证券研究报告|半年报点评 2024 年 08 月 10 日 惠城环保（300779.SZ） 利润短期承压，期待废塑料项目发力 2024H1 营收稳定增长，净利润受成本影响同比降幅较大。公司发布 2024 年半年度报告，实现营收 5.9 亿元（yoy+17.5%）；归母净利润实现 3495.8 万元（yoy-59.4%）。单季度来看，24Q2 实现营收 3.0 亿元（yoy+11.9%）， 实现归母净利 1442.3 万元（yoy-71.1%）。营收增长主要系：1）催化剂 销售收入大幅增加，2）蒸汽收入及残膜回收业务收入增加。利润同比下 滑主要系：1）催化剂行业当前竞争激烈，催化剂单价走低，利润空间压 缩；2）新项目运行使得折旧费用、人工成本等费用同比大幅增加；3）停 工检修&新项目储备人员成本、管理等费用增加，项目效益尚未释放。 资源化综合利用收入大幅增加，危废业务受停工检修等影响利润表现。资 源化综合利用业务实现营收 2.3 亿元（yoy+43.7%），占比 38.3%；其中 营业成本 1.8 亿元（yoy+41.9%)。危险废物处理处置服务实现营收 3.4 亿 元（yoy+1.6%），占比 56.4%；其 ...

惠城环保 20240809 做完毕后，主持人可直接开始収言。本次会议请面向国盛证券癿与业投资机构、 客户戒叐邀客户。 会议中嘉宾癿収言内容仁代表其个人观点。国盛证券研究人员癿収言内容仁代 表当日癿判断，具体请参见完整版癿研究报告。未经国盛证券事先书面许可， 任何机构戒个人严禁录音转収及相关制庙，涉嫌远反上述情形癿，我们将保留 追究相关斱法律责任癿权利。 各位同志，大家早上好。嗯，我是那个国盛环保癿杨新成。然后呢，昨天晚上 也是汇城环保収布了嗯最新一期癿半年报，然后公司上半年实现营业收入接近 六个亿啊，同比增长了 17 个点，然后公司上半年癿觃模净利润呢接近 3500 万。 但这一数据呢同比下滑了 59%。 然后我们也是也比较有限。第一时间邀请到了公司癿呃张总和罗总就公司癿最 新情况跟我们做一个解读。然后呃我先问个问题吧，张总因为呃收入其实还是 比较好癿哈。我们看，但是利润下滑癿比较多，尤其是那个后置项目那个相比。 去年是有一呃大概 3000 多万癿下滑吧。我想问问看这个是什么原因造成癿， 包括仂年这个业务展望到底是怂么样啊，张总。 这个抛售项目从去年年底癿时候，我也跟大家说过，可能大家都丌记得了，去 年癿利润 ...

Group 1: Financial Performance - The company's profit decreased despite an increase in operating revenue, primarily due to rising costs and expenses [2] - The catalyst sales price and waste catalyst disposal price have decreased, leading to compressed profit margins [2] - New project operations have increased depreciation and labor costs, contributing to reduced project profits [2] Group 2: Project Developments - The 20,000 tons/year mixed waste plastic resource utilization demonstration project is progressing as planned [5] - Main products from the mixed waste plastic project include dry gas, liquefied gas, and naphtha, targeting petrochemical and related enterprises as future customers [5] Group 3: Fundraising Efforts - The company plans to raise a total of up to 85,000,000 yuan through a public offering [3]

中德证券有限责任公司 关于青岛惠城环保科技集团股份有限公司 使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的核查意见 中德证券有限责任公司（以下简称"保荐机构"）作为青岛惠城环保科技集团 股份有限公司（以下简称"惠城环保"或"公司"）首次公开发行股票并在创业板上 市、向不特定对象发行可转换公司债券、向特定对象发行 A 股股票的保荐机构， 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公 司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有 关规定，对惠城环保使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的事项进行了核查， 具体情况及核查意见如下： 根据《青岛惠城环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招 股说明书》《关于变更部分募集资金用途的公告》《青岛惠城环保科技股份有限 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》及《青岛惠城环保科技集团 股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票之募集说明书》，公司募集资 金拟投资于以下项目： | 单位：人民币万元 | | --- | | 序 | ...

青岛惠城环保科技集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 青岛惠城环保科技集团股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-081 2024 年 8 月 1 青岛惠城环保科技集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人林瀚、主管会计工作负责人盛波及会计机构负责人(会计主管 人员)栾娜娜声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如涉及未来计划等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质 承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 | --- | |---------------------------------------------------------------------| | | | 公司在本报告"第三节 管理层讨论与分析"之"三、主营业务分析"部 | | 分， ...

中德证券有限责任公司 关于青岛惠城环保科技集团股份有限公司 为参股公司申请授信业务提供担保暨关联交易的核查意见 中德证券有限责任公司（以下简称"中德证券"或"保荐机构"）作为青岛 惠城环保科技集团股份有限公司（以下简称"惠城环保"或"公司"）向不特定 对象发行可转换公司债券和向特定对象发行股票的保荐机构，根据《证券发行上 市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对惠 城环保本次为参股公司申请授信业务提供担保暨关联交易事项进行了核查，核查 情况及核查意见如下： 一、担保的情况概述 为满足经营发展的需要，公司参股公司山东惠亚环保科技有限公司（以下简 称"山东惠亚"）拟向银行申请总额不超过人民币 3,600.00 万元的银行授信，期 限一年，公司及全资子公司北海惠城环保科技有限公司（以下简称"北海惠城"） 按其持有山东惠亚 34.8755%股权比例为前述银行授信提供总金额不超过 1,255.52 万元的连带责任保证担保。剩余授信金额的连带担保责任由山东惠亚股 东王永颖和董事长仉杰提供。具体授信银行、担保额度、担保 ...

关于为参股公司申请授信业务提供担保暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保的情况概述 为满足经营发展的需要，青岛惠城环保科技集团股份有限公司（以下简称"公 司"）参股公司山东惠亚环保科技有限公司（以下简称"山东惠亚"）拟向银行 申请总额不超过人民币 3,600.00 万元的银行授信，期限一年，公司及全资子公司 北海惠城环保科技有限公司（以下简称"北海惠城"）按其持有山东惠亚 34.8755% 股权比例为前述银行授信提供总金额不超过 1,255.52 万元的连带责任保证担保。 剩余授信金额的连带担保责任由山东惠亚股东王永颖和董事长仉杰提供。具体授 信银行、担保额度、担保期限、实施时间等以最终签署的相关文件为准。 因公司第三届监事会主席李宏宽在山东惠亚担任董事职务，根据《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》等相关规定，山东惠亚系公司关联法人，本次交易 构成关联交易。本次关联交易未构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的 重大资产重组，亦不需要经过有关部门批准。 证券代码：300779 证券简称：惠城环保 公告编号：2024-08 ...

证券代码：300779 证券简称：惠城环保 公告编号：2024-079 债券代码：123118 债券简称：惠城转债 青岛惠城环保科技集团股份有限公司 第三届董事会第三十五次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 青岛惠城环保科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第 三十五次会议于 2024 年 8 月 7 日下午 3:00 以现场方式在青岛市黄岛区萧山路 7 号惠城广场 417 会议室召开，会议通知于 2024 年 7 月 27 日通过电子邮件方式送 达各位董事。本次会议应出席董事 7 人，实际出席董事 7 人。会议由董事长叶 红主持。公司监事、高级管理人员列席会议。本次会议召集及召开程序符合 《公司法》和《公司章程》的有关规定，所作决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于 2024 年半年度报告全文及摘要的议案》 董事会认为，公司《2024 年半年度报告》及《2024 年半年度报告摘要》符 合法律、行政法规、中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的相关规定， 内容真实、准确、完整 ...

一、募集资金基本情况 1、发行股票募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准青岛惠城环保科技股份有限公司首次 公开发行股票的批复》（证监许可【2019】822 号）核准，青岛惠城环保科技集 团股份有限公司（以下简称"公司"）向社会公开发行人民币普通股（A 股）2,500 万股，每股发行价格为 13.59 元/股，募集资金总额为人民币 33,975.00 万元，扣 除发行费用人民币 4,153.77 万元后（不含税金额），募集资金净额共计人民币 29,821.23 万元。上述募集资金到位情况业经立信会计师事务所（特殊普通合伙） 审验，并于 2019 年 5 月 17 日出具了信会师报字【2019】第 ZG11501 号《验资 报告》。 2、发行可转换公司债券募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意青岛惠城环保科技股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可【2021】1178 号）同意， 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为人民币 32,000.00 万元， 扣除承销及保荐费、律师费、审计验资费、资信评级费、信息披露费、登记费及 材料制作费等与发行可转换公 ...

证券代码：300779 证券简称：惠城环保 公告编号：2024-084 债券代码：123118 债券简称：惠城转债 青岛惠城环保科技集团股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 青岛惠城环保科技集团股份有限公司（以下简称"惠城环保"或"公司"） 于 2024 年 8 月 7 日召开第三届董事会第三十五次会议、第三届监事会第三十次 会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司 计划使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，总额不超过人民币 3,400 万元， 用于与主营业务相关的生产经营。补充流动资金的使用期限自董事会审议批准之 日起不超过 12 个月，到期将归还至募集资金专户。根据相关规定，保荐机构出 具了无异议的核查意见。本次使用部分募集资金暂时补充流动资金事项无需提交 公司股东大会审议。 一、募集资金基本情况 （一）经中国证券监督管理委员会《关于核准青岛惠城环保科技股份有限公 司首次公开发行股票的批复》（证监许可【2019】822 号）核准，公司向社会公 众公开发行人 ...