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士丹利_亚洲定量策略_主动型长期持仓情况
摩根史丹利· 2024-07-10 05:12
更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 Morgan Stanley | RESEARCH June 25, 2024 04:59 AM GMT Asia Quantitative Strategy │Asia Pacific Positions of Active Long-Only Managers in Asia/EM We publish our June 2024 Asia/EM positioning guide to summarize allocation changes at the stock, country and sector level over time from a regional perspective. On top of that, we share the distribution of active weights and compare the allocation difference between US and EU managers. ■ US$3.2bn outflow from active GEM funds and US$284m ...
士丹利_股权策略_在...之前A股情绪下降
摩根史丹利· 2024-07-10 05:12
Source: CEIC, Bloomberg, Wind, RIMES, Morgan Stanley Research. Data as of June 26, 2024. Ahead of The Plenum Northbound saw net outflows of US$1.2bn during June 20-26, the fifth outflow week in a row; Southbound net inflows continued for the 18th consecutive week (since February 8): Northbound MTD net outflows were US$5.3bn, and YTD net inflows fell to US$6.3bn. Meanwhile, Southbound net inflows were US$1.8bn during June 20-26, with YTD and MTD net inflows hitting US$46.5bn and US$10.3bn, respectively. Mark ...
士丹利固定收益思考三中全会前瞻：社保适度改革
摩根史丹利· 2024-07-10 05:12
更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 Morgan Stanley | RESEARCH June 28, 2024 01:19 PM GMT China Musings 中国思考 │ Asia Pacific 7月15日召开的三中全会，预料其重心在于实现产业链自主和 科技创新,但也会对于农民和低收入群体的社保福利适度改 革。这意味着再通胀仍无坦途。 七月份三中全会之前, 市场对加码周期性政策刺激大幅加码的预期已逐渐减退，但 投资者仍然寄望此次会议能为中国未来的社保改革指出方向，以解决当前社保体 系保障水平不足，制度碎片化， 城乡不平衡等的一系列问题。 然而，我们认为三 中全会的政策重心仍将在供给侧，在社保福利方面仅有适度的改革。 三中全会或在社保方面释放出温和改革的信号，有积极的意义但对短期的影响有 限：三中全会或将延续近年形成的政策框架，以产业链自主和科技创新为重心。 同时，为使整体政策基调相对平衡，会议也可能会在社保改革方面有所着墨，特 别是在关于如何改善2亿进城农民工的社保福利方面。但我们预计整体社保改革和 经济再平衡的进展仍将保持缓慢。 决策层不愿快速推动经济再平衡的三个考量：我 ...
士丹利：美资对的看法最新反馈
摩根史丹利· 2024-07-09 12:45
我们最近的美国营销之旅表明，投资者将继续关注中国的宏观和政策发展，但尽管近年来中国的风险 敞口创历史新高，但他们并不急于重返市场。货币疲软、地缘政治的不确定性和中国的宏观挑战仍是 近期面临的障碍。 我对美国投资者的兴趣水平感到积极惊讶。尽管中国股市整体表现平平，但令我们惊喜的是，投资者 如何参与与中国相关的讨论，以及他们对宏观、政策和地缘政治发展的了解。对确定单股机会和即将 到来的阿尔法一代主题的兴趣也非常高。 …与他们有史以来最低的风险敞口形成对比：大多数投资者承认，他们在中国的实际定位是他们历史 上最低的。我们在旅行中遇到的一些对冲基金表示，从历史上看，中国可能占其投资组合配置的 20%；然而，目前已经降到低个位数或零。例外情况：由于指数基准的原因，一些长期投资者需要保 持对中国的大量敞口，并在高度选择性的基础上增加了一些敞口YTD。这与我们自今年年初以来对全 球只多头基金经理定位的跟踪基本一致。 关键问题是高度关注国内宏观和政策方向： •当我们接近第三次全会时，潜在的政策方向是什么？鉴于贸易保护主义可能会加剧，政府在2小时内 有什么计划来稳定经济？ •我们在房地产市场周期的哪里？什么时候我们能看到隧道尽 ...
士丹利基金2024中期投资策略会
摩根史丹利· 2024-07-04 08:18
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士丹利基金2024中期投资策略会_导读
摩根史丹利· 2024-07-04 02:22
摩根士丹利基金2024中期投资策略会20240703_导读 2024年07月03日 23:48 关键词 投资策略 宏观经济展望 中国市场 客户服务 全球投资 资本开支 新能源汽车 光伏锂电池 房地产市场 社会 保障 再通胀 经济企稳 供给侧改革 产能过剩 经济增长 消费 投资 利率 债券市场 政策 全文摘要 本次会议重点讨论了全球经济形势、中国宏观经济展望以及未来投资的重点领域。中国经济展现出逐步 企稳的趋势，预计今年和明年增速分别为4.8%和4.5%，内部需求和消费相对较弱，但新能源领域的竞争 优势可能缓解出口压力。中国政府政策调整旨在促进消费和经济健康发展，同时房地产市场进入调整 期，产能过剩问题正在缓解，看好新兴产业和产业升级空间。会议强调，尽管面临压力，消费和政策仍 是市场支撑，预计科技制造和困境反转行业将迎来基本面改善，特别是受到国内因素推动的科技领域及 政策支持行业。特别关注了人工智能和半导体作为数字经济重要支柱的未来发展。此外，会议还探讨了 上游资源板块的表现，以及红利资产和ESG投资的吸引力。最后，讨论了美联储货币政策对未来全球经 济和资产价格的影响，分析了不同资产类别的表现和前景。 章节速览 ...
大通2024年年中投资展望
摩根史丹利· 2024-07-02 03:03
更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 2024 A strong economy in a fragile world ...
资管2024年年中投资展望
摩根史丹利· 2024-07-02 03:03
更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 June 2024 Mid-Year Investment Outlook 2024 Finding value, avoiding traps Authors In brief Karen Ward Chief Market Strategist for EMEA • As we look to the next 12 months, we expect global growth Tilmann Galler to remain robust, although its geogr ...