把握AI主线，关注景气赛道 ---计算机行业2024年中期投资策略报告 华龙证券研究所 计算机行业 分析师：孙伯文 SAC执业证书编号：S0230523080004 联系人：朱凌萱 SAC执业证书编号：S0230124010005 2024年07月24日 证券研究报告 请认真阅读文后免责条款 《从微软蓝屏事件看国产替代必要性—计算机行业周报》2024.07.22 《人工智能催化不断，把握新质生产力投资机会—计算机行业周报》2024.07.08 《国产大模型持续迭代，景气赛道有望扩容—计算机行业周报》2024.07.01 计算机 沪深300 11% -1% -13% -24% -36% -48% 2023-07 2023-11 2024-03 2024-07 沪深300表现（2024.7.23） （单位：%） | --- | --- | --- | --- | |---------|-------|-------|-------| | 表现 | 1M | 3M | 12M | | 沪深300 | -1.6 | -2.6 | -10.0 | | 计算机 | -7.1 | -9.6 | -33.8 | 最近一年走势 ...

地产政策持续发酵，底部布局静待反弹 ---建材行业2024年中期策略 华龙证券研究所 建筑材料行业 分析师：彭棋 SAC执业证书编号：S0230523080002 2024年07月23日 证券研究报告 请认真阅读文后免责条款 最近市场走势（单位：%） 相关报告 2 沪深300表现（2024.7.22) （单位：%） | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|-------| | 表现 | 1M | 3M | 12M | | 建筑材料 | -4.7 | -9.4 | -30.7 | | 沪深300 | 0.6 | -4.6 | -9.9 | 《建筑材料行业周报：淡季继续推进错峰生产，关注水泥价格变动情况》 2024.7.15 《建筑材料行业周报：行业淡季需求下滑，关注供给侧积极变化》2024.7.1 《建筑材料行业月报：水泥、玻纤涨价逐步落地，关注地产利好政策带来的需 求改善》2024.6.20 请认真阅读文后免责条款 报告摘要 n 回顾：2024年一季度，受房地产市场下行、需求不足及部分行业产能过剩因素影响，建材行业整体业绩承压。 n 地产利好 ...

证券研究报告 有色金属 报告日期:2024 年 07 月 23 日 "特朗普交易"升温,金属短期调整 ——有色金属行业周报 华龙证券研究所 最近一年走势 分析师:景丹阳 执业证书编号:S0230523080001 邮箱:jingdy@hlzqgs.com 《美国 6 月通胀数据超预期下行,金属 价格短期冲高—有色金属行业周报》 2024.07.15 《美国 6 月非农就业数据符合预期,金 属价格维持高位—有色金属行业周报》 2024.07.08 《美国 5 月 PCE 指数符合预期,金属价 格或高位震荡—有色金属行业周报》 2024.07.01 摘要: 本周(7 月 15 日-7 月 19 日)金属板块波动较大,出现分化。集 会枪击事件后,特朗普当选概率提升,市场交易特朗普当选后支 持制造业回流,上游资源品供给有望宽松,金属价格短期调整。 美国 6 月通胀数据超预期下行,市场押注美联储 9 月降息且年内 降息幅度或提升至 50bp。长期看降息预期确定、美国经济或温和 回落,建议把握板块回调布局机会,维持有色金属行业"推荐" 评级。 投资评级:推荐(维持) 贵金属:本周贵金属板块仍主要交易降息预期与枪击事件带来 ...

政策护航内需增长,捕捉复苏投资先机 ---机械设备行业2024年中期策略报告 华龙证券研究所 机械行业 分析师:邢甜 SAC执业证书编号:S0230521040001 2024年07月23日 请认真阅读文后免责条款 证券研究报告 最近市场走势 相关报告 机械设备(申万) 沪深300 -30.00% -25.00% -20.00% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 2024年1月 2024年2月 2024年3月 2024年4月 2024年5月 2024年6月 2024年7月 市场表现数据 表现 3M 2024年1-6月 沪深300 -2.14% 0.89% 机械设备 -9.48% -13.03% 《核电设备再迎利好,看好行业长期发展—机械设备行业周报》 2024.07.15 《6月挖机内销再超预期,回调创造布局机会—机械设备行业周 报》2024.07.08 《工程机械景气延续,通用设备复苏存预期—机械设备行业周报》 2024.07.02 2 请认真阅读文后免责条款 核心观点: 机械设备行业年初至今(2024年6月30日)涨跌幅-4.4%,位于一级行 ...

Group 1 - The report highlights that the GDP growth rate for the first half of 2024 is 5.0%, aligning with the annual target growth rate, but emphasizes the need for stronger domestic demand to achieve economic goals [19][20][21] - Policies aimed at boosting domestic demand have been introduced, with the National Development and Reform Commission releasing measures to stimulate consumption, which are expected to take effect in the second half of 2024 [19][20] - The report notes that the manufacturing investment is projected to grow by 9.5% year-on-year in the second half of 2024, supported by policies promoting new quality productivity [19][20] Group 2 - The report identifies several market opportunities driven by policy catalysts, including support for large-scale equipment updates and the promotion of innovative drugs and medical devices [22][23] - It mentions that the new energy vehicle production increased by 34.3% year-on-year, and the photovoltaic industry is also showing strong growth, indicating a positive trend in these sectors [22][23] - The real estate sector is showing signs of marginal improvement following policy optimizations, with increased transaction volumes in first-tier cities [22][23] Group 3 - The report provides data on the performance of various indices, noting that the A-share market had a strong performance in the first quarter of 2024, driven by better-than-expected economic growth [34] - It highlights that the market experienced adjustments in the second quarter due to lowered economic expectations and external trade tensions, but anticipates a recovery supported by improved domestic demand [34] - The report emphasizes that external demand is expected to remain resilient, contributing to the overall market stability [34]

证券研究报告 银行/非银金融 报告日期:2024 年 07 月 22 日 投融资协调的资本市场助力金融高质量发展 ——金融周报 华龙证券研究所 最近一年走势 市场数据 2024 年 7 月 19 日 行业,% 1M 3M YTD 沪深 300 1.02 -0.07 3.14 非银金融 -0.88 -0.13 -6.25 银行 2.78 2.36 18.26 证券 -2.76 -3.66 -11.57 保险 3.43 10.48 8.80 分析师:杨晓天 执业证书编号:S0230521030002 邮箱:yangxt@hlzqgs.com 相关阅读 《央行国债二级市场操作利好银行保险 资产配置—金融周报》2024.07.08 《市场风格调整下银行板块兼具高股息 与 稳 定 性 建 议 关 注 — 金 融 周 报 》 2024.07.01 《监管导向银行保险负债端压力有望下 降—金融行业周报》2024.06.24 摘要: 上周(7 月 15 日至 7 月 19 日,下同)A 股市场涨幅整体回升, 金融各指数均为上涨态势,沪深 300 指数上涨 1.92%,全年涨幅 至 3.14%;非银金融指数上周上涨 2.56% ...

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机械设备 迁杀歼死报告 报告日期:2024 年 07 月 22 日 关注新质生产力与大规模设备更新方向投资机会 -机械设备行业周报 华龙证券研究所 投资评级: 推荐(维持) 最近一年大券 aller is a P X300 2024-03 2024-07 2023-11 2023-07 分析师: 矛盾 执业证书编号:S0230523080001 市 箱: jingdy@hlzqgs.com 分析师: 刑 舒 执业证书编号:S0230521040001 币 科: xingt@hlzqgs.com 相关阅读 《核电设备再逆利好,看好行业长期发 展一机械设备行业周报》2024.07.15 《6 月挖机内领再超预期,回调创 途 布 局机会一机械设备行业周报》2024.07.08 《工程机械影么延续,通用设备复苏存 预期一机械设备行业周报》2024.07.02 插妻: ▷ 上周机械设备行业市场表现予淡,子行业中轨交设备表现较好, 主要是受大規模设备更新政策影响,专用设备、工程机械表现相 对逊色。展望后市,新质生产力种大规模设备更新有望成为机械 设备行业全年投资主线,建议关注:数控机床、半导体设备、轨 交谈备、电梯、农机 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" investment rating for the food and beverage industry, highlighting its potential for mid-to-long-term value [1][28]. Core Insights - The food and beverage sector is expected to rebound, with a notable performance in the past week, where the sector gained 3.33%, outperforming the Shanghai Composite Index by 2.96 percentage points [1][28]. - Key sub-sectors such as processed foods (+5.97%), liquor (+3.72%), and dairy products (+3.07%) showed strong growth, indicating structural investment opportunities in leading companies with robust risk resilience and performance certainty [1][28]. - The report emphasizes the resilience of the liquor industry, particularly high-end brands, despite short-term demand weaknesses and price fluctuations [1][28]. Summary by Sections 1. Weekly Market Performance - From July 15 to July 19, the food and beverage index rose by 3.33%, ranking second among 31 sectors, with processed foods, liquor, and dairy leading the gains [8][28]. 2. Price Fluctuations - Recent price trends show a slight decline in the prices of premium liquor brands, while other raw materials like barley are entering a downward price cycle, which may enhance profit margins for beer companies [15][29]. 3. Industry News - Retail sales of tobacco and alcohol reached 503 billion yuan in June, reflecting a 5.2% year-on-year increase, with a cumulative growth of 10% in the first half of the year [23][28]. - The report notes significant developments in the industry, including new product launches and expansions by established brands, indicating a dynamic market environment [23][24]. 4. Key Companies and Earnings Forecast - The report provides a detailed earnings forecast for key companies, highlighting expected growth in earnings per share (EPS) for major players like Kweichow Moutai and Wuliangye [31].

传媒 迁杀歼统报告 报告日期:2024 年 07 月 22 日 OpenAI 发布新模型 GPT-4o mini,关注 AI 应用端催化 传媒行业周报 华龙证券研究所 投资评级:推荐(维持) 最近一年大教 存成 i * 300 2023-11 2024-03 2024-07 2023-07 分析师: 孙伯文 执业证书编号:S0230523080004 市 箱: sunbw@hlzqgs.com 相关阅读 《传媒中报预告拔露期,关注 AI 新技术 应用港カ一传媒行业周报》2024.07.15 《WAIC2024 开幕,商汤发布可控人物 视频生成大模型 Vimi一传媒行业周报》 2024.07.09 《OpenAI " 断供 ",国产大模型厂商陆 续 提 供 迁 移 方 案 一 传 媒 行 业 周 报 》 2024.07.01 插妻: A OpenAI 发布新模型 GPT-4o mini,API 降价 60%更加具备性价比。 7月19日,OpenAI 正式推出新一代入门级别人工智能模型"GPT-4o mini",称这款新模型是"功能最强、性价比最高的小参数模型", 旨在服务更广泛的客户群体,这也意味着开发人员如今 ...