中国银河证券股份有限公司（以下简称"银河证券"或"保荐机构"）作为 广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"宏川智慧"或"公司"）公开发行 可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证 券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主 板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可 转换公司债券》等有关规定，对宏川智慧本次可转换公司债券回售有关事项进行 了核查，具体情况如下： 中国银河证券股份有限公司 关于广东宏川智慧物流股份有限公司 可转换公司债券回售有关事项的核查意见 一、"宏川转债"发行上市情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]317 号《关于核准广东宏川智慧 物流股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》文件核准，宏川智慧于 2020 年 7 月 17 日公开发行面值总额 67,000.00 万元的可转换公司债券，每张面值 100 元人民币，共计 670.00 万张，期限 6 年，存续起止日期为 2020 年 7 月 17 日至 2026 年 7 月 16 日。 根据《广东宏川智慧物流股份有限公司公开发行可转换 ...

| 证券代码：002930 | 证券简称：宏川智慧 公告编号：2024-100 | | --- | --- | | 债券代码：128121 | 债券简称：宏川转债 | 广东宏川智慧物流股份有限公司 特别提示： 关于"宏川转债"回售的公告 9、在回售资金发放日之前，如持有的本期债券发生司法冻结或 划扣等情形，债券持有人的该笔回售申报业务失效。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 截至 2024 年 8 月 27 日，广东宏川智慧物流股份有限公司（以下 简称"公司"）股票已经在连续三十个交易日的收盘价低于当期转股 1 / 6 1、有条件回售条款 在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度内，如果公司 A 股股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70% 时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部 分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述交易日 内发生过转股价格因发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因 本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金 股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易 ...

| 证券代码：002930 | 证券简称：宏川智慧 公告编号：2024-099 | | --- | --- | | 债券代码：128121 | 债券简称：宏川转债 | 广东宏川智慧物流股份有限公司 关于回购股份方案实施完毕暨股份变动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日召开了第三届董事会第三十八次会议，并于 2024 年 5 月 16 日召开了 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于回购股份方案 的议案》。公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司发行的 人民币普通股 A 股部分股票用于减少注册资本，本次回购股份总金 额不低于 2,500.00 万元且不超过 3,500.00 万元，回购价格不超过 17 元/股。具体详见公司刊登在 2024 年 5 月 21 日《证券时报》《中国 证券报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《回购股份 报告书》（公告编号：2024-046）。 截至本公告披露日，公司本次回购股份方案实施完毕， ...

Research and Development Center 化工仓储领军者，需求韧性赋予增长确定性 [Table_CoverStock] —宏川智慧(002930)公司深度报告 [Table_ReportDate] 2024 年 8 月 13 日 [Table_CoverAuthor] 匡培钦 交运行业首席分析师 执业编号 S1500524070004 邮箱 kuangpeiqin@cindasc.com | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------|-------------- ...

| 证券代码：002930 | 证券简称：宏川智慧 公告编号：2024-095 | | --- | --- | | 债券代码：128121 | 债券简称：宏川转债 | 特此公告。 广东宏川智慧物流股份有限公司 1 / 2 关于 2020 年股票期权激励计划 广东宏川智慧物流股份有限公司 部分股票期权注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 30 日召开了第四届董事会第二次会议、第四届监事会第二次会 议，审议通过了《关于 2020 年股票期权激励计划部分股票期权注销 的议案》，2020 年股票期权激励计划第三个行权期内 1 名激励对象 未全部行权，经审议决定对该部分尚未行权的 0.0004 万份股票期权 进行注销。 本次注销完成后，2020 年股票期权激励计划实施完毕，具体详见 《关于 2020 年股票期权激励计划部分股票期权注销的公告》（公告 编号：2024-083）。 近日，公司向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提交了 注销股票期权的申请，已经中国证券登记结 ...

广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 30 日召开了第四届董事会第二次会议、第四届监事会第二次会 议，审议通过了《关于 2021 年股票期权激励计划部分股票期权注销 的议案》，2021 年股票期权激励计划第二个行权期内 27 名激励对象 未全部行权，经审议决定对该部分尚未行权的总计 49.3901 万份股票 期权进行注销；公司获授股票期权的 5 名激励对象因个人原因已离 职，已不符合激励条件，经审议决定对该部分人员已获授但尚未行权 的 14.0000 万份股票期权进行注销；107 名激励对象因个人层面的绩 效考核结果对应的行权系数均未达到 100%，经审议决定对该部分人 员已获授但尚未行权的总计 244.8800 万份股票期权进行注销。前述 需注销的股票期权数量合计为 308.2701 万份。 | 证券代码：002930 | 证券简称：宏川智慧 公告编号：2024-096 | | --- | --- | | 债券代码：128121 | 债券简称：宏川转债 | 广东宏川智慧物流股份有限公司 关于 2021 年股票期权激励计划 部分股票期权注销完成的公告 本公司及董事会全体成员 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 30 日召开了第四届董事会第二次会议、第四届监事会第二次会 议，审议通过了《关于 2023 年股票期权激励计划部分股票期权注销 的议案》，公司获授股票期权的 3 名激励对象因个人原因已离职，已 不符合激励条件，经审议决定对该部分人员已获授但尚未行权的 4.5000 万份股票期权进行注销；2023 年股票期权激励计划第一个行 权期考核年度 2023 年度营业收入增长率指标完成度为 86.97%，以及 188 名激励对象因个人层面的绩效考核结果对应的行权系数未达到 100%，经审议决定对该部分人员已获授但尚未行权的总计 66.0928 万 份股票期权进行注销。前述需注销的股票期权数量合计为 70.5928 万 份。 | 证券代码：002930 | 证券简称：宏川智慧 公告编号：2024-098 | | --- | --- | | 债券代码：128121 | 债券简称：宏川转债 | 广东宏川智慧物流股份有限公司 关于 2023 年股票期权激励计划 ...

部分股票期权注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：002930 | 证券简称：宏川智慧 公告编号：2024-097 | | --- | --- | | 债券代码：128121 | 债券简称：宏川转债 | 广东宏川智慧物流股份有限公司 关于 2022 年股票期权激励计划 近日，公司向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提交了 注销股票期权的申请，已经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司审核确认，上述股票期权的注销手续已办理完毕。 特此公告。 广东宏川智慧物流股份有限公司 广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 30 日召开了第四届董事会第二次会议、第四届监事会第二次会 议，审议通过了《关于 2022 年股票期权激励计划部分股票期权注销 的议案》，2022 年股票期权激励计划第一个行权期内 80 名激励对象 未全部行权，经审议决定对该部分尚未行权的总计 134.2994 万份股 票期权进行注销；公司获授股票期权的 6 名激励对象因个人原因已离 职，已不符合激励条件，经审议决定对该部分人 ...

Investment Rating - The report gives a "Buy" rating for Hongchuan Wisdom (002930) [4] Core Views - Hongchuan Wisdom is a leading petrochemical storage company in China, focusing on its core business of storage and logistics services for petrochemical products [1] - The company has achieved steady growth through continuous mergers and acquisitions, with total storage capacity reaching 5.0031 million cubic meters by the end of 2023 [1] - The petrochemical storage industry in China has high barriers to entry due to strict environmental regulations and limited high-quality coastal resources, leading to a trend of consolidation among leading players [2] - Hongchuan Wisdom's storage business revenue has been steadily increasing, with storage and transfer service revenue reaching 1.498 billion yuan in 2023, a 24% year-on-year increase [2] - The company is expected to achieve net profits of 238 million yuan, 305 million yuan, and 418 million yuan in 2024, 2025, and 2026 respectively, with corresponding P/E ratios of 22.1x, 17.3x, and 12.6x [3] Industry Analysis - China is a major producer and consumer of petrochemical products, with regional imbalances in production and consumption driving demand for petrochemical storage [1] - The petrochemical logistics market size in China was approximately 2.38 trillion yuan in 2023, a 1.1% year-on-year decrease, but still supported by growing production of ethylene glycol and other petrochemical products [1] - The proportion of waterway transportation in petrochemical logistics has been increasing, rising from 18% in 2018 to 22% in 2023, due to the advantages of coastal refinery locations and the unique benefits of waterway transport [1] - The petrochemical storage industry faces significant supply constraints due to strict environmental regulations and limited high-quality coastal resources, leading to a trend of consolidation among leading players [2] - Hongchuan Wisdom's storage capacity accounted for approximately 11.5% of the national total in 2023, with a significant lead in market share among private enterprises [2] Company Analysis - Hongchuan Wisdom's storage business is its main source of revenue, accounting for 88% of total revenue in 2023 [1] - The company's storage bases are mainly located in the East China and South China regions, with East China accounting for approximately 80% of revenue in 2023 [1] - The company's storage rental income is determined by storage capacity, occupancy rate, and rental prices, with the average rental price in 2023 being approximately 44.35 yuan per cubic meter per month [2] - The company's chemical warehouse business is developing rapidly, with total warehouse capacity reaching 64,900 square meters by the end of 2023, and is expected to become a second growth curve [2] - The company's revenue has grown steadily with the increase in storage capacity, reaching 1.498 billion yuan in 2023, a 24% year-on-year increase [2] Financial Projections - The company's total storage capacity is expected to reach 5.2032 million cubic meters, 5.6715 million cubic meters, and 6.2387 million cubic meters in 2024, 2025, and 2026 respectively [55] - The company's storage occupancy rate is expected to be 71%, 77%, and 82% in 2024, 2025, and 2026 respectively [55] - The company's storage rental price is expected to be 44.9 yuan, 45.2 yuan, and 45.5 yuan per cubic meter per month in 2024, 2025, and 2026 respectively [55] - The company's net profit attributable to the parent company is expected to be 238 million yuan, 305 million yuan, and 418 million yuan in 2024, 2025, and 2026 respectively [55]

| 证券代码：002930 | 证券简称：宏川智慧 | 公告编号：2024-094 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128121 | 债券简称：宏川转债 | | 广东宏川智慧物流股份有限公司 关于回购股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、回购股份的基本情况 广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日召开了第三届董事会第三十八次会议，并于 2024 年 5 月 16 日召开了 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于回购股份方案的 议案》。公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司发行的人 民币普通股 A 股部分股票用于减少注册资本，本次回购股份总金额 不低于 2,500.00 万元且不超过 3,500.00 万元，回购价格不超过 17 元/ 股，对应测算回购股份约 147 至 205 万股。具体详见公司刊登在 2024 年 5 月 21 日 《 证 券 时 报 》 《 中 国 证 券 报 》 及 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com. ...