室。新厂房规模与现有厂房相当。 3、消费电子领域 4、合同负债与订单情况 5、长期发展路径 · 公司在半导体领域的布局广泛，HBM检测、硅片晶圆背面检 ...

华福证券 事件：公司发布 2024 年半年度业绩预增公告，预计 2024 年上半年实现归 母净利润 1.48-1.60 亿元，同比增长 42.97%-54.56%。 3C 设备：AI 终端等新产品将带来结构性机会 投资要点： 美东时间 7 月 10 日，美股苹果股价再创历史新高，总市值达到 3.57 万亿美元。我们认为，开发者大会后苹果股价不断创新高，意味着投 资者看好 AI 能成为苹果乃至消费电子产品新的方向。AI+设备将带来 新的产线需求，也将带来组装、检测方式的升级迭代，公司将受益于 AI 终端产品带来的产线建设及升级需求。 公司通过收购全球领先的晶圆检测设备供应商日本Optima涉足晶 圆检测装备领域，实现在前道晶圆设备市场的快速突破。公司完善了 对 HBM、TSV 制程工艺的不良监控，获得了客户的充分认可并成功获 得批量设备订单，为公司半导体板块的持续增长增加了新的动力源泉。 在半导体硅片领域，公司已成为协鑫、奕斯伟、中环半导体等知名晶 圆厂商晶圆检测量测设备供应商。随着沪硅等企业启动半导体大硅片 扩产，公司作为检测量测设备企业有望深度受益。 我们预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 8 ...

苏州赛腾精密电子股份有限公司 重要内容提示： 公司预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益 的净利润为 12,850.00 万元到 14,050.00 万元，与上年同期（法定披露数据）相 比，预计将增加 5,767.14 万元到 6,967.14 万元，同比增加 81.42%到 98.37%。 （二）业绩预告情况 证券代码：603283 证券简称：赛腾股份 公告编号：2024-039 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 苏州赛腾精密电子股份有限公司（以下简称"公司"）预计 2024 年半 年度实现归属于母公司所有者的净利润为 14,800.00 万元到 16,000.00 万元，与 上年同期（法定披露数据）相比，预计将增加 4,447.85 万元到 5,647.85 万元， 同比增加 42.97%到 54.56%。 （一）业绩预告期间 1、经财务部门初步测算，预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的净 利润为 14,800.00 万元到 16,000.00 万元，与上年同期（法定披露 ...