请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要 泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为申问洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 各位投资者大家晚上好我是身外海外医药分析师周文远负责港股医药研究跟各位投资者汇报一下2024年下半年港股医药的投资策略那我们的核心观点分各个几板块来看的话那我们看到首先是创销板块国内创销行业的政策整体迎来了一个积极的变化我们看到国产的创销逐步走向国际市场 包括像ADC赛道的整体的BD和研发的交易是非常的活跃那除了像肿瘤领域的话在非肿瘤领域包括像这个自身免疫减重的研发和商业化也是在持续的推进当中那我们也建议关注国产创新药的出海和国内商业化的一个机会那我们也建议大家关注像科伦伯泰荣昌康丰信达康诺亚等等 那在整个Farmer板块我们看到目前在集采的这个政策背景下呈现了一个常态化的一个趋势那么我们看到集采对于整体Farmer的一个负面影响也是在持续的减弱当中那么港股的Farmer公司还是具备了一个比较强的一个商业化的能力并且在所现今也是相对比较充裕的这样一个状态能够 ...

大家好欢迎参加声乱洪源海外消费带来的素养教培蓬勃兴起政策助力稳健前行目前从头到尾追逐途径状态下面开始播报你的声明声明播完毕后芝江老师可开始发言谢谢 请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 各位投资人晚上好我是声望海外的黄哲今天非常高兴跟大家能分享一下我们教育行业下半年的投资策略我们的标题也非常的明显突出了我们下半年的投资主题那就是素养教培这条赛道我们觉得是有挺强的一个投资机会的并且在政策端我们觉得也是逐步的落地相关的监管政策政策常态化下我们认为这个行业会迎来一轮的投资机会 我的演讲主要分为两个部分 还是专注于教育行业的两条赛道首先还是教培赛道 我们认为整个双减对于学科类培训产能的淘汰为素养教培层挪出广阔的发展空间 同时政策进入到常态化阶段 教培公司加速开始扩张自己的教学网点去抢占市场风格因此在这个阶段我们去关注在教研师资和品牌上面都有优势的这些公司在相应的目前比较好的一个竞争格局下这些公司的成长机 ...

大家好我是子涵欢迎继续关注三朵小花栏目最近的经常被问的一个问题就是公募基金减仓消费之后可能去了哪些方向那从整体的偏股混合加上普通股票型的这一部分的基金我们发现公募基金的大概率是减仓食品饮料之后加仓了TMT而且有可能是加了TMT内部的小票 怎么看出来的我们选取19号到24号特别是21号当天的样本点我们看到呢6月21号当天TMT比较的坚挺但是白酒下跌的非常明显而当天公募基金的净值表现比模拟净值是要更好的这也就意味着公募在这两块的一个这个池仓当中应该是加了TMT减仓了消费而且 根据我们对幅度的测算消费的减仓幅度有可能是比较大的毕竟白酒都已经接近新低的这样一个状态了但是总体来看公募基金在19到24号这四个交易日的连续下跌中最终的净值表现是不尽如人意的我们发现这有可能不是因为单个行业带来的一些差异主要就是因为风格上 我们观察到这段时间最大的特征就是小盘跌幅比大盘要更大而且在相应的日期我们发现公募基金的净值表现确实是更加不经人意的比如说在6月24号公募基金净值跌了1.18%比模拟净值是多了0.25左右的一个水平这个是历史区间来说比较大的一个波动了这说明了目前公募基金的小盘仓位应该是不低的 这和我们之前对于大家抱团大盘鼓或 ...

请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 各位投资者早上好我是声望宏园债券首席分析师金剑静欢迎大家收听绝境固收系列电话会议最新的一期内容那今天我们的讨论将聚焦上周陆家嘴论坛中排行长关于货币政策立场以及货币政策的一个框架重要的一个讲话 那么首先还是简要回顾一下上周的一个债市整体表现那么上周虽然这个OMO和这个LPR的一个降息预期已经全都落空但是整个货币政策宽松的预期应该说还是维持高位所以上半周我们看到债市是明显走强的那么加上这个论坛上潘行长他关于货币政策的一个基本立场表示依然是一个支持性的一个立场 那么加上中小银行的这样一个存款利率下调这样一些利好因素催化那么看到十年期国家收益率是最低下探到了2.24%应该说和前期的阶段性低点大致的持平但一年期国家收益率依然是在1.6%附近在浮振的整个期限低差呈现了一个小幅收窄 那么随着债市收益率下判到了一个阶段性低位那么市场对于一些利空也进入到了相对敏感的一个状态那 ...

各位投资者上午好我是山外宏源策略的傅敬韬欢迎大家收听本期的每周论述5分钟 本周我们重点讨论三个问题首先讨论短期调整到了什么阶段了第二讨论一下我们对于科创扶植政策的理解最后讨论结构选择首先我们认为短期市场弱势已经在反映三季度基本面偏弱加海外环境不利的预期这里重申具体的逻辑我们可能已经错过了2024年内外需共振改善的窗口 内需层面5月专项债发行才开始放量落实到实物工作量要等到2024年下半年外需层面24年下半年美国补库减速中国出口增速可能有调整压力内外需难有共振改善那么房地产投资仍低位徘徊加上2024年供给释放压力普遍存在就可能继续压制中期基本面弹性的预期 短期验证经济偏弱的信号增加多宏观验证中微观感受均偏弱市场对于后续稳增长政策加码的期待是更加强烈的 另外三季度是海外政治周期扰动最集中的窗口目前市场对美国大选潜在影响的展望主要有三点主要考虑特朗普占优的情景第一贸易政策加码对中国直接出口的商品施加更多限制加上中国转口贸易的主要通道也可能面临贸易条件的收紧 第二特朗普倾向于压降大宗商品价格使得美国的货币宽松落地降息周期的预期将可能趋于明确 第三地缘政治矛盾可能一定程度上缓和三季度就是市场推演和反映影响的时间窗口四季 ...

请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要泄露散布 转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为申问洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利各位投资者大家晚上好又到了我们两周一次的投资品王牌的一个会议然后其实马上也到二季度末了其实对于整个二季度业绩 就是其实市场已经开始去交易这个二极度的业绩有可能会在7月份会陆续的超预期的公司可能会陆续披露啊以及6月份其实包括5月份PMI到人工线下方以后其实5月份PPI价格环比还是提升的因为这个技术效应的问题那在6月份这个关键节点的话那其实展望一下 三季度的话其实我觉得整个PPI可能还是在一个修复的过程当中然后PMI的话预期可能到了三季度旺季的时候也会重新站上整个中心线的一个上方那这里我们首先请我们那个策略的高级分析师陆浩川来给我们先讲一下整个站在这个大宗商品或者是整个策略这些观点吧那有请浩川好的 谢谢宋导总各位投资者晚上好然后先简单汇报一下策略这边的看法那么过去一段时间市场是很弱的比较弱的然后其实历史上在有明确的这个会议的前后我们经常说这个日历向易很明显叫买预期卖对 ...

大家好 欢迎参加声望宏远交运带来的2024下半年交通运输行业投资策略航运传播 全球供应链越高效越脆弱 船运迎来白银时代目前服从者均处境状态下面开始补报名者声明 声明补报完毕后 主讲老师可开始发言 谢谢 请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为申望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 各位投资者大家好我是声浪交运的手机分析师严海今天很荣幸啊在这个周末的时间跟大家汇报一下我们这个最新的这个交运的这个投资策略不同于每周的这个每周一我们开了这个观点的一个更新啊今天呢我们在这个年度策略更多的是希望从这个方法论包括这个投资框架的这个 告诉大家为什么其实现在我们看这个航运传播板块哪怕在整个周期甚至商品期货板块其实这几年应该说都是非常亮眼的可以说没有哪个品种其实这个会有他这么强的一个这个弹性这个但是确实我们跟投资者交流下来有这个板块尤其是航运股很多投资者真的是 看到几乎也买不下手对吧这个今天呢其实我们也希望系统的把这个框架梳理一下告诉大家这个过去几年超额 ...

Key Points 1. Meeting Introduction - **Industry/Company**: Shengwang Hongyan Retail & Consumer Services - **Content**: Welcome to the Longbai Mountain Gold & Silver Mining Exchange Call Conference - **Reference**: [1] 2. Meeting Participants - **Content**: All participants are in mute mode - **Reference**: [1] 3. Meeting Start - **Content**: The host starts the meeting after the statement is broadcasted - **Reference**: [1]

Thanks for your participation. 请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要 泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为申望鸿源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利各位投资人大家下午好欢迎大家参加我们董秘谈系列电话会议我们非常荣幸地邀请到丹特索道的曹总 最近大家对这个旅游的政策非常感兴趣我们也看到了从去年以来整个旅游尤其是景区的人次快速恢复那么国家也推出了一系列的促进旅游发展的政策我们不管是从这种景区设备等等各方面我们认为都会迎来一个快速的发展期 那么曹总可否先请您跟大家先谈一谈公司最新的情况然后后面的话我们可能再开放一系列的提问环节好吗感谢曹总嗯好的 各位同学周末的这个时间点先感谢大家的时间还是跟大家总部一下三四四到2024年以来的一些情况今年已经过去了将近5个半月了然后整体的业绩会是一个 逐步的跟同比去年的话是一个逐步的上升的一个态势因为去年这个一季度有这个高基数的影响就是这个训练是刚放开所以今年的一季度整个旅游上市公司和去年同期相比的话都是承担了比前后比 ...

请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要泄露散布转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 好的各位尊敬的投资者大家下午好那欢迎大家参加百亚股份近期经营情况的交流会那今天我们还是请到公司的农秘张总跟大家做一个沟通那我是深湾清工的图一婷今天和我一起主持的还有我们组的庞盈盈那么百亚呢也是我们深湾清工一直持续看好和重点推荐的品种那么尤其在目前的整个一个内市的这个消费环境当中 那白亚还是我们觉得非常非常稀缺的一个确定性成长的一个品种那公司本身在自身的这个渠道的扩张然后产品结构的升级包括品牌力提升的这些逻辑呢也是在一个 持续的兑现和验证的过程当中那我们今天呢先把时间先交给张总先请张总跟我们沟通一下定期的情况尤其是最近应该也是这个618整个一个活动的一个收尾的一个阶段那么公司整体虽然618的一个情况市场也是比较关心的那我们先把时间交给张总张总好的谢谢托尔子各位投资人下午好我是百亚股份总经理张宁 昨天618算是结束对就是我们的担保就现在还没有就还就是我们内部还在审就还 ...