[Table_PageText] 兴业科技|公司深度研究 协会授予"福建300强"企业称号，获得"真皮标志生态皮革"使用证书。2006年， 公司正式成为世界制革技术权威组织SATRA的成员，皮革技术与世界接轨；被皮革 和制鞋行业生产力促进中心认定为"中国皮革和制鞋行业科技示范企业"。2007年， 公司将"绿色皮革百年兴业"定为公司使命。 （注：SATRA指1919年组建的位于英国的全球性鞋类认证机构，代表着世界鞋类认 证的顶尖水平，众多鞋类品牌公司，如阿迪达斯、耐克等均使用或参考SATRA的技 术标准，并要求其供应商采用SATRA标准服务。） 2008-2012年：规范拟上市阶段，持续加大科研 根据招股说明书，2008年7月，公司起草了皮革行业首个国家标准《家具用皮革》， 由国家质量监督检验检疫总局和中国标准化管理委员会于31日发布，并于2009年5 月1日实施。2011年，公司荣获皮革和制鞋行业生产力促进中心、全国制鞋工业信息 中心、国家皮革制品质量监督检验中心、国家鞋类质量监督检验中心共同授予的 "2010中国鞋类行业最具价值百强品牌"；参与编制国家环境保护标准《环境标志 产品技术要求——皮革和合成革》； ...

请先参加我们本次的电话会今天我们给大家推荐的是新的科技体育公司我们推荐的原因主要有两方面第一个是目前公司二五年的PE为13倍估值较低我们认为这些二五年合理的估值那会达到17到20倍左右增长空间较大另外一个推荐原因就是公司中转期也是增长的确定值 这期的确定性主要来源于两个方面第一方面就是公司的汽车专题类型业务总根据其与现有的与理想未来等客户的订单保守预计其20到26年的订阅人数将能够达到3.2% 38.2% 38.3%和25.6%另外一方面是公司以鞋皮鞋皮包为核心的传统业务 虽然二十四年受到国内市场较为直览的影响定义论预计将会同比开向但二五到二六年将会受益于海外客户的拓展定义论增速预计将分别达到19.8%和29.8%那么整体来看我们预计公司二五二六年的定义论将会分别达到2.2和2.8亿元同比增速分别为28.6%和27.7%在估值方面我们结合分布估值法和GCS估值法 接下来我将从公司概况汽车真品内饰行业的概况皮革制造行业概况以及公司竞争优势和未来展望五个方面来展开第一部分我们先快速了解一下公司企业科技成立于1992年30多年来都专注于高端天然牛皮革的生产制造 根据中国皮革行业协会的数据公司在中国牛皮鞋面格的市价率 ...

公司报告 | 季报点评 期待盈利能力回升 公司发布三季报 公司 24Q3 收入 7.5 亿，同增 1%；归母净利 0.5 亿同减 35%，扣非后归母 净利 0.5 亿同减 33%； 24Q1-3 公司收入 20 亿同增 4%，归母净利 1.1 亿同减 37%，扣非后归母净 利 1 亿同减 33%； 24Q1-3 公司毛利率 21.27%同减 0.3pct；净利率 7.7%同减 2.88pct。 24Q1-3 公司资产减值损失 0.87 亿元，23Q1-3 资产减值损失 0.48 亿元，系 Q1-3 计提存货跌价准备增加所致。 本次对控股二级子公司联华皮革进行增资，有利于保障联华皮革的日常流 动资金需求，抓住当地制鞋产业链尚未完备的市场机会，完善公司海外产 能布局，更好的服务海外品牌客户，推动公司整体外销业务快速发展。 公司现有安海厂区、安东厂区、子公司瑞森皮革、兴宁皮业、宏兴汽车皮 革，以及控股二级子公司宝泰皮革、联华皮革（位于印尼）等多个生产基 地，产品涵盖鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、电子包覆皮革、二层皮革、 二层胶原蛋白皮块等。 由于具有强大的产能，公司在原材料采购方面能够进行资源整合，快速获 取皮源的 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨兴业科技（002674.SZ） [Table_Title] 兴业科技 2024Q3 点评：汽车皮革增长亮眼，存 货减值拖累净利润表现 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 短期， Q4 业绩预计在弱消费环境下延续承压，但伴随 25 年海外产能释放 & 汽车皮革下游积极 | | | 拓客，明年业绩弹性值得期待。长期，主业拓展外销步入运动产业链，目前已进入 VF 、 Adi ...

开源证券 纺织服饰/纺织制造 公 司 研 究 兴业科技（002674.SZ） 2024 年 10 月 30 日 Q3 外销与汽车皮革增速亮眼，静待内需订单改善 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|------------| | 日期 | 2024/10/30 | | 当前股价 ( 元 ) | 9.07 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 13.75/7.72 | | 总市值 ( 亿元 ) | 26.47 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 26.20 | | 总股本 ( 亿股 ) | 2.92 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 2.89 | | 近 3 个月换手率 (%) | 45.2 | 股价走势图 -48% -32% -16% 0% 16% 32% 2023-10 2024-02 2024-06 兴业科技 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《H1 资产减值拖累利润，汽车内饰皮 革盈利好于预期—公司信息更新报 告》-2024.8.22 《第二曲线快速增长且盈利亮眼，延 续高分红比例—公司信息更新报告》 - ...

否。 兴业皮革科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：002674 证券简称：兴业科技 公告编号：2024-051 兴业皮革科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告未经审计。 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|----------------|-------------------------|------------------|---------------------- ...

纺织服饰/纺织制造 开源证券 公 司 研 究 H1 资产减值拖累利润，汽车内饰皮革盈利好于预期 ——公司信息更新报告 兴业科技（002674.SZ） 2024 年 08 月 22 日 投资评级：买入（维持） | --- | --- | --- | |---------------------------|---------------------------|---------------------------| | | | | | 吕明（分析师） | 周嘉乐（分析师） | 张霜凝（分析师） | | lvming@kysec.cn | zhoujiale@kysec.cn | zhangshuangning@kysec.cn | | 证书编号： S0790520030002 | 证书编号： S0790522030002 | 证书编号： S0790524070006 | | --- | --- | |-------------------------|------------| | 日期 | 2024/8/22 | | 当前股价 ( 元 ) | 8.23 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 13.75/7. ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 08 月 22 日 兴业科技（002674.SZ） 汽车内饰皮革业务保持较快增长，盈利能力进一步提升 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|------------------------------------------|----------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 1,988 | 2,700 | 2,959 | 3,339 | 3,747 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 15.1 | 35.8 | 9.6 | 12.9 | 12.2 | | | | 归母净利润（百万元） | 151 | 186 | 221 ...

也邀请到公司的阿亚亮总来跟我们做一个半年报的一个解读更新那星越其实也是我们一直在关注的一家这种气氛带到了龙头公司就是在传统的结包带皮革行业当中公司积累的这个壁垒和护身盒其实是非常深厚的 那随着这个对于这个可能公司从战略的维度来讲对于下游应用场景的一个拓展那我们也可以看到比较明晰的这个第二增长曲线包括这个车内式皮革和胶原蛋白这个业务那其实今年来看的话公司其实在传统业务这边也是在不断的拓展 一些运动带到的这样的一些龙头客户所以其实亮点还是非常多的那接下来可能先请亮总就今年就是半年报的一个情况吧跟我们来做一个介绍有请亮总好的各位那个投资者大家下午好那由我就公司上半年的这个半年报的情况跟大家做一个简要的一个汇报上半年呢受国内的 市场消费复苏的这个缓慢的影响以及这个销售淡季的影响加上客户的采购需求呢疲软然后销量和收入对于去年同期都有不同程度的这个下降那面对内需的不振呢然后公司也是在积极的拓展这个外销市场那上半年呢我们也是进入到这个运动品牌阿迪达斯的棍面然后有一些订单的落地那上半年的话就大概有85万只左右那阿迪呢他其实这几年就是 他的整个的产品的这个风格的变化吧现在他的这个真皮的用量有在增加从我们了解到说包括说可能后面一 ...

兴业科技(002674. SZ)/纺服 证券研究报告/公司点评 2024年8月20日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------|----------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...