①华为Apollo Version即将重磅来袭，5G-A技术有望加速发展，这家公司是通讯PCB全球领先厂商，主 导产品有14-38层企业通讯市场板； ②2024空天信息大会暨数字地球生态峰会即将召开，机构称2035 年低空经济规模有望达3.5万亿，这家公司自主研发的全极化多功能相控阵雷达可应用于低空经济场 景； ③这家公司目前越南子公司已具备了SMT、DIP、注塑、键帽自动化、丝印、涂装、模具、组装等 完整、标准化的生产工艺流程，能够满足多种类客户订单的快速交付需求。 【大头条】 一、5.5G|华为Apollo Version即将重磅来袭，5G-A技术有望加速发展，这家公司是通讯PCB全球领先 厂商，主导产品有14-38层企业通讯市场板 据媒体报道，第十六届华为用户大会将于7月5日在土耳其伊斯坦布尔举行，5. 5G重磅技术Apollo Version将揭晓。据介绍，华为Apollo Version是"首个基于R18协议的5G-A版本发布"，标志着5G-A技 术即将迈入一个全新的发展阶段。 点评：华泰证券表示，国内5G-A加速发展，关注产业链发展机遇。5.5G阶段或将应用超大规模MIMO 以及新的调制解调技术， ...

①又一维生素巨头产线关停，VE/VA供应紧张加剧，这家公司手握4万吨产能为行业"双寡头"之一，需 求端复苏+供给端受限有望带动盈利能力提升；②铁路领域的央企核心资产，从量、价两个角度看具有 扩展空间，近年票价总体呈上涨趋势增厚盈利。 《风口研报》今日导读 1、维生素（浙江医药）：①7月1日帝斯曼（DSM-firmenich）瑞士Lalden工厂冷却水取水装置受洪水 和泥石流影响关闭，7-8月份是国内VE、VA检修停产的主要时间，DSM工厂关闭可能加剧VE、VA供应 紧张；②海通国际证券孙小涵看好VE、VD3价格上涨带动公司盈利能力提升，公司拥有VE产能4万吨， 与新和成（3万吨）占行业供应份额近70%，实质上已形成了相比往年更为集中的"双寡头"格局； ③2023年下半年，海外客户去库周期接近尾声，国内外维生素市场从2021-2022年的"超买-去库存"模 式转向常态化采购，2024年以来，随着海外客户库存见底，维生素出口大幅增长；④风险提示：产品 价格波动、下游需求不及预期。 2、京沪高铁（601816）：①公司主要经营铁路运输业务，京沪高铁具备高时速、高准点率、近市区三 重优势，是中国高铁核心资产，量价角度 ...

这家AI算力服务商16亿服务合同落地，大模型应用快速涌现驱动算力需求急速提升，公司已建成超大 规模异构高性能算力集群。 调研要点： ①这家AI算力服务商16亿服务合同落地，大模型应用快速涌现驱动算力需求急速提升，公司已建成超 大规模异构高性能算力集群； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 云天励飞全资子公司励飞科技与德元方惠于2024年7月1日签署《关于AI算力运营项目的服务合同》。 根据《服务合同》，励飞科技向德元方惠提供算力总规模约4000PFLOPS的AI训练及推理算力服务；合 同服务期为36个月，自验收通过之次日起算；每年总服务费为人民币5.36亿元（含税）。 公司董事长等高管近期接待机构调研时表示，公司2024年一季度实现收入9844.85万元，主要来自于AI 运营及数字城市方面的增长。随着人工智能技术演进的加快，基于大模型的各类应用快速涌现，带来了 算力需求的急速提升。 公司从2023年开始由解决方案逐步向运营及标准化硬件转型，并重新划分了业务板块，即"行业解决方 案"、"AI运营"、"AI硬件产品"。目前，公司已落地超大 ...

①6月上海二手房成交量创下近三年新高，分析师强call公司背靠国资委并聚焦上海核心资产，不仅今 年有望迎销售和业绩拐点，且中长期开发销售规模也将维持百亿级别规模； ②立足经济大省的优质区 域银行，负债成本多为个人定存受益于存款挂牌利率调降，资产质量持续改善。 《风口研报》今日导读 1、城投控股（600649）：①上海6月二手房网签数据累计成交26374套，环比上涨41%，作为背靠上 海国资委的地产开发和运营的地方城投，公司今年进入地产销售和业绩快速增长期；②公司旗下租赁住 宅品牌——"城投宽庭"在营社区总数达8个，已入市租赁房源累计约1.6万套，2023年实现租赁收入2.9 亿元；③上海新政呵护下的市场热度修复、政府收储以及去库存政策的推进、地产新模式下的保租房发 展空间，都是利好公司中长期发展的因素；④华泰证券陈慎看好公司坐拥申城禀赋，迎接资源兑现，预 计2024-26年归母净利分别为5.56/12.32/14.95亿元，同比增长33.8%/121.61%/21.37%，对应PB为 0.4/0.38/0.36倍；⑤风险因素：项目结算节奏放缓导致业绩低于预期。 2、齐鲁银行（601665）：①当前立足于经济大 ...

下游客户持续投资建厂，泛半导体产业带来洁净室业务需求增长，这家洁净室方案提供商承接项目不断 增加。 调研要点： ①下游客户持续投资建厂，泛半导体产业带来洁净室业务需求增长，这家洁净室方案提供商承接项目不 断增加； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 柏诚股份近期接待机构调研时表示，半导体本土替代持续投入、面板行业新增OLED产线投资等，推动 洁净室市场需求增长。长期制造强国背景下，高技术产业投资有望维持快增长，带动洁净室行业持续扩 张。 从目前公开信息来看，长鑫、华力、重庆芯联、京东方、维信诺以及SiC、先进封装等产业客户均在持 续投资建厂；医药产业也有所复苏。整体来看，公司对下游半导体及泛半导体、新型显示、医药等产业 投资持乐观态度，国家政策也在大力支持。另外，公司海外（东南亚：越南、泰国、马来西亚等）项目 拓展也有所成效，也有在执行订单。 公司是国内少数具备承接多行业主流项目的洁净室系统集成解决方案提供商之一，公司实施的洁净室项 目技术级别已达到行业领先水平，公司与国内同一竞争梯队公司在技术、项目实施质量、经验等方面差 异较小。 ...

金税四期启动，作为信创产业率先落地实施的一个环节，"税力量"同样有望助力信创企业加速发展。分 析师看好公司是国产数据库龙头，拥有全栈互补的数据库产品布局，市场份额在国内处于领先地位，有 望受益信创机遇进入业绩高增长通道。 达梦数据（688692）精要： ①开源证券陈宝健认为，作为信创产业的核心基础软件，国产数据库产业有望乘东风迎来重要发展机 遇； ②公司是国产数据库龙头，拥有全栈互补的数据库产品布局，市场份额在国内处于领先地位； ③公司已获得授权专利292项，具备较强技术创新能力和深厚技术积累，未来具有领先产品性能和丰富 客户生态国产龙头厂商有望强者恒强； ④陈宝健看好公司有望受益信创机遇进入业绩高增长通道，预计2024-26年归母净利润为3.5/4.2/5.06 亿元，对应PE为46.1/38.4/31.9倍； ⑤风险因素：客户投资不及预期、市场竞争加剧。 金税四期启动拉开改革帷幕，这家国产数据库龙头客户涵盖党政、金融、能源等行业，有望受益信创机 遇进入业绩高增长通道 金税四期启动，财税体制改革拉开帷幕，作为信创产业率先落地实施的一个环节，"税力量"同样有望助 力信创企业加速发展。 开源证券陈宝健首次覆盖达 ...

①人工智能+低空经济+智能电网+鸿蒙+机器人+边缘计算+智能驾驶！这家公司产品可应用于低空飞行 器，研发新型永磁电机技术；②多模态AI+人工智能+信创+华为+AIGC+空间计算！这家公司产品获华为 云鲲鹏云服务及国产操作系统统信UOS的兼容认证；③芯片+算力+人工智能+无人驾驶！公司获大基金 持股。 【重点公告解读】 拓邦股份：预计上半年净利同比增长40%-60% 拓邦股份公告，预计2024年上半年净利3.61亿元–4.13亿元，同比增长40%-60%。2024年上半年，行 业景气度回暖，公司头部客户市占率及高价值产品持续提升，实现了收入和利润的双增长。家电、工具 需求已恢复正常，新能源行业随着需求的恢复也在加速出清，公司以充电桩、BMS、PCS为代表的新产 品已推向市场并贡献增量。 点评：公开资料显示，拓邦股份主营业务为智能控制系统解决方案的研发、生产和销售。东吴证券马天 翼等人在4月23日发布的研报中表示，拓邦股份构建了"四电一网"（电控、电机、电池、电源和物联网 平台）的综合技术体系，涵盖了智能控制算法、电机控制等方面的核心技术，利用已有的技术平台和产 品平台优势，打造更多自主可控的新产品。公司投入多项 ...

①刚刚！工信部公示脑机接口标准化技术委员会筹建方案，未来有望快速推动产品落地，这家公司与多 所知名院校围绕脑机接口展开深度合作； ②这家汽车厂商上调全年销量目标约5%，新品周期强劲，这 家公司的HDM产品主要用于智能座舱，产品配套包括比亚迪、吉利、小鹏、理想、蔚来、赛力斯等终 端车企； ③这家公司主要围绕电网安全方面探索新的发展领域，公司提出了在不同典型应用场景下的 构网型储能和构网型SVG解决方案。 【大头条】 一、脑机接口|刚刚！工信部公示脑机接口标准化技术委员会筹建方案，未来有望快速推动产品落地， 这家公司与多所知名院校围绕脑机接口展开深度合作 据媒体报道，工业和信息化部脑机接口标准化技术委员会筹建方案公示，其中提到，工业和信息化部脑 机接口标准化技术委员会（筹）主任委员、副主任委员拟邀请相关部门、研究机构的负责同志等担任， 委员拟由脑机接口领域的企业、科研院所、高校等产业和技术专家担任，秘书处挂靠单位为中国电子技 术标准化研究院。挂靠单位将为秘书处提供必要工作条件和经费配套保障。成立后工作计划包括：优化 完善标准化路线图、加快关键技术标准研制、推动标准宣贯实施。 点评：浙商证券研报认为，随着脑机接口技 ...

①AIPC大客户+大单品增量明确，这家公司切入戴尔、惠普等头部3C供应链迈入快速增长期，分析师预 计明年PE仅为7倍；②这个品种年内涨幅最高达215%、当前供给严格受限，这家公司市占率全国第 一，高端品种逐步实现本土替代，分析师认为行业景气仍处于右侧启动前期。 《风口研报》今日导读 1、巨化股份（600160）：①今年上半年，国内制冷剂市场表现出强劲势头，价格连续冲高，截至6月 28日，R32价格涨至36000元/吨，年涨幅为161.8%；R143a价格涨至60000元/吨，年涨幅为215.8%； ②长江证券马太看好制冷剂龙头巨化股份，公司三代制冷剂生产权益配额为25.2万吨（含飞源51%权 益），行业市占率（巨化+飞源配额合计）为37.4%，为全国第一；③我国2024年三代制冷剂配额正式 冻结，伴随下游需求稳步增长，相比目前四代制冷剂R1234yf价格仍然低廉，且今年行业实际供给包括 了去年行业的库存以及今年的配额，因此制冷剂行业景气仍处于右侧启动前期；④马太预计公司2024- 2026年归属净利润为27.1/41.4/55.3亿元，同比增长186.7%/53.0%/33.5%；⑤风险提示：行业政策变 动、 ...

这家智慧财政服务商支付电子化产品支撑国家财政资金拨付，电子凭证会计数据标准试点将电子化引入 财会体系，公司累计处理电子凭证数量超过百万。 调研要点： ①这家智慧财政服务商支付电子化产品支撑国家财政资金拨付，电子凭证会计数据标准试点将电子化引 入财会体系，公司累计处理电子凭证数量超过百万； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 中科江南于6月24-28日期间接待多家机构调研，2023年12月中央经济工作会议提出谋划新一轮财税体 制改革，全国财政工作会议也明确2024年要积极稳妥谋划推进新一轮财税体制改革，健全现代预算制 度，优化税制结构，完善财政转移支付体系。 公司作为市场领先的智慧财政和数字政务综合解决方案服务商，多年深耕财政信息化行业，始终以信息 化、数字化手段支撑财政业务的数字化治理效能提升。公司的支付电子化产品支撑国家财政资金拨付； 预算管理一体化业务构建了以省为单位，辐射地市乃至乡镇的预算管理和执行；电子凭证会计数据标准 试点将电子化引入财会体系，规范数字经济环境下的会计工作，促进会计数据要素流动。 调研过程中，公司透露，电子会 ...