对于Prada品牌，大摩对其第四季度零售有机销售增长(OSG)预测略微上调至同比持平，又认为该品牌的 势头仍然相当稳健。对于MiuMiu品牌，大摩将其第四季同比增长预测下调至17%，意味着相较于第三 季度28.6%的增长将持续放缓。但依然预计MiuMiu会保持强劲势头和优异表现，因大摩的渠道调查和与 专家的交流表明，MiuMiu的产品吸引力依然坚挺且强劲。 在集团层面，大摩对其2025年第四季度增长预测下调至4.4%，对今年全年增长预测下调至7.6%。因 此，大摩将集团今明两年每股盈利预测分别下调0.6%及2.7%。 摩根士丹利发布研报称，即将到来的创意浪潮对普拉达(01913)构成风险，随着备受推崇的创意总监纷 纷加盟具备竞争力的品牌，大摩难以看到Prada和MiuMiu如何保持增长动能。即使相信该集团维持良好 管理且股价便宜，但尚未见到集团在未来几个月内会跑赢其他竞争者的原因;故将目标价从53港元微降 至51港元;评级"与大市同步"。 根据其渠道调查，尽管对Prada品牌在第四季度可能出现的持续性基本面改善感到鼓舞，但预计普拉达 集团将是少数在第四季度报告总销售额和零售销售额均出现持续放缓的个人奢侈品集团 ...

在集团层面，大摩对其2025年第四季度增长预测下调至4.4%，对今年全年增长预测下调至7.6%。因 此，大摩将集团今明两年每股盈利预测分别下调0.6%及2.7%。 对于Prada品牌，大摩对其第四季度零售有机销售增长(OSG)预测略微上调至同比持平，又认为该品牌的 势头仍然相当稳健。对于MiuMiu品牌，大摩将其第四季同比增长预测下调至17%，意味着相较于第三 季度28.6%的增长将持续放缓。但依然预计MiuMiu会保持强劲势头和优异表现，因大摩的渠道调查和与 专家的交流表明，MiuMiu的产品吸引力依然坚挺且强劲。 智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，即将到来的创意浪潮对普拉达(01913)构成风险，随着备受 推崇的创意总监纷纷加盟具备竞争力的品牌，大摩难以看到Prada和MiuMiu如何保持增长动能。即使相 信该集团维持良好管理且股价便宜，但尚未见到集团在未来几个月内会跑赢其他竞争者的原因;故将目 标价从53港元微降至51港元;评级"与大市同步"。 根据其渠道调查，尽管对Prada品牌在第四季度可能出现的持续性基本面改善感到鼓舞，但预计普拉达 集团将是少数在第四季度报告总销售额和零售销售额均出现持续 ...

大摩认为，即将到来的创意浪潮对集团构成风险，随着备受推崇的创意总监纷纷加盟具备竞争力的品 牌，大摩难以看到Prada和Miu Miu如何保持增长动能。即使该行相信该集团维持良好管理且股价便宜， 但尚未见到集团在未来几个月内会跑赢其他竞争者的原因，将其目标价从53港元微降至51港元，评 级"与大市同步"。 摩根士丹利发表研报指，根据其渠道调查，尽管对Prada品牌在第四季度可能出现的持续性基本面改善 感到鼓舞，但预计普拉达集团将是少数在第四季度报告总销售额和零售销售额均出现持续放缓的个人奢 侈品集团之一，因大摩预计旗下副线Miu Miu增长率将进一步较为明显地放缓，预计其第四季度按年增 长仅为17%，而Miu Miu今年第三季按年增长29%，今年上半年增长为49%。 ...

花旗发布研报称，对普拉达(01913)2025财年、2026财年及2027财年收入、EBIT及每股盈利预测无重大 变动。目标价由53.8港元下调至52港元，维持"中性"评级。 花旗预计，普拉达2025财年第四季销售额按固定汇率计同比增长6%，按报告计下降1%至15.9亿欧元;按 品牌划分的零售销售额，Prada料同比持平(第三季跌1%)，Miu Miu同比增长20%(第三季增长29%);下半 年EBIT料同比下降3%至6.85亿欧元，EBIT利润率同比收窄100个基点至23.4%。 ...

花旗预计，普拉达2025财年第四季销售额按固定汇率计同比增长6%，按报告计下降1%至15.9亿欧元;按 品牌划分的零售销售额，Prada料同比持平(第三季跌1%)，Miu Miu同比增长20%(第三季增长29%);下半 年EBIT料同比下降3%至6.85亿欧元，EBIT利润率同比收窄100个基点至23.4%。 智通财经APP获悉，花旗发布研报称，对普拉达(01913)2025财年、2026财年及2027财年收入、EBIT及 每股盈利预测无重大变动。目标价由53.8港元下调至52港元，维持"中性"评级。 ...

花旗发表报告，将普拉达目标价由53.8港元下调至52港元，维持"中性"评级。花旗预计，普拉达2025财 年第四季销售额按固定汇率计按年增长6%，按报告计下降1%至15.9亿欧元；按品牌划分的零售销售 额，Prada料按年持平(第三季跌1%)，Miu Miu按年增长20%(第三季增长29%)；下半年EBIT料按年下降 3%至6.85亿欧元，EBIT利润率按年收窄100个基点至23.4%。 ...

Core Viewpoint - The article expresses optimism about Prada S.p.A. due to its strong brand portfolio, including Miu Miu and Versace, and its attractive valuation [1]. Group 1: Company Analysis - Prada S.p.A. is highlighted for its potential as a value investment, focusing on identifying undervalued stocks with growth potential [1]. - The company is noted for its diverse brand offerings, which contribute to its market strength and appeal [1]. Group 2: Market Context - The analysis reflects a broader trend in the luxury goods market, where brands like Prada are positioned to capitalize on consumer demand [1].

Group 1 - Prada Group has officially acquired Versace for €1.25 billion, approximately ¥10.3 billion [1] - Both Prada and Versace are headquartered in Milan, Italy [1] - Versace was founded by fashion designer Gianni Versace and has a history of 47 years [1] Group 2 - In 2018, Capri Holdings acquired Versace from the Versace family for around €2 billion [1] - Versace's performance has been average in recent years, contributing about 20% to Capri Holdings' revenue in 2024 [1]

"关税战"下Prada抄底收购范思哲，资本市场不看好 此次收购为全现金交易，基于12.5亿欧元企业估值，仅为范思哲2024财年10.3亿美元营收的1.33倍估 值，远低于奢侈品行业普遍的3至5倍水平，被业内视为时间窗口、市场低迷与交易谈判共同作用下的低 位接手。交易完成后，范思哲将成为普拉达集团全资子公司，该集团进一步补齐高端皮具、鞋履与香水 业务的战略意图愈发清晰。尤其是在香水领域，范思哲的业务收入超过3亿美元，可帮助普拉达补强长 期偏弱的美妆业务。 洛伦佐・贝尔泰利出任首席执行官。 重组后的范思哲的管理工作将由37岁的普拉达家族继承人Lorenzo Bertelli洛伦佐・贝尔泰利出任首席执 行官，他是普拉达集团董事长Patrizio Bertelli帕特里齐奥・贝尔泰利和核心设计师Miuccia Prada缪西 娅・普拉达与的长子，同时是该集团的指定接班人，近年来逐渐承担起集团管理职责，包括数字化、可 持续战略与品牌创新方向。贝尔泰利坦言："我们以一个合理价格收购了一个实力极强的品牌。范思哲 将为普拉达的品牌矩阵带来独特美学风格，无论是在消费者群体层面，还是在时尚风格层面，范思哲与 普拉达集团现有品牌均 ...

12月2日，意大利奢侈品普拉达集团（Prada Group）在港交所发布公告称，已经完成收购意大利奢侈品 集团范思哲（Versace），收购金额为12.5亿欧元（约合102.78亿元人民币）。 公告称，作为范思哲集团融资安排的一部分，普拉达集团已经订立一项15亿欧元的融资协议，包括10亿 欧元的定期贷款融资，以及最多5亿欧元的过渡定期贷款融资。范思哲融资协议的提取须待与交易完成 相关的若干先决条件达成后，方可做实。连同交易完成目前已分别提取10亿欧元及3亿欧元。另外，普 拉达集团已经订立了一项2亿欧元的双边定期贷款，也已经连同交易完成一并提取。 交易完成后，普拉达集团现任首席营销官兼可持续性总监洛伦佐·贝尔泰利将出任范思哲公司执行董事 长。 创立于1978年的范思哲，迄今已有47年历史，2018年曾被美国卡普里控股以20亿欧元收购，近年业绩乏 力。 从本次收购的交易成本来看，并不属于巨额交易，13.75亿美元的价格较2018年被卡普里控股收购的金 额已缩水近三分之一。普拉达此次是捕捉到了范思哲低谷期的抄底机遇，以及出于品牌矩阵的战略互补 需求。 两大品牌总部均位于米兰，此次整合被业内视为意大利奢侈品制造基因的 ...