米奥会展(300795) 目标价: 51 昨收盘:33.82 公 司 研 究 24Q1 季报点评：业绩符合预期 期间费用率持续优化 P2 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 24Q1 季报点评：业绩符合预期 期间费用率持续优化 | --- | --- | --- | --- | |-------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明，本人具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分 析师,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告；本报告所表述的所有观点准确反映了分析师本人的研究观点；本人薪酬的任何 组成部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体分析意见或观点直接或间接相关。 范欣悦，CFA，曾任职于中泰证券、中银国际证券，所在团队 2015 年获得新 财富第三名、2016 年获得新财富第四名。硕士毕业于美国伊利诺伊大学香槟 分校金融工程专业，本科毕业于复旦大学金融专业。 分析师声明 免责声明 本报告是基于信达证券认为可靠的已公开信息编制，但信达证券不保证所载信息的准确性和完整性。本报告所载的意见、评估及 预测仅为本报告最初出具日的观点和判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会出现不同程度的波动， 涉及证券或投资标的的历史表现不应作为日后表现的保证。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法， 致使信达证券发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告，对此 ...

浙江米奥兰特商务会展股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：300795 证券简称：米奥会展 公告编号：2024-026 浙江米奥兰特商务会展股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 ...

2024 年 03 月 26 日 公司点评 买入/维持 米奥会展年报点评：业绩符合预期，专业展带来规模效应 (30%) (16%) (2%) 12% 26% 40% 23/3/2723/6/723/8/18 23/10/2924/1/924/3/21 米奥会展 沪深300 总股本/流通(亿股) 1.53/1.53 总市值/流通(亿元) 60.6/60.6 12 个月内最高/最低价 (元) 74.94/26.59 <<米奥会展深度报告：聚焦境外自办 展 助力"中国制造"出海>>--2023- 11-23 事件：报告期内，公司实现营业收入 8.35 亿元，同比增长 139.72%； 实现归母净利润 1.88 亿元，同比增长 273.54%；实现归母扣非净利润 1.82 亿元，同比增长 406.04%。经营活动产生的现金流量净额 2.71 亿元，同 比增长 257.62%。基本每股收益 1.24 元。公司拟每 10 股转增 5 股并派发 现金红利 5 元(含税) 2023Q4 公司实现营业收入 3.66 亿元，同比增长 75.1%；实现归母净 利润 1.06 亿元，同比增长 68.55%；实现归母扣非净利润 1.0 ...

证券研究报告·公司点评报告·专业服务 2023 年年报点评：赢得翻身仗，迈向黄金时 代 2024 年 03 月 29 日 ◼ 事件：公司发布 2023 年业绩，总营收 8.35 亿元(yoy+140%)；归母净利润 1.88 亿元（yoy+274%）。分红方面，每 10 股现金分红 5 元（含税），以资 本公积金每 10 股转增 5 股。 ◼ 公司打了一个漂亮的翻身仗。以 2019 年为基数，收入、归母净利润分别 增长 96%、185%，4 年复合增速分别为 18%、30%；毛利率、净利率分别 提升了 3.7 个、8.1 个 PCT，分别为 50%、23.6%；销售费用率下降了 4.2 个 PCT，为 16.7%；收现比提升了 3.8 个 PCT，为 103.1%；公司摊位数量 增长了 43.8%，而统计显示中国出海参办展的总规模略有下降。 2023 年底合同负债 0.96 亿元，同比增长 33%，我们预计自办展的合同负 债同比增长接近 100%，主要原因是品牌力提升。 ◼ 打穿重点市场，打造展览工厂。2023 年公司持续在迪拜、印尼和日本重 点投入，迪拜及印尼单展会达到了 3200 和 1500 个摊位，实 ...

证 券 研 究 报 告 | --- | --- | |------------------------------|------------------------| | | | | | | | 基础数据 : 2023 | 年 12 月 31 日 | | | 4.29 | | 每股净资产（元） | | | 资产负债率 % | 21.77 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 153/88 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 社会服务 ——国际化布点逐步落地，数字化驱动降本提效 一年内股价与大盘对比走势： 相关研究 证券分析师 赵令伊 A0230518100003 zhaoly2@swsresearch.com 研究支持 杨光 A0230122100004 yangguang@swsresearch.com 联系人 杨光 (8621)23297818× yangguang@swsresearch.com ⚫ 外贸订单韧性较强，公司深耕一带一路和 RCEP 国家，为中国企业出海"造船"。根据公 司公告，23 年我国进出口总值 41.76 万亿元人民币，同比增长 0.2%，与"一带一路"国 家 ...

[Table_Market] 市场数据 2024-03-26 A 股收盘价(元) 39.32 上证指数 3,031.48 实际流通A股(万股) 8,768 流通 A 股市值(亿元) 34 [Table_Title] 业绩、逻辑全面兑现，公司中期成长动 能依然充足 核心观点： [Table_Summary] 事件：2023 年公司实现营收 8.35 亿元/同比+140%，实现归母净利 1.88 亿元/ 同比+274%，实现扣非净利 1.82 亿元/同比+406%。其中，4Q23 公司实现营收 3.66 亿元/同 比+75%，实 现归母 净利 1.06 亿元/同比+70%，实 现扣非 母净利 1.04 亿元/同比+91%。 ⚫ 规模、品牌效应显现，公司盈利能力创历史新高 [Table_Authors] 顾熹闽 ：18916370173 ：guximin_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522070001 资料来源：中国银河证券研究院 [Table_Research] 【银河社服】米奥会展：Q4 业绩略超预期，专业展布 局初见成果 www.chinastock.com.cn 证券 ...

社会服务 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 3 月 28 日 增持 原评级：增持 市场价格:人民币 40.33 板块评级:强于大市 (31%) (18%) (5%) 8% 20% 33% Mar-23Apr-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24 相关研究报告 《米奥会展》20240129 《米奥会展》20231102 《米奥会展》20230830 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 社会服务：专业服务 证券分析师：李小民 (8621)20328901 xiaomin.li@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522090001 境外展高景气致 23 年业绩高增，专业展布局成效渐显 [Table_FinchinaDetail] 利润表(人民币 百万) 现金流量表(人民币 百万) 披露声明 300795.SZ 股价表现 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|---------- ...

公司 2023 年收入超额完成股权激励目标，净利润与业绩快报基本一致。2023 年公司收入 8.3 亿元，同比增长 139.7%，较 2019 年增长 96.1%，超额完成 股权激励目标（6 亿）；归母净利润 1.9 亿元，同比增长 273.5%，较 2019 年增长 184.7%，与业绩快报一致，归母净利率 22.5%。Q4 公司收入 3.7 亿元， 同比增长 75.1%；归母净利润 1.1 亿元，同比增长 68.6%，对应归母净利率 29.1%。2023 年公司宣布派息 7648 万元，占可供分配利润（按母公司与合并 报表孰低原则）的 99%，归母净利润分红率为 41%；同时每 10 股转增 5 股。 2023 年公司核心展会销售规模创新高，部分市场受签证航班因素扰动。公 司原计划在 12 个国家办展，实际在一带一路、RCEP、新兴市场等 10 个国家 举办约 16 场自办展，总办展面积 26 万平方米，其中展位净面积近 12 万平 方米，总意向成交额达到 146 亿美元。其中，核心区域销售规模突破新高， 阿联酋、印尼、日本展会规模预计占总体超过 70%。阿联酋迪拜展已连续举 办 15 年，2023 年如 ...

2023 年业绩高兑现，高合同负债彰显高成长持续性 ——公司信息更新报告 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 -32% -16% 0% 16% 32% 48% 2023-03 2023-07 2023-11 2024-03 米奥会展 沪深300 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/3/27 | | 当前股价 ( 元 ) | 40.33 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 74.94/26.59 | | 总市值 ( 亿元 ) | 61.69 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 35.36 | | 总股本 ( 亿股 ) | 1.53 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 0.88 | | 近 3 个月换手率 (%) | 92.04 | 米奥会展（300795.SZ） 2024 年 03 月 27 日 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 4 《Q3 末合同负债 2.7 亿，看好 2024 年高成长持续性—公司信息更新报 告》-2023.11.16 《2023H1 净利超疫前全年，看好 ...