2024 年 08 月 08 日 公司点评 买入/维持 米奥会展(300795) 目标价: 昨收盘:15.48 展会排期影响中期业绩 关注下半年订单情况 ◼ 走势比较 (40%) (28%) (16%) (4%) 8% 20% 23/8/8 23/10/2024/1/124/3/1424/5/2624/8/7 米奥会展 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 2.29/2.29 总市值/流通(亿元) 35.52/35.52 12 个月内最高/最低价 (元) 43.55/14.71 相关研究报告 <<24Q1 季报点评：业绩符合预期 期 间费用率持续优化>>--2024-04-26 <<米奥会展年报点评：业绩符合预 期，专业展带来规模效应>>--2024- 03-29 <<米奥会展深度报告：聚焦境外自办 展 助力"中国制造"出海>>--2023- 11-23 证券分析师：王湛 电话： E-MAIL：wangzhan@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190517100003 事件：公司发布 2024 中报，上半年公司实现营业收入 26010.55 万 元，同比下降 26.39%；实现归母净利润 4 ...

[Table_Contacts] [Table_Title] 米奥会展（300795.SZ） 24H1 收入利润承压，期待下半年业绩放量 [Table_Summary] 核心观点： 事件：（1）公司发布 2024 年半年度报告，公司 24H1 实现营收 2.6 亿 元，同比下降 26.39%；实现归母净利润 4072 万元，同比下降 46.56%。 （2）公司发布《关于 2024 年半年度利润分配预案的公告》，计划向全 体股东每 10 股派发现金红利 3 元（含税）。 经测算，24Q2 公司实现营收 1.84 亿元，同比下降 35.57%；实现归母 净利润 3591 万元，同比下降 52.2%。公司营收、利润同比均有所下 降，主要系墨西哥、巴西等展会举办时间与去年同期相比有所变化，放 在下半年举办对公司收入利润结构和释放节奏有所影响。 从费用端看，公司 24H1 实现毛利率 54.2%，同比上升 2.4pp。24H1 费用率 34.67%，同比增长 8.61pp，其中销售/管理/研发/财务费用率分 别为 25.6%/8.54%/2.65%/-2.12%，其中销售费用同比增长 7.61pp。 综合来看，24H1 ...

米奥会展 (300795. SZ) 上半年排期变化致业绩承压，静待下半年旺季表现 核心观点 公司 2024 年上半年收入与利润承压，分红意愿相对积极。2024H1 公司收入 2.6 亿元/-26.4%,归母净利润 4072 万元/-45.6%,扣非净利润 3656 万元 /-50.2%,处于业绩预告区间;单Q2公司收入1.8亿元/-35.6%,归母净利 润 3591 万元/−52. 2%, 扣非净利润 3503 万元/−52. 1%。公司拟每 10 股派息 3 元,对应现金股利 6778 万元,占可供分配利润(按母公司与合并报表孰低 原则）的 96%，对应当期分红率 166%，当前分红意愿比较积极。 上半年展会排期缩减、规模效应显现,单展平均收费有所回落。上半年收入 缩减预计量价共同影响。量上,2024年上半年公司把部分国家的展会进行合 并至下半年,在4个国家共举办6场展会,相比去年8个国家9场展会有所 缩减，但单展规模扩大后规模经济显现，上半年毛利率 54. 2%/+2. 4pct，其 中自办展毛利率 55.1%/+4.4pct; 价上,我们估算平均单展位对应收入不足 6 万元,较去年同期超 6.5 万有所 ...

社会服务 证 券 研 究 报 告 2024 年 08 月 07 日 米奥会展 (300795) ——上半年受排期影响，关注旺季展位销售 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 07 日 | | 收盘价（元） | 15.03 | | 一年内最高/最低（元） | 43.55/14.71 | | 市净率 | 5.5 | | 息率（分红/股价） | 3.33 | | 流通 A 股市值（百万元） | 2,000 | | 上证指数/深证成指 | 2,869.83/8,449.58 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 2.71 | | | | | 资产负债率 % | 26 ...

米奥会展（300795.SZ）2024 年半年报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 展会排期影响上半年业绩，专业展转型蓄力长期发展 2024 年 08 月 07 日 ➢ 米奥会展发布 2024 年半年度公告：公司 2024 上半年实现营收 2.60 亿元 /YoY-26.39%；实现归母净利润 4072.22 万元/YoY-46.56%；实现扣非归母净 利润 3656.33 万元/YoY-50.23%。公司 24Q2 实现营收 1.84 亿元/YoY-35.57%； 实现归母净利润 3590.77 万元/YoY-52.20%；实现扣非归母净利润 3503.14 万 元/YoY-52.07%。公司营业收入和净利润同比去年同期均下降，主要系与去年上 半年相比，部分展会举办时间有所变化，2023 年上半年在 8 个国家举办了线下 自办展，2024 年上半年在 4 个国家举办了线下自办展。而根据公司年内的展会 计划，Q3/Q4 将在美国/墨西哥/巴西/南非/波兰/日本/印尼/阿联酋/印度 9 国举 办 9 场展会，Q3 后将进入办展旺季，订单有望持续放量支撑全年的业绩增长。 ➢ 人才扩充、展会规 ...

开原证券 社会服务/专业服务 公 司 研 究 米奥会展（300795.SZ） 2024 年 08 月 07 日 展会错期影响表观业绩，仍有望实现股权激励目标 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/7 | | 当前股价 ( 元 ) | 15.03 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 43.55/14.71 | | 总市值 ( 亿元 ) | 34.49 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 20.00 | | 总股本 ( 亿股 ) | 2.29 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 1.33 | | 近 3 个月换手率 (%) | 124.31 | 股价走势图 -60% -40% -20% 0% 20% 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 米奥会展 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《股权激励高行权目标彰显信心，看 好景气度及成长性—公司信息更新报 告》-2024.6.4 《Q1 归母净利 yoy+349.4%，展位销 售符合预期—公 ...

分析师登记编码：S0130522070001 公司点评报告 · 社会服务行业 展会排期错位致利润承压，长期逻辑未变 2024 年中报业绩点评 核心观点 ● 事件: 1H24 公司实现营业收入 2.6 亿元,同比-26%,实现归母净利 0.4 亿 元,同比下滑 47%。其中,Q2公司实现营业收入1.84亿元,同比-36%,实 现归母净利 0.36亿元,同比-52%。 ● 展会排期错位导致收入承压,毛利率提升反映单展规模提升逻辑仍在延 续。公司墨西哥、巴西、德国、波兰 4个国家的上半年展会今年调整至 24 年 下半年举办,导致 1H24展会场次少于去年同期,是营收下滑的主要因素(23 年上半年 9 场 VS24 上半年 6 场)。而从毛利率表现看,1H24 公司毛利率 54.2%/同比+2.4pct,2Q24 毛利率 54.1%/同比+3.8pct,均反映公司单展规 模仍在持续扩大。 ● ● ● 2024年8月7日 | --- | --- | |---------------------|-------| | | | | 米奥会展(300795.SZ) | | | 推荐 | | | 分析师 | | | 顾熹闽 | ...

社会服务 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 8 月 7 日 300795.SZ 增持 原评级：增持 市场价格:人民币 15.85 板块评级:强于大市 股价表现 (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 (40%) (29%) (18%) (7%) 4% 15% Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24Jul-24Aug-24 米奥会展 深圳成指 绝对 (58.0) (3.3) (32.6) (57.1) 相对深圳成指 (48.0) (0.6) (19.1) (32.4) | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|----------| | | | | | 发行股数 ( 百万 ) | | 229.44 | | 流通股 ( 百万 ) | | 133.06 | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | | 3,636.65 | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 | 百万 ) | 48.59 | | 主要股东 | | | | ...

华西证券股份有限公司 HUAXI SECURITIES CO.,LTD. 证券研究报告 | 公司点评报告 2024 年 08 月 06 日 上半年业绩承压，看好外展龙头长期成长 米奥会展(300795) | --- | --- | --- | --- | |-------------|--------|---------------------|---------------| | 评级: | 增持 | 股票代码: | 300795 | | 上次评级: | 增持 | 52 周最高价/最低价: | 43. 55/14. 71 | | 目标价格: | | 总市值(亿) | 36. 37 | | 最新收盘价: | 15. 85 | 自由流通市值(亿) | 21. 09 | | | | 自由流通股數(百万) | 133.06 | 事件概述: 公司发布 2024 上半年财务报告。2024 上半年公司实现营业收入 2.6 亿元，同比-26.39%，实现归母净利润 0.41 亿元，同比下滑 46.56%。单 Q2 公司实现营业收入 1.84 亿元，同比-35.57%，实现归母净利润 0.36 亿元，同比 -52. 2%。 ...

浙江米奥兰特商务会展股份有限公司 2024 年半年度报告全文 MEORIENT | 股票代码 | 300795 浙江米奥兰特商务会展股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-058 【2024 年 8 月】 浙江米奥兰特商务会展股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人潘建军、主管会计工作负责人姚宗宪及会计机构负责人(会计 主管人员)王倩声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的发展战略、经营计划、经营目标等前瞻性陈述， 并不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均 应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、目标、预测与承诺之间 的差异。 公司可能面对宏观经济波动的风险、汇率波动的风险、境外办展地政治经 济风险、募集资金投资项目实施风险、投资并购项目实施风险等各类风险， 详细描述敬请查阅本报告"第三节 管 ...