证 券 研 究 报 告 毕得医药（688073）2024 年三季报点评 推荐（维持） 海外市场持续发力，经营态势稳步向好 目标价：66 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度，公司收入 8.11 亿元，同比增长 0.79%，归母净利润 0.84 亿元，同比下滑 26.05%，扣非净利润 0.72 亿元，同 比下滑 40.18%。2024 年三季度，公司收入 2.79 亿元，同比下滑 1.14%，环比 增长 3.57%，归母净利润 0.32 亿元，同比增长 8.20%，环比增长 24.26%，扣 非净利润 0.24 亿元，同比下滑 17.19%，环比增长 5.73%。 评论： ❖ 海外收入占比持续提升。2024 年上半年公司实现收入 5.32 亿元，同比增长 1.83%，其中海外实现收入 2.99 亿元，同比增长 12.68%，收入占比提升至 56%。 2024 年三季度，公司实现收入 2.79 亿元，同比下滑 1.14%，其中海外收入 1.59 亿元，收入占比进一步提升至 57%。公司海外业务持续快速扩张，海外市场持 续发力，海外收入增长拉动公司整体业务稳步增长，同时也带来海外收入 ...

隐证券 医药生物/医疗服务 公 司 研 究 毕得医药（688073.SH） 2024 年 10 月 24 日 营收平稳增长，盈利能力同环比持续提升 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | |---------------------------| | | | | | 聂媛媛（联系人） | | nieyuanyuan@kysec.cn | | 证书编号： S0790124050002 | 余汝意（分析师） yuruyi@kysec.cn 证书编号：S0790523070002 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/23 | | 当前股价(元 ) | 34.84 | | 一年最高最低(元 ) | 69.62/28.50 | | 总市值(亿元 ) | 31.66 | | 流通市值(亿元 ) | 15.06 | | 总股本(亿股 ) | 0.91 | | 流通股本(亿股 ) | 0.43 | | 近 3 个月换手率 (%) | 122.32 | 2024 年前三季度公司营收平稳增长，盈利能力同 ...

上海毕得医药科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 13 证券代码：688073 证券简称：毕得医药 上海毕得医药科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------------|---------------------------------------|------------------- ...

收入平稳增长，海外业务有望持续发力 [Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入(维持) 市场价格：29.10 [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 833.83 1091.86 1149.33 1286.15 1480.19 增长率 yoy% 37.55% 30.94% 5.26% 11.90% 15.09% 净利润（百万元） 145.97 109.57 119.28 138.32 166.36 增长率 yoy% 49.60% -24.94% 8.86% 15.96% 20.27% 每股收益（元） 1.61 1.21 1.31 1.52 1.83 每股现金流量 0.33 -0.63 0.05 0.09 -0.17 净资产收益率 7.03% 5.24% 5.60% 6.10% 6.84% P/E 18.12 24.14 22.17 19.12 15.90 PEG 0.37 -0.97 2.50 1.20 0.78 P/B 1.27 1.27 1.24 1.17 1.09 备注：截止 ...

上海毕得医药科技股份有限公司 证 券 代 码 ： 688073 证 券 简 称 ： 毕 得 医 药 上海毕得医药科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------------------------|--------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | □ 特定对象调研 □分析师会议 | | | | □ 媒体采访 | ☑业绩说明会 | | 投资者关系活 动类别 | □ 新闻发布会 | □路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | ☑ | 其他(请文字说明其他活动内容 ) | | 参与单位名称 | 券、国海证券等多家机构 | 开源证券、海通证券、东方证券、东吴证券、财通 证券、华创证券、中信证券、申万宏源研究、国金 证券、民生证券、中泰证券、 ...

证 券 研 究 报 告 毕得医药（688073）2024 年中报点评 推荐（维持） 期待海外市场持续发力 目标价：45 元 当前价：30.10 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年中报。2024 年上半年，公司收入 5.32 亿元，同比增长 1.83%， 归母净利润 0.52 亿元，同比下滑 38.15%，扣非净利润 0.48 亿元，同比下滑 47.47%。2024 年二季度，公司收入 2.70 亿元，同比下滑 0.23%，归母净利润 0.26 亿元，同比下滑 45.04%，扣非净利润 0.23 亿元，同比下滑 56.85%。 评论： ❖ 海外收入持续高增长，海外收入占比持续提升。2024 年上半年，公司实现收 入 5.32 亿元，同比增长 1.83%。分业务线来看，公司药物分子砌块业务收入为 4.55 亿元，同比增长 0.22%，科学试剂业务收入 0.77 亿元，同比增长 12.57%， 主因公司持续加大科学试剂产品线的开发。分区域来看，公司海外实现收入 2.99 亿元，同比增长 12.68%，占比提升至 56.24%。 ❖ 公司毛利率逐渐企稳回升。公司通过战略分析紧跟市场动态并进行价格政策 调整，将产品 ...

医药生物/医疗服务 公 司 研 究 毕得医药（688073.SH） 2024 年 09 月 01 日 海外贡献核心业绩增长，短期利润承压 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 余汝意（分析师） yuruyi@kysec.cn 证书编号：S0790523070002 2024H1 公司营收同比持平，费用率波动影响利润承压 公司 2024H1 实现营业收入 5.32 亿元，同比增长 1.83%；归母净利润 0.52 亿元， 同比下滑 38.15%；扣非归母净利润 0.48 亿元，同比下滑 47.47%。单看 2024Q2， 公司实现营业收入 2.70 亿元，同比下滑 0.23%，环比增长 2.61%；归母净利润 0.26 亿元，同比下滑 45.04%，环比下滑 1.19%；扣非归母净利润 0.23 亿元，同 比下滑 56.85%，环比下滑 10.25%。考虑到行业竞争及公司费用增加，我们下调 公司 2024-2026 年盈利预测，预计归母净利润分别为 1.18/1.34/1.61 亿元（原预 计为 1.35/1.81/2.10 亿元），EPS 为 1.30/1.47/1.77 元，当前股价对应 P/E 分 ...

季度间经营态势向好，期待海外市场持续发力 目标价：55 元 评论： 公司精细化管理效果逐渐显现。2023 年公司改扩建了位于德国、印度的区域 中心，进一步巩固自身"多、快、好、省"的核心优势，并计划对美国仓库进 行智能化布局。销售方面，公司积极参加国内外学术会议及展会，品牌影响力 不断增加。研发方面，公司加大新颖药物分子砌块与核心产品线布局，截至 2023 年末，公司现货产品种类数超 11.2 万种（药物分子砌块 10.24 万种，科 学试剂 0.96 万种），可向终端客户提供超过 40 万种结构新颖、功能多样的药 物分子砌块。2023 年销售费用、管理费用和研发费用三项合计增加 47%。公 司积极进行精细化管理，效果显著，2024Q1 销售费用率与管理费用率环比明 显改善，各项经营指标实现向好态势。 [主要财务指标 ReportFinancialIndex] 医疗服务 2024 年 05 月 06 日 证券分析师：郑辰 邮箱：zhengchen@hcyjs.com 执业编号：S0360520110002 证券分析师：万梦蝶 邮箱：wanmengdie@hcyjs.com 执业编号：S036052308000 ...

上海毕得医药科技股份有限公司 证 券 代 码 ： 688073 证 券 简 称 ： 毕 得 医 药 上海毕得医药科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------------|----------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 ☑分析师会议 | | | □ 媒体采访 | □业绩说明会 | | 投资者关系活 动类别 | □ 新闻发布会 | □路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | ☑ | 其他(请文字说明其他活动内容 ) | | 参与单位名称 | | 开源证券、天风证券、国联证券、海通证券、财通 证券、华创证券、中信证券、申万宏源研究、浙商 证券、中泰证券、招商证券等多家机构 | | 时间 | | 2024 年 4 月 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-------|--------------------------------|-------|----------------|--------------------------|-----------------------|-------|-------|-----------------------------|----------------|----------------| | 资产负债表 \n会计年度 | 2022A | 2023A | 2024E | 单位 : \n2025E | 百万元 \n2026E | 利润表 \n 会计年度 | 2022A | 2023A | 2024E | 单位 : \n2025E | 百万元 \n2026E | | 流动资产 | | 2,245 2,261 2,812 3,000 3,218 | | | | 营业总收入 | | | 834 1,092 1,319 ...