Summary of Key Points Core Viewpoint - The announcement provides an update on the convertible bonds issued by Hillstone Network Technology Co., Ltd., detailing the conversion status and the overall performance of the "Hillstone Convertible Bonds" as of June 30, 2025. Group 1: Convertible Bond Issuance Overview - Hillstone Network Technology Co., Ltd. issued a total of 2,674,300 convertible bonds on March 22, 2022, with a total value of RMB 26,743.00 million, each with a face value of RMB 100 [2]. - The bonds were listed on the Shanghai Stock Exchange on April 21, 2022, under the name "Hillstone Convertible Bonds" and code "118007" [2]. - The initial conversion price was set at RMB 24.65 per share, which was adjusted to RMB 24.52 per share on June 21, 2022, due to the annual equity distribution [2]. Group 2: Conversion Status - As of June 30, 2025, a total of RMB 226,000 has been converted into company shares, resulting in 9,204 shares, which represents 0.0051% of the total shares issued before conversion [1][3]. - The total amount of unconverted convertible bonds as of the same date is RMB 267,204,000, accounting for 99.9155% of the total issuance [1][3]. - No bonds were converted into shares during the quarter from April 1, 2025, to June 30, 2025, with a conversion quantity of 0 shares [1][3]. Group 3: Share Capital Changes - The total share capital remained unchanged at 180,232,658 shares as of June 30, 2025, with no new shares issued from the convertible bond conversions [3].

证券代码：688030 证券简称：山石网科 山石网科通信技术股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 2025 年 7 月 1 / 7 山石网科通信技术股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料目录 | 山石网科通信技术股份有限公司 年第二次临时股东大会会议须知 3 2025 | | --- | | 山石网科通信技术股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议议程 5 | | 议案一、《关于向下修正"山石转债"转股价格并授权办理相关事宜的议案》 7 | 2 / 7 山石网科通信技术股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证 大会的顺利进行，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《上市公司股东会规则》以及《山石网科通信技术股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）、《山石网科通信技术股份有限公司股东大会议事规则》等相 关规定，特制定 2025 年第二次临时股东大会须知。 一、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，切实维护与会股东（或股东代理 人）的合法权益，除出席会议的股东（或股东代理人 ...

证券代码：688030 证券简称：山石网科 公告编号：2025-049 转债代码：118007 转债简称：山石转债 山石网科通信技术股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 1 / 3 根据相关规定及《山石网科通信技术股份有限公司向不特定对象发行可转换 公司债券募集说明书》的约定，公司本次发行的"山石转债"自 2022 年 9 月 28 日起可转换为公司股份，初始转股价格为 24.65 元/股。因实施 2021 年年度权益 分派，转股价格自 2022 年 6 月 21 日起调整为 24.52 元/股，具体内容详见公司于 2022 年 6 月 15 日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《山石网科 通信技术股份有限公司关于 2021 年年度权益分派调整可转债转股价格的公告》 （公告编号：2022-043）。 二、可转债本次转股情况 "山石转债"的转股期自 2022 年 9 月 28 日起至 2028 年 3 月 21 日止。自 2025 年 4 月 1 ...

Core Viewpoint - Hillstone Networks Co., Ltd. has issued convertible bonds totaling RMB 267.43 million, with a focus on enhancing its financial position and supporting growth initiatives in the cybersecurity sector [2][3][11]. Group 1: Bond Issuance Overview - The company issued 2,674,300 convertible bonds with a face value of RMB 100 each, raising a total of RMB 26,743,000 [3][11]. - The bonds have a six-year term, from March 22, 2022, to March 21, 2028, with a tiered interest rate starting at 0.4% in the first year and increasing to 2.8% by the sixth year [3][4]. - The bonds are listed on the Shanghai Stock Exchange under the name "山石转债" (Hillstone Convertible Bonds) [3][11]. Group 2: Financial Performance - For the fiscal year 2024, the company reported revenue of approximately RMB 996.59 million, a 10.06% increase from RMB 901.04 million in 2023 [19]. - The net loss attributable to shareholders narrowed to approximately RMB 137.21 million from RMB 239.81 million in the previous year, indicating improved financial health [19]. - The company’s total assets decreased by 14.50% to RMB 922.50 million, while net assets attributable to shareholders decreased by 7.20% to RMB 1,985.45 million [19]. Group 3: Use of Proceeds - The proceeds from the bond issuance will be allocated to various projects, including the construction of a security operation center and research and development initiatives [15][20]. - As of December 31, 2024, the company had utilized RMB 163.22 million of the raised funds, with a remaining balance of RMB 105.16 million [20]. - The company plans to adjust the allocation of funds based on project needs and timelines, ensuring effective use of the raised capital [15][20]. Group 4: Credit Rating - The company has maintained a credit rating of A+ from the rating agency, with a stable outlook as of the latest reports [16][17]. - However, the outlook was adjusted to negative in 2024, reflecting potential challenges in maintaining financial stability [17].

证券代码：688030.SH 证券简称：山石网科 可转债代码：118007.SH 可转债简称：山石转债 山石网科通信技术股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2024 年度） 债券受托管理人 1 | 重要声明 1 | | | --- | --- | | 目录 2 | | | 第一章 | 受托管理的公司债券概况 3 | | 第二章 | 受托管理人履行职责情况 13 | | 第三章 | 发行人 2024 年度经营和财务情况 15 | | 第四章 | 发行人募集资金使用情况及专项账户运作情况核查情况 18 | | 第五章 | 增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析 23 | | 第六章 | 债券持有人会议召开情况 25 | | 第七章 | 本期债券本息偿付情况 26 | | 第八章 | 发行人偿债意愿和能力分析 27 | | 第九章 | 募集说明书中约定的其他义务 28 | | 第十章 | 重大事项 29 | | 第十一章 | 与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应 | | 对措施 30 | | （住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层 ...

Core Viewpoint - The board of directors of the company proposes to lower the conversion price of the "Shan Stone Convertible Bond" due to the triggering of the downward adjustment clause as of June 26, 2025 [1][3]. Summary by Sections Convertible Bond Issuance Overview - The company issued a total of 2,674,300 convertible bonds on March 22, 2022, with a total amount of RMB 26,743.00 million, and a maturity period of six years [1][2]. Convertible Bond Conversion Price Adjustment Clause - The conversion price was initially set at RMB 24.65 per share and adjusted to RMB 24.52 per share on June 21, 2022, due to the annual equity distribution [2]. - The board has the authority to propose a downward adjustment of the conversion price if the stock price is below 85% of the current conversion price for at least 15 out of 30 consecutive trading days [2][3]. Procedures for Downward Adjustment of Conversion Price - The proposal for the downward adjustment must be approved by more than two-thirds of the voting rights at the shareholders' meeting [3]. - The adjusted conversion price must not be lower than the average trading price of the company's stock for the 20 trading days prior to the shareholders' meeting [3][5]. Recent Developments - As of June 26, 2025, the company's stock price has been below the threshold, triggering the condition for a downward adjustment of the conversion price [3][4]. - The board meeting held on June 26, 2025, approved the proposal to adjust the conversion price and will submit it for shareholder approval [4][5].

重要内容提示： 山石网科通信技术股份有限公司 关于董事会提议向下修正"山石转债"转股价格的公 告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 ●截至 2025 年 6 月 26 日，"山石转债"转股价格已触发向下修正条款。 ●经山石网科通信技术股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第 四次会议审议，公司董事会提议向下修正"山石转债"的转股价格。 证券代码：688030 证券简称：山石网科 公告编号：2025-047 转债代码：118007 转债简称：山石转债 ●本次向下修正"山石转债"转股价格事项尚需提交公司股东大会审议。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于同意山石网科通信技术股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2021〕4025 号）同意 注册，公司于 2022 年 3 月 22 日向不特定对象共计发行 2,674,300 张可转换公司 债券，每张面值为人民币 100 元，按面值发行，本次发行总额为人民币 26,743.00 万元，可转换公司债券期限为自发行之 ...

本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 证券代码：688030 证券简称：山石网科 公告编号：2025-048 转债代码：118007 转债简称：山石转债 山石网科通信技术股份有限公司 关于召开2025年第二次临时股东大会的通知 2025年第二次临时股东大会 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2025 年 7 月 14 日 15 点 00 分 召开地点：苏州市高新区景润路 181 号山石网科 1 楼会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 7 月 14 日 至2025 年 7 月 14 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11 ...

证券代码：688030 证券简称：山石网科 公告编号：2025-046 转债代码：118007 转债简称：山石转债 山石网科通信技术股份有限公司 关于"山石转债"预计满足转股价格修正条件 的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据《募集说明书》的约定，在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公 司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股 价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会 表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整 日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交 易日按调整后的转股价格和收盘价计算。 上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的 转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前 一个交易日公司股票交易均价。 2、修正程序 一、可转债发行上市概况 经中国证券监 ...

| | | 证券代码：688030 证券简称：山石网科 公告编号：2025-045 转债代码：118007 转债简称：山石转债 山石网科通信技术股份有限公司 关于不向下修正"山石转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 根据相关规定及《山石网科通信技术股份有限公司向不特定对象发行可转换 公司债券募集说明书》的约定，在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司 股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价 格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表 决。 二、本次不向下修正"山石转债"转股价格 截至 2025 年 6 月 5 日，"山石转债"转股价格已触发向下修正条款。鉴于 "山石转债"距离到期日尚早，公司董事会和管理层从公平对待所有投资者的角 度出发，综合考虑公司的基本情况、股价走势、市场环境等多重因素，以及对公 司的长期发展潜力与内在价值的信心，为维护全体投资者的利益，经公司董事会 决定，本次不向下修正转股价格。 自 202 ...