证券代码：002182 证券简称：宝武镁业 宝武镁业科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-10 | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------|------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活 | ■ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 动类别 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单位名称 及人员姓名 | 个人投资者：杨晓雷。 | | | 时间 2024 | 年 9 月 6 日 | | | 地点 | 公司会议室 | | | 上市公司接待 人员姓名 | 宝武镁业证代 杜丽蓉 | | | | 问：请介绍一下宝武镁业？ | | | | 答：公司 1993 年成立， | 2007 年上市，是集矿业开采、有色金 | | | | 属冶炼和回收加工为一体的高新技术企业，主营业务为 ...

公司报告 | 首次覆盖报告 镁业龙头新征程 持续深耕行业，宝钢入主开启新征程 公司成立于 1993 年，具备雄厚的技术积累，并形成了"白云石开采-原镁冶炼-镁合 金熔炼-镁合金加工-镁合金回收"完整产业链体系。截至 23 年年底，公司拥有原镁 年产能 10 万吨，镁合金年产能 20 万吨，镁合金的市场占有率约 40%以上。更重要 是，宝钢金属成为公司控股股东，公司依托其央企背景和技术资源优势，将进一步 巩固和拓展全镁产业链布局，开启镁行业发展新征程。 镁行业：供给格局重塑，"小"金属演进为"大"金属势不可挡 在资源和成本优势下我国供应了全球超 80%原镁（根据 USGS 数据，除美国）。但 由于"兰炭—镁"产业链受环保影响大，产业集中度低，原镁供应短期受到影响。 因此，提升原镁产业集中度已成为行业共识，尤其随着宝武镁业大规模原镁产能落 地，供给格局将大幅度优化，有望实现镁稳价保供，重塑行业信心。 多元化需求打开镁市场空间。1）汽车轻量化带动单车用镁量大幅提升，尤其在大 型镁合金一体化压铸件持续渗透下，我们测算 2023-2026 年国内汽车镁合金需求量 CAGR 为 54%，远期需求体量有望达百万吨；2）镁建 ...

司京评报 研究 司 | --- | --- | |-------------------------------------------|------------| | | | | | | | ＃市场 ma 数 rk 据 etData ＃ 市场数据日期 | 2024-08-05 | | 收盘价（元） | 9.68 | | 总股本（百万股） | 991.79 | | 流通股本（百万股） | 778.71 | | 净资产（百万元） | | | 总资产（百万元） | 5298.8 | | | 12451.74 | | 每股净资产(元 ) | 5.34 | ＃相关rel报ate告dReport＃ 《【兴证金属】宝武镁业年报及 一季报点评：镁价回落拖累盈 利 ， 关 注 青 阳 项 目 进 度 》 2024-04-29 《【兴证金属】云海金属半年报 点评：原镁盈利回落压制公司业 绩，静待新建项目投产放量》 2023-08-27 《【兴证金属】云海金属季报点 评：镁冶炼盈利回落拖累公司业 绩》2023-05-02 镁价走弱致原镁盈利回落，公司业绩有所下滑。2024H1 公司产品销量有所 增长，但受镁价下滑影响，原镁冶炼盈 ...

2024 年 8 月 1 日 公司研究 Q2 归母净利润环比 Q1 微降，镁铝价格比长期处于低位或利于下游推广 ——宝武镁业（002182.SZ）2024 半年报点评 要点 事件：公司 2024 年上半年实现营业收入 40.75 亿元，同比增长 15.37%；实现 归属于上市公司股东的净利润 1.2 亿元，同比减少 1.28%。 点评： 以量补价营收同比增长，镁价下行拖累业绩。根据公司公告，公司营收 同比增长主要系产品销量增长。根据 WIND 数据，2024 年上半年镁锭均价为 2.05 万元/吨，同比-14.1%。截至 2024 年 7 月 30 日，镁锭价格为 1.94 万元/吨，较 年初下滑 11.7%，镁价下行拖累公司业绩。 镁铝价格比已连续 14 个月低于 1.5 以内，与汇川发布镁合金电驱产品。根据 WIND 数据，截至 2024 年 7 月 30 日，镁铝价格比已下滑至 1.03，该比值已连 续 14 个月低于 1.5 以内。镁铝价格比长期在低位或有利于下游推广。2024 年 7 月 3 日，公司与苏州汇川联合动力系统股份有限公司共同发布镁合金轻量化电驱 总成，与传统铝合金材料结构相比减重 2. ...

宝武镁业（002182.SZ）动态报告 产销量稳步增长，期待青阳项目达产 2024 年 08 月 01 日 ➢ 事件：2024 年 7 月 30 日，公司发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现 营业收入 40.75 亿元，同比增长 15.4%，实现归母净利润 1.2 亿元，同比减少 1.3%。单季度看，2024Q2，公司实现营业收入 22.12 亿元，同比增长 20.3%， 环比增长 18.7%，实现归母净利润 0.59 亿元，同比减少 16.5%，环比减少 2.7%， 业绩符合我们预期。 ➢ 2024Q2 归母净利润环比减少 165 万元，但毛利环比增长 4033 万元，主 要得益于镁合金产品以及铝合金深加工产品放量。①价格：镁产品价格同环比均 下降。2024Q2 镁锭/镁合金价格分别为 1.85/2.03 万元/吨，分别环比减少 5.1%/5.1%，同比减少 19.9%/20.2%。②产销量：青阳项目 2023 年底投产，随 着产能爬坡，公司镁产品产销量或同环比均有上升，因此 H1 镁合金营收在售价 同环比下降的情况下仍保持同比增长。③成本：硅铁成本抬升，但 7 月价格有所 回落，Q3 成本压力 ...

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评级： 买入 吴轩 有色行业首席分析师 SAC 执证编号: S0110521120001 wuxuan123@sczq.com.cn 电话:021-58820297 市场指数走势（最近１年） 0. 2 -0.2 -0. 4 -0.6 资料来源: 聚源数据 | --- | --- | |-------------------------|------------| | 公司基本数据 | | | 最新收盘价（元) | 10.07 | | 一年内最高/最低价（元） | 15.95/9.05 | | 市盈幸 (当前) | 32.76 | | 市净率 (当前) | 1.88 | | 总股本(亿股) | 9.92 | | 总市值 (亿元) | 99.87 | | 资料来源:聚源数据 | | 相关研究 Q3 利润同比改善 镁基储氢项目投产 在即 ● 镁价回落 H1 利润同比下滑 多项目投 产在即打造高成长性 22 年业绩稳健增长 多项目即将授产 提升成长性 低镁价影响上半年业绩 静待青阳项目产能释放 宝武镁业(002182)公司简评报告 | 2024.07.31 核心观点 ● 上半年业绩与去年同期基本持平。2024 年上半 ...

[Table_Rank] 评级： 买入 [Table_Authors] 吴轩 有色行业首席分析师 SAC 执证编号：S0110521120001 wuxuan123@sczq.com.cn 电话：021-58820297 [市场指数走势（最近 Table_Chart] 1 年） -0.6 -0.4 -0.2 0 0.2 31-Jul 12-Oct 24-Dec 6-Mar18-May 30-Jul 宝武镁业 沪深300 资料来源：聚源数据 | --- | --- | |---------------------------------|------------| | [Table_BaseData] 公司基本数据 | | | 最新收盘价（元） | 10.07 | | 一年内最高 / 最低价（元） | 15.95/9.05 | | 市盈率（当前） | 32.76 | | 市净率（当前） | 1.88 | | 总股本（亿股） | 9.92 | | 总市值（亿元） | 99.87 | | 资料来源：聚源数据 | | 相关研究 [Table_OtherReport] Q3 利润同比改善 镁基储氢项目投产 在即 镁价回 ...

並以僅供民生證券專業投資者參考名單本公司保留追究其法律責任的權利好的 各位尊敬的智庫投資者大家早上好我是民生金屬的分析師張一清歡迎大家參加我們的電話會寶物美業的話昨天是發佈了2020年的半年報我們也是第一時間邀請到了寶物美業的董秘總和南京金融的總經理助理謝總來給各位投資者進行交流 那么首先的话我先简单说一下我们这个实验队公司的观点我就简单讲两点第一点的话是关于半年报那么公司二季度在产在这个产品售价也就是每定价格环比下跌并且这个成本端硅铁价格上涨的一个情况下能够做到盈利的一个环比持平基本上说明这个量的提升应该说是形成了有利的一个业绩支撑同时的话就是三季度目前来看的话硅铁价格也有所回落 發現氫氧項目在持續放量我們預計業績後續的話會環比持續好轉第二個的話就是關於美產品的下游的應用擴張上半年的美率比的話一直是維持在1%附近那麼是遠遠低於1.1%到1.3%的合理期間的目前的美加是非常有利於美產品的下游需求擴張的近期公司也是發布了美和平製作的電機科技籃球用美量由原來方向盤的0.7千克提升到了20千克的量級 那麼美建築物外和美出行也在擴充發展那麼美行業的應用的擴張可以說是在加速進行的那過會兒謝總也會給大家詳細介紹一下美合金 ...

2024年7月30日│中国内地 根据百川盈孚，2024 年上半年国内镁锭和镁合金市场平均价格为 1.80/2.09 万元/吨，同比分别下降 11.58%/15.30%。价格同比下行主因为下游需求放 缓。镁下游需求主要为镁合金及铝合金材料，终端应用场景集中于航空航天、 汽车及建筑门窗等领域，受海外汽车销量放缓、国内建筑业投资下滑等因素 影响，镁需求端上半年相对较弱，对价格造成一定影响。展望后市，镁行业 目前依旧处于 7-8 月传统淡季当中，同时在海外新能源汽车增长放缓背景 下，镁价下半年或呈现低位震荡走势。但我们认为价格走低或对镁合金一体 化压铸推广产生积极作用。 华泰研究 中报点评 其他金属非金属新材料及加工 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------|-------|-------------|----------------|----------|-------------|-----------|------- ...