公司报告 | 半年报点评 宏兴净利率快速增长 公司发布 2024 年半年度报告 24Q2 公司营收 6.65 亿，同减 9.2%；归母 0.23 亿元，同减 65.1%；24H1 公司营收 12.61 亿元，同增 5.5%；归母 0.57 亿元，同减 38.4%。24H1 资产 减值损失 0.57 亿元，去年同期为 0.34 亿元，系存货跌价准备增加所致。 24H1 公司鞋包带用皮革收入 8.52 亿，同减 0.3%，收入占比 68%；收入减 少系国内市场消费复苏缓慢以及销售淡季造成下游客户采购需求疲软； 汽车内饰用皮收入 2.94 亿，同增 21.1%，收入占比 23%；得益国内新能源 汽车市场快速发展，供应车型销量增长；24H1 宏兴汽车皮革收入 2.95 亿 元同增 20%，净利 0.58 亿元同增 71%，净利率 19.8%同比大幅增长。 二层皮胶原产品原料收入 0.71 亿，同增 17.9%；其他用皮革收入 0.33 亿元， 同增 42.0%。 24H1 公司毛利率 20.4%，同增 0.1pct；其中鞋包带用皮革毛利率 17.9%同 减 1.2pct；汽车内饰用皮毛利率 31.4%同增 4.1pc ...

兴业皮革科技股份有限公司 XINGYE LEATHER TECHNOLOGY CO.,LTD. 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 兴业皮革科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人吴华春、主管会计工作负责人孙辉永及会计机构负责人(会计 主管人员)李光清声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意风险。公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"中"十一、公 司面临的风险和应对措施"部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬 请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 兴业皮革科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 | --- | --- | |----------------------------------------- ...

公司研究丨深度报告丨兴业科技（002674.SZ） [Table_Title] 兴业科技深度报告：聚势而强，成长启航 丨证券研究报告丨 | --- | |-------| | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 于旭辉 魏杏梓 SAC：S0490518020002 SAC：S0490524020003 SFC：BUU942 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 28 兴业科技（002674.SZ） 1、培育钻石领域竞争格局恶化导致公司份额降低及盈利能力弱化的 [Table_Title2] 兴业科技深度报告：聚势而强，成长启航公司研究丨深度报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 [Table_Summary2] 公司：多元化成长的制革龙头 多元化成长的制革龙头，高目标激励彰显信心。公司设立初专注于国内中高端牛头层鞋面革 的开发、生产与销售，2018 年以来加大外销拓展，核心客户含丽荣、森达、红蜻蜓、 TIMBERLAND、VF 等，在国内牛头层鞋面革市场市占率第一。伴随鞋面头层革发展稳健， 公司以收购步入原材料协同、制成品相仿但景气度更高的汽车革和二层皮革。其中，60%控 股公 ...

聊一下大家最近问的比较多的一些问题首先的话可能就是我们这个汽车这一块大家可能会比较关心就是我们最近两个月有没有观察到可能订单增速上的一些变化呀包括我们现在在手订单的一个情况汽车这边的话像我们五月和六月就是整个的订单量比之前是三月四月是有恢复的 然后从目前看到7月份给的预告订单量的话也是都是在5万多台份那现在就是我们的主要客户理想这边呢就是我们感觉说订单呃也还是不错的跟我们年初的预计是差不多的就是我们年初预计的话在整个做规划的时候就预计说今年可能理想的销量应该是在40多万台到50万台左右那呃虽然说今年理想他也下调了他的整个的这个 呃销售的预期但是下调完之后呢基本上跟我们年初一季的差不多可能比我们年初一季还会再好一点所以其实从我们公司这边就是从订单的感觉上来说的话呃没有什么太大的差别呃那可能从就是季度分配来说的话可能一季度和二季度在群体来说可能会差一点因为这个在汽车行业也是就是上半年也是一个呃汽车行业的一个销售的淡季那下半年也是一个旺季 所以从整体上来看我觉得说理想今年它的整个的销售应该还是能够达到我们之前年初做规划的时候的一个就是销售的这个数量吧嗯理解理解因为我们之前做的那个预测可能相对来说也是比较保守的对吧就 ...

新业科技的分会场一季度呢我们也是看到公司这个收入端在去年同期高技术的一个背景下仍然取得了很好的一个增长然后包括这个鞋包带皮革这一块呢也有一定的恢复然后鸿星呢也是依然保持着比较快的一个增长然后也获得了这个新的定点所以我们今天呢也是再次有幸请到公司的这个IR张总来跟我们再做进一步的交流和分享 首先我先把时间交给张总请张总带我们做一个简单的一个情况的更新然后后续我们会再开放QA环节好的各位投资者大家下午好由我先对公司23年度跟24年一季度的一个情况跟大家做一个简要的汇报23年度就是从鞋包带业务方面来看的话也是受到了终端社会付出缓慢的影响 然后下游客户的这个采购需求也是趋谨慎行业景气度偏冷但是成品比价格的走低也使得天然皮革材料的性价比更加的凸显天然皮革呢就是在这种像小白鞋啊休闲鞋啊以及运动鞋等新品类的使用量有所增加的还有呢就是近年来制革行业的一些中小企业的退出也使得行业的竞争格局可以改善那么海外市场方面呢就是欧美国家的经济复苏带动了这个消费的回暖然后海外品牌的 经过去过春秋之后采购量也是有所回升的整体看海外市场对天然皮革的需求是向好的汽车内置皮革也是随着国家对于汽车行业的一些政策还有一些多地的一些促销政策的推出然后对 ...

公司报告 | 年报点评报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 更新盈利预测，维持"买入"评级 风险提示：环保政策风险；产品创新与技术进步的风险；主要原材料价格 波动的风险；汇率风险；流行趋势变化致使天然皮革在鞋面用皮革使用量 减少的风险等；项目开展情况存在不确定性风险等。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|----------|----------|----------|----------|----------| | 营业收入 ( 百万元 ) | 1,987.71 | 2,699.52 | 3,243.47 | 3,861.35 | 4,317.76 | | 增长率 (%) | 15.14 | 35.81 | 20.15 | 19.05 | 11.82 | | EBITDA( 百万元 ) | 364.49 | 557.94 | 538.59 | 635.36 | 686.14 | | 归属母公司净利润 ( 百万元 ) | 150.57 | 186.31 | 267.31 | 340.29 | 4 ...

买入（维持评级） 股票信息 行业 纺织服装 证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04 月 26 日 兴业科技（002674.SZ） 宏兴汽车皮革获得新客户定点通知，内饰业务毛利率提升显著 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 1,988 | 2,700 | 3,252 | 3,832 | 4,466 | | 增长率 yoy （ % ） | 15.1 | 35.8 | 20.5 | 17.9 | 16.5 | | 归母净利润（百万元） | 151 | 186 | 267 | 339 | 417 | | 增长率 yoy （ % ） | -17.0 | 23.7 | 43.2 | 27.0 | 22.9 | | ROE （ % ） | 6.8 | 8.9 | 10.6 | 12.5 | 1 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 兴业科技 深证成指 [Table_MainInfo] [Table_Title] 兴业科技(002674) 业绩符合预期，汽车内饰业务快速放量 | --- | --- | --- | --- | |----------|------------------------------------|---------------------------------------|----------------------------------| | | 刘佳昆 ( 分析师 ) \n021-38038184 | 曹冬青 ( 研究助理 ) \n0755-23976666 | 赵博 ( 研究助理 ) \n010-83939831 | | | liujiakun029641@gtjas.com | caodongqing026730@gtjas.com | zhaobo026729@gtjas.com | | 证书编号 | S0880524040004 | S0880122070070 | S0880122070053 | 本报告导读： 2023 年及 2024Q1 业绩符合预期， ...

公 司 研 究 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------|---------------------------| | | | | | 张霜凝（联系人） | | | zhangshuangning@kysec.cn | | | | | | 证书编号： S0790122070037 | -32% -16% 0% 16% 32% 2023-04 2023-08 2023-12 2024-04 兴业科技 沪深300 《Q3 汽车内饰皮革量价齐升，新定点 奠定 2024年增长信心—公司信息更新 报告》-2023.11.15 《2023H1 业绩靓丽，主业改善&汽车 内饰用皮革高增—公司信息更新报 告》-2023.8.29 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 表 2: 公司信息更新报告 | --- | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------------------|-------| | | | | | | 1、 践行一站式牛皮革材补供应商战略，延续高分红比例 | | | | ...

[Table_Title] 兴业科技（002674）2023年报&一季报点评 2024 年 04 月 25 日 开拓海外市场，探索多元化业务结构发展。2023 年，在行业景气度趋 冷的情况下，受益于休闲鞋、运动鞋等新品类使用量提升，以及海外 需求向好，公司鞋包带用皮革业务整体营业收入同比增长 19.59%至 18.66 亿元。报告期内，公司持续积极开拓海外市场，服务 VF 集团（威 富集团）、COLEHAAN（歌涵）等海外品牌，后续随着印尼工厂扩建完 成，产能进一步释放，有望贡献业绩增量。此外，公司还积极探索电 子包覆用皮革、家具用皮革等新品类，优化业务结构，2023 年销量和 收入均实现增长。子公司宝泰皮革从事的二层皮胶原产品原料业务也 实现高速增长，2023 年实现营业收入 1.35 亿元，同比大幅增长 165.52%。多元的业务结构有助于公司抗风险能力提升，助力业绩稳 健增长。 2023 年，公司实现营业收入 27.00 亿元，同比增长 35.81%；实现归 母净利润 1.86 亿元，同比增长 23.74%；实现扣非归母净利润 1.80 亿 元，同比增长 36.86%。 | --- | --- | |- ...