2025 年 4 月 18 日 公司研究/公司快报 公司上市以来股价表现 | 年 月 市场数据：2025 4 | 日 17 | | | --- | --- | --- | | 收盘价（元）： | | 353.10 | | 年内最高/最低（元）： | | 464.40/190.03 | | 流通 A 股/总股本（亿 | | 0.15/0.76 | | 股）： | | | | 流通 股市值（亿）： A | | 53.67 | | 总市值（亿）： | | 268.36 | | 年 基础数据：2024 | 12 | 月 日 31 | | | --- | --- | --- | --- | | 基本每股收益(元)： | | | 5.44 | | 摊薄每股收益(元)： | | | 5.44 | | 每股净资产(元)： | | | 42.93 | | 净资产收益率(%)： | | | 11.03 | | 资料来源：最闻 | | | | 方闻千 执业登记编码：S0760524050001 事件描述 4 月 14 日，公司发布 2024 年年报，其中，2024 全年公司实现收入 10.44 亿元，同比高增 31.49%；全年实 ...

基础软件及管理办公 达梦数据（688692.SH） 买入-A(维持) 软件 2025 年 4 月 18 日 公司研究/公司快报 公司上市以来股价表现 | 年 月 市场数据：2025 | 4 | 日 17 | | | --- | --- | --- | --- | | 收盘价（元）： | | | 353.10 | | 年内最高/最低（元）： | | | 464.40/190.03 | | 流通 A 股/总股本（亿 | | | 0.15/0.76 | | 股）： | | | | | 流通 股市值（亿）： A | | | 53.67 | | 总市值（亿）： | | | 268.36 | | 基础数据：2024 年 | 12 | 月 31 日 | | | --- | --- | --- | --- | | 基本每股收益(元)： | | | 5.44 | | 摊薄每股收益(元)： | | | 5.44 | | 每股净资产(元)： | | | 42.93 | | 净资产收益率(%)： | | | 11.03 | | 资料来源：最闻 | | | | 方闻千 执业登记编码：S0760524050001 全年收入持续高增，党政 ...

证券研究报告 | 2025年04月16日 达梦数据（688692.SH） 优于大市 收入增长超 31%，信创加速推进可期 投资建议：维持"优于大市"评级。由于公司 24 年表现优异，且信创推进 逐步加快，上调盈利预测，预计 2025-2027 年公司收入 12.68/16.01/20.78 亿元，归母净利润为 4.65/5.89/7.33 亿元（原 25-26 年预测为 4.36/5.65 亿元），对应当前 PE 为 57/45/36 倍，维持"优于大市"评级。 | 盈利预测和财务指标 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 794 | 1,044 | 1,268 | 1,601 | 2,078 | | (+/-%) | 15.4% | 31.5% | 21.4% | 26.3% | 29.8% | | 净利润(百万元) | 296 | 362 | 465 | 589 | 733 | | (+/-%) | 10.1% | 22.2% | 28.4% | 26.7% | ...

收入和利润保持快速增长。2024 年公司营业收入 10.44 亿元（+31.49%）； 归母净利润 3.62 亿元（+22.22%），扣非归母净利润 3.41 亿元（+21.14%）。 单 Q4 来看，公司收入 4.15 亿元（+19.34%），归母净利润 1.88 亿元（+5.43%）， 扣非归母净利润 1.82 亿元（+9.81%）。 证券研究报告 | 2025年04月16日 达梦数据（688692.SH） 优于大市 收入增长超 31%，信创加速推进可期 软件授权稳健增长，解决方案和数据库一体机增长较快。软件授权收入 8.94 亿元（+22.79%），运维服务收入 0.38 亿元（+38.50%），主要受益于能源、 交通等领域信息化建设的加速推进及相关采购的增长。数据及行业解决方案 收入 0.98 亿元（+204.51%），但毛利率为 17.70%，下降较大，主要系公司 积极推进在实施项目的交付与验收，成本增加主要包含较多外购硬件等。数 据库一体机收入 0.13 亿元（+179.59%），主要系该产品在党政、教育、交 通、烟草等行业的应用及推广。 毛利率有所下降，现金流表现较好。公司 2024 年整体毛利 ...

软件开发 达梦数据 24 年报点评：行业深化+产品力验证，国产数据库龙头 延续高增长 达梦数据（688692.SH） 证券研究报告/公司点评报告 2025 年 04 月 15 日 | 评级： | 买入（维持） | | 公司盈利预测及估值 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | 分析师：孙行臻 | | | 营业收入（百万元） | 794 | 1,044 | 1,337 | 1,693 | 2,097 | | | | | 增长率 yoy% | 15% | 31% | 28% | 27% | 24% | | 执业证书编号：S0740524030002 | | | 净利润（百万元） | 296 | 362 | 482 | 570 | 659 | | | | | 增长率 yoy% | 10% | 22% | 33% | 18% | 16% | | Email：sunxz@zts.com.cn | | | 每股收益（元 ...

计算机 公 司 报 告 2025年04月16日 达梦数据(688692.SH) 2024年业绩表现良好，产品生态齐发力助推公司发展 推荐 ( 维持) 股价:347元 行情走势图 证券分析师 事项： 公司发布2024年年报。2024年，公司实现营业收入10.44亿元，同比增长 31.49%；实现归母净利润3.62亿元，同比增长22.22%；实现扣非归母净利润 3.41亿元，同比增长24.14%。 平安观点： 券 主要数据 行业 计算机 公司网址 www.dameng.com 大股东/持股 中国软件与技术服务股份有限公 司/18.91% 实际控制人 冯裕才 总股本(百万股) 76 流通A股(百万股) 15 流通B/H股(百万股) 总市值(亿元) 264 流通A股市值(亿元) 53 每股净资产(元) 42.60 资产负债率(%) 13.8 闫磊 投资咨询资格编号 S1060517070006 YANLEI511@pingan.com.cn 黄韦涵 投资咨询资格编号 S1060523070003 司 年 报 点 评 研 究 报 告 HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn 研究助理 | 王佳一 | 一 ...

计算机/软件开发 达梦数据（688692.SH） 收入快速增长，持续受益信创推进 2025 年 04 月 16 日 投资评级：买入（维持） | 日期 | 2025/4/15 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 347.00 | | 一年最高最低(元) | 464.40/190.03 | | 总市值(亿元) | 263.72 | | 流通市值(亿元) | 52.74 | | 总股本(亿股) | 0.76 | | 流通股本(亿股) | 0.15 | | 近 3 个月换手率(%) | 281.61 | 股价走势图 数据来源：聚源 -30% 0% 30% 60% 90% 120% 2024-04 2024-08 2024-12 达梦数据 沪深300 相关研究报告 事件：公司发布 2024 年报 2024 年度，公司实现营业收入 10.44 亿元，同比增长 31.49%；实现归母净利润 3.62 亿元，同比增长 22.22%；实现扣非归母净利润 3.41 亿元，同比增长 24.14%。 持续受益行业信创，收入快速增长 公司营业收入快速增长，主要原因包括：（1）受益于能源、交通等领域信息化建 设加速， ...

计算机/软件开发 达梦数据（688692.SH） 收入快速增长，持续受益信创推进 2025 年 04 月 16 日 投资评级：买入（维持） | 日期 | 2025/4/15 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 347.00 | | 一年最高最低(元) | 464.40/190.03 | | 总市值(亿元) | 263.72 | | 流通市值(亿元) | 52.74 | | 总股本(亿股) | 0.76 | | 流通股本(亿股) | 0.15 | | 近 3 个月换手率(%) | 281.61 | 股价走势图 数据来源：聚源 -30% 0% 30% 60% 90% 120% 2024-04 2024-08 2024-12 达梦数据 沪深300 相关研究报告 《业绩快速增长，受益信创加速 —公 司信息更新报告》-2024.8.29 《国产数据库领军，步入快速发展期 —公司首次覆盖报告》-2024.6.28 陈宝健（分析师） 李海强（分析师） chenbaojian@kysec.cn lihaiqiang@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 证书编号：S0790524070 ...

❑ Q4 营收利润实现稳定增长 全年实现营收 10.44 亿元，同比增长 31.49%，实现归母净利润 3.62 亿元，同比 增长 22.22%，实现扣非归母净利润 3.41 亿元，同比增长 24.14%。全年毛利率达 89.63%，略微下降。费用率方面，销售、管理、研发费用率分别为 32.03%、 9.16%、19.79%，同比变化 -4.38、-0.23、-1.00 pct。全年经营性现金流为 4.73 亿 元，同比增长 36.95%。 分业务来看，软件产品使用授权营收达 8.94 亿元，同比增长 22.79%，毛利率达 99.69%，数据及行业解决方案营收达 0.98 亿元，同比增长 204.51%，运维服务营 业收入达 0.38 亿元，同比增长 38.50%。数据库一体机销售达 0.13 亿元，同比增 长 179.59%。 公司营收主要增长原因在于 证券研究报告 | 公司点评 | 软件开发 达梦数据(688692) 报告日期：2025 年 04 月 15 日 行业信创打开公司营收、利润增长新格局 ——达梦数据 2024 年度点评报告 投资要点 Q4 实现营收 4.15 亿元，同比增长 19.34%，实 ...

招商证券股份有限公司 关于武汉达梦数据库股份有限公司 预计 2025 年度日常性关联交易的核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"或 "保荐机构"）作为武 汉达梦数据库股份有限公司（以下简称"达梦数据"或"公司"）首次公开发 行股票并在科创板上市持续督导阶段的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创 板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关法律法规和规范性文件 的要求，对达梦数据预计 2025 年度日常性关联交易的事项进行了核查，核查情 况如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 公司于 2025 年 4 月 11 日召开第二届董事会第九次会议以及第二届监事会 第六次会议，审议通过了《关于预计 2025 年度日常性关联交易的议案》，本次 日常关联交易预计金额为 5,000.00 万元。在审议该议案时关联董事谌志华、黄 刚、张凤楠，关联监事赵冬妹回避了本次表决，其他非关联董事、监事一致同 意该议案，审议程序符合相关法律法规的规定。 2025 年 4 月 11 日，公司第二届独立董事专门会议第一次会议 ...