请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要 泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利好 尊敬的各位投资者大家晚上好我是声望研究所企业团队分析师王科今天我和我的同事刘健伟来共同为大家汇报上周五刚刚公布的第二批动车组高级修的一个 招标数据那么我们能看到这次的招标数据在上次比较超预期的背景下这次又实现了一个非常不错的总量规模总是在这个规模里面我们看到五级修的占比也超过了60%基本上来到了历史的新高的这么一个水平考虑到去年整个高级修的情况那么今年来看的话实际上翻倍的增长的趋势已经非常明确了 虽然说很多的投资人会觉得比较担忧的这个投资这个问题稍后的话我们会通过数据有力的来予以解释那么从目前来看整个的动车组高级修的这个招标可以说非常明确的向我们揭示了这个中国铁路装备行业这个维保更新周期已经大幕拉开而且这个趋势可以说是 通过这两次的高级修的订单招标已经确认无误了所以对于整个的铁路装备板块乃至于龙头公司中国中车其实它的长周期的很多因子尤其是影响长周期盈利水平 ...

一、市场表现与收益率 今年北证 50 的收益率是所有指数中最高的，但整体收益率为负 33.7%。上证 50 则取得了正收益 2.1%。 北交所的两年累计收益率为负 23.8%，创业板为负 28.1%，科创 50 为负 22.6%。 今年北交所股票的跌幅集中在-20%到-50%之间，占比 80%。 今年 4 月 8 日，负相关系数达到峰值 0.28，说明去年年底的涨幅在今年 4 月 8 日前已经消化。4 月 8 日后，相关系数逐渐回正，说明今年二季度的股票涨跌幅顺序与去年二季度和四季度相似。 今年二季度，机构股市跌幅较大，主要原因是公司业绩不及预期和新国 9 条政策的影响。 今年二季度的业绩较差，但流动性仍有改善，个股获取正收益的比例高达 86%。 北证的收益率与沪深大小盘风格的联动性从滞后变为同步，尤其在 2022 年滞后性明显。今年以 来，北交所的波动性与沪深的联动性增强。 二、行业与板块表现 今年呈现明显的板块轮动趋势，六七月份 TMT 板块占优，整体市场随着沪深一起轮动。 北交所的行业结构有所改善，电力设备和技术化工板块的市值占比下降，而计算机、美容护理、 机械设备板块上升。 北交所的公司出海比例较高， ...

请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 各位投资者大家早上好我是声望宏园策略的程翔今天我们也是在第一时间给各位投资者解读一下从昨天晚上刚刚发布的三中全会的公报来看 现在能够看到哪些政策方面的信息当然最具体的这个改革我们当然还是要等最后的这个改革决议出来那我们今天就来汇报我们看到的四块吧从当前的这个公报能够感受到的第一个部分这次比较细化的 关于我们国家的阶段性的发展目标其实这一次是有细化的我们上一次正式去提咱们国家的阶段性发展目标是在十九大上十九大对于2035年的目标是叫做基本实现社会主义的现代化 在今天的公报当中我们可以看到最大的变化是他给到了更详细的解释他把它解释为三个部分一个是社会主义市场经济体制 第二个是现代化要实现社会主义制度第三个是我们近两年提的比较多的要实现国家治理体系和治理能力的现代化所以这次是给到社会主义现代化的整个 这是第一块内容第二块当然我们最为关注的就是二十届三中全会这一次的 ...

请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵犯行为申望红颜研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 好的各位投资者大家晚上好那欢迎参加今天晚上我们上周发的登康口腔深度报告的交流电话会那这也是我们生范清空团队呢这周的第三场晚上的一个系列电话会那虽然就是整体可能大家感觉市场环境比较低迷但是我们团队还是一直致力于在每个板块每个赛道当中去找一些有独特基因有Alpha的公司 像前天晚上就是在出口赛道的贡创草坪那么昨天是地产链的天安新彩那么今天晚上是内需消费相关的登康口腔就是我们熟知的冷酸磷牙膏那首先我们觉得口腔这个赛道本身是一个非常好的赛道有很多的品类拓展延伸的空间那么牙膏本身也是因为很多的功效性的创新也是有产品带价格提升的逻辑 那尤其像这几年很多的这个国货品牌也是在重新化发生机那产品力的提升包括渠道端也是更能够适应目前的整个消费环境的一个变化那类似的像我们之前比较重点看好也在持续推荐的就是国产品牌崛起这块个户的像百亚那么我们觉得其实在这个登康上面也是可以看到类似的 ...

好 欢迎参加升华红日司仪每周早收到目前所有参会者均处于静音状态下面开始播放免责声明 请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 各位投资者大家早上好我是深外食品饮料的那个分析师李昌今天我们继续每周早知道的这样一个系列电话会议这个电话会议呢其实主要的目的还是给大家去更新每周我们这个板块最近的这样一些动向那么上周的话呢主要是两家这个主要的白酒公司五粮业和罗州老窖这个分别召开了年度的总统大会同时呢 茅台的批价呢是这个继续的话是有所波动但上周的话是有所回文那么基本上上周的话最重要的最板块就是这几件事情那么跟大家做一个汇报和梳理那么主要也是分几块吧第一个的话就是跟大家去更新一下如如老家和我联系股东会上的一些内容然后另外呢我们的一个截图第二的话呢就是更新茅台的这样的一个这个情况第三的话呢然后再更新一下我们的观点 首先的话就是两家重点公司的年度股东大会了那么应该说两家重点公司这次交流我觉得还是比较充分比较中肯然后同 ...

请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 各位投资人晚上好我是声望新宫的分析师魏雨晨今天由我来向大家推荐天安星财这家公司这家公司它是属于一个并购之后底部反转 切入整装业务之后天花板比较高的这样一个标的目前整体上地产链的行业比较悲观但是我们还是看好公司的二法一方面呢中短期去看好他收购的这个银牌投资资产的这个利润率的弹性他采用这个新资产的打法能够同时对这个内部的管理层有效的进行一个激励而实现这个利润率的一个底部反转 长期我们看好他所进军的装配室内装的装配室内装是一个全新的整装模式在渗透率在B端和C端都能够得到一个非常有效的提升未来这个天花板会比较高 下面我来具体的说一下它的这个核心的推荐逻辑它主要是以三个部分三块业务的进行一个驱动首先这个企业企业企业企业企业企业企业企业企业企业企业 一个Tiger大概能在10到15的这样一个区间,它在这个汽车内饰行业中所沉淀的这个制造和技术能力,也能够有效的去应用到其他 ...

大家好欢迎参加声望宏园教育一周回顾与展望目前所有参会者均处于静音状态下面开始播报每次声明 请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 各位投资者大家好我是深万交运的手续分析师严海今天我们主要汇报两个逻辑一个就是整个集装箱运价其实是 呃呃整个进入这个旺季啊其实我们认为这个大家其实对于这个股票恐高的这个呃担心一直有啊但是实际当这个预期成为一致预期之后啊其实在这个清算价值托底以及分红和回购的基础上就是随着盈利的这个 呃出现他的这个呃安全边际持续提升啊其实这个就是这个股票超额收益的这个来源对吧第二呢我们这个讲一下这个中国船舶股票创新高之后啊这个我们的一个最新的一个这个 呃观点就是核心的本质呢就是这个长逻辑相对顺而且这个能够相对受益于这个美元升值对吧这个其实在现在的这个行业的这个蓝背景来看呢是稀缺的一个景气度往上的首先我们在按常规更新一下最新的这个呃运价跟航运整体的一个这个观点首先重申一下现在整个航运的长逻辑其 ...

好 欢迎参加声望红娘海外消费带来的海外社福寻找新价比与确定性目前福康物质均注定状态下面开始播报名字声明声明播报完毕后 芷江老师可开始发言谢谢 请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为申望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 各位投资者晚上好我们港股消费的投资策略涉及三个子行业在线旅游、澳门博彩和餐饮我们认为在线旅游和博彩这两个出席的板块从基本面的角度来讲确定性更高业绩有望超预期餐饮更偏可选消费相对来讲受宏观影响大不过我们看到餐饮今年有一些编辑上的改善那么接下来我具体讲一下这三个板块 首先在线旅游板块方面从行业的角度来看我们有观察到国内的消费有商品消费向体验型消费转移的趋势旅游的刚需属性是在增强的消费者利用碎片化时间的周末游和短途游的占比在提升那么整个在线旅游板块受益于线上化率的提升增速是快于旅游大盘的比如说低线城市的酒店预定的线上化率是从疫情前的大概20%提升了5个点 而且在整个在线旅游的竞争态势相比疫情前也是有所缓和那么相比国内有今年的 ...

各位投资者上午好我是山外宏源策略的付金涛欢迎大家收听本期的每周六十五分钟本周我们来讨论一些值得关注的中期变化首先是海外政治周期影响的讨论三季度是海外政治周期扰动较多的窗口本周美国两党总统候选人第一次辩论就构成短期交易的一个关键节点 海外政治周期是中期变化的一个来源这里我们提示两个值得关注的预期差第一美国贸易保护强化是两党共识大选期间相关政策表述不断强化在情理之中但正因为是两党共识其对选情难以起到决定性作用所以贸易保护不会在每个大选关键节点都构成核心议题比如第一轮电视辩论贸易保护的权重就不大 三季度实际海外扰动的频率可能是低于预期的另外贸易保护方向确定但约束也客观存在美国经济回落通胀高企都是后续执行阶段可能出现的约束因素贸易保护政策不会滴水不漏中期关键还是观察中国出口或者出海企业如何破局第二全球资本市场依然在反映特朗普选情占优通胀占优随之升温的预期 这是对特朗普上一任期经济影响的先行外推但我们认为这可能是预计差的一个来源抗通胀是两党共识辩论中特朗普借高通胀向拜登施压 同时特朗普降通胀促降息的线索更清晰鼓励美国石油生产降低欧佩克影响力同时地缘政治冲突可能趋于缓和大宗商品价格调整另外强调抗通胀与严厉的贸易保护政策在 ...

大家好欢迎参加声望活跃环保深度报告系列警惕装备业绩增速拐点在即坚定看好公司成长及高分红目前所有参会者均处于静音状态现在开始播报面则声明 请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 好的那各位投资者大家下午好非常感谢大家的这个周末时间然后我这边简单汇报一下这个紧急装备的一个深度报告就先回答一下就是一个问题就是为啥在这个时间节点我们来推荐吧就是我们核心的一个理由是公司的一个业绩增速的一个拐点在即因为公司的一个 公司整体上其实也就核心关注两点第一点因为公司的这个基本面非常好我觉得这个应该是大家的一个共识就是不管是公司的这个百分之四十三率这个行业格局非常稳定还是说他的这个财务报表 我们看到他ROE在22以上然后封红现金流这些都比较好然后24年的话封红的话我们看至少在五个点以上所以说我觉得这基本面应该是应该是有基本共识的那大家比较担心的就是这个公司未来的一个持续的一个成长性甚至有一些客户比较担心这个公司是一个顺 ...