⑤风险提示：行业竞争加剧风险、技术变革风险等。 在AI智驾热潮下完成涅槃重生，未来两年业绩有望实现800%增长，这家公司绑定吉利+旷视科技构 建"AI+车+机器人"产业创新发展模式，有望与吉利合作生产完全定制化Robotaxi车型，在智驾赛道突出 重围。 力帆科技（601777）精要： ①中邮证券刘卓看好公司涅槃重生，2020年公司破产重组后，吉利成为公司第一大股东，印奇（旷视 科技创始人）成为公司二股东并担任董事长，有望深度赋能力帆科技产品智能化； ②旷视科技长期霸榜自动驾驶权威技术榜单，2023年发布了三种配置的量产L2+智驾方案，具有"低算 力、高功能"的成本优势，较同行成本下降20%-30%，公司有望借助吉利的平台和印奇团队的算法技术 在智驾赛道突出重围； ③曹操出行是吉利集团孵化的网约车平台，目前曹操运营的两款定制车辆枫叶80V及曹操60均由公司合 作生产，此外，曹操出行还规划在2026年前推出完全定制化Robotaxi车型； ④刘卓看好公司科技赋能后的发展新篇章，预计2024-2026年公司分别实现归母净利润0.53/1.05/4.53 亿元，同比增长117.21%/99.85%/331.26%； ...

①华为推出昇腾DeepSeek推理一体机，大幅降低本地部署要求，分析师看好华为端侧算力标的； ②OLED产业迎来小尺寸向中尺寸发展重要节点，公司作为国内OLED材料和设备的双龙头企业之一， 充分受益于资本开支和材料验证周期。 【研选·大事件——读懂大市】 截止2月12日，已有60+伙伴基于昇腾产品打造自有DeepSeek大模型一体机产品，包括： 华鲲振宇一 体机、宝德一体机、神州鲲泰（神州数码）一体机、长江计算（烽火通信）一体机等。 1、央行：实施好适度宽松的货币政策，把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量。 2、国务院国资委正在筹备组建一家新央企，名称为国家数据集团。 3、蔡崇信确认阿里与苹果合作。 4、 《哪吒2》票房突破100亿元，中国影史首部百亿票房电影诞生。 5、欧洲央行管委会成员表示，即使美联储放缓降息步伐，欧洲央行今年也可能再降息三次，但需基础 通胀迅速下降。 【研选·行业】 昇腾|华为推出昇腾DeepSeek推理一体机，大幅降低本地部署要求，分析师看好华为端侧算力标的 2025年2月13日，昇腾推出昇腾DS一体机Atlas 800I A2，全面适配DS V3/R1 满血版 / 蒸馏版本全 ...

①DeepSeek+阿里云+算力+机器人+比亚迪+低空经济+人工智能！这家公司是阿里云合作伙伴，AI模组 产品全面支持小尺寸DeepSeek-R1模型；②DeepSeek+AI智能体+阿里+华为+机器人！这家公司SaaS平 台全面上线以DeepSeek-V3和DeepSeek-R1作为基座大模型的智能服务，曾与阿里巴巴签署全面战略 合作协议；③算力+阿里+芯片+无人驾驶！公司NPU IP已被应用于142款AI芯片中。 【重要公告解读】 广和通：部分限制性股票回购注销完成 广和通公告，公司本次回购注销分别涉及2021年、2022年、2023年股权激励计划的140名、172名、 230名激励对象持有的139,792股、201,502股、251,290股限制性股票，合计回购注销592,584股，占 公司回购注销前总股本的0.08%。 点评：公开资料显示，广和通主营业务为无线通信模块及其应用行业的通信解决方案的设计，研发与销 售服务。 据广和通2月10日官微发布，广和通高算力AI模组及解决方案全面支持小尺寸的DeepSeek-R1模型，高 效且灵活地构建深度学习体系。广和通2017年10月18日在互动平台表示，广和通 ...

①AI细分产业当前景气和机构持仓情况；②固态电池企业动作频频，亿航智能全球首次eVTOL固态电 池飞行试验成功+长安汽车计划2026年全固态电池装车验证，产业链催化持续酝酿；③今日全市场机构 研报共发布129篇，盛天网络有望迎来拐点，8家公司获得首度覆盖，其中盐湖股份、比亚迪获新财富 分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，中芯国际首次上榜，前五名依次为重庆啤酒>比亚迪> 成都银行>苏州银行>中芯国际。 | | | 《风口研报》2月13日要点 | | --- | --- | --- | | 行业/公司 | 评级机构 | 核心逻辑 | | | | ①2025年以来国内石油焦产量有所下滑,供应偏紧张。截至2025年2月10日,石油焦市场均 | | | | 价为2967元/吨,环比增长2.28%,2月涨幅达23.0%,2025年涨幅达46.3%; | | | | 2东北证券杨占魁认为,受成品油需求平淡及美国制裁俄油、伊油,对地炼原料供应链的 | | 石油焦涨价 | | 影响在短期内或难以消弭,截至2025年2月5日,山东地炼周度开工率降至43.6%,石油焦涨 | | | 东北证券 | 价行情或将持续; | | ( ...

①谷歌AI智能体执行复杂任务完成度已达85%，机构称AI Agent迎爆发元年，这家公司成功打造了智能 体应用定制平台，公司全面推动Agent化转型，实现全场景、全角色的Agent化应用； ②马斯克称AI大 模型Grok 3即将发布，表现优于任何已发布产品，机构看好国产推理算力需求的爆发，这家公司参股公 司致力于打造"自研训练芯片+超算集群+预训练大模型"的产业价值链； ③这家公司AI模型助力预测呼 吸道病毒风险，研究成果登上Nature子刊。 【大头条】 一、AI智能体|谷歌AI智能体执行复杂任务完成度已达85%，机构称AI Agent迎爆发元年，这家公司成 功打造了智能体应用定制平台，公司全面推动Agent化转型，实现全场景、全角色的Agent化应用 据媒体报道，谷歌CEO桑达尔・皮查伊表示，接下来的2-4年中，"代理式工作流"（Agentic Workflows）将迎来重大进展。借助这项技术，用户在通过自然语言描述任务之后，AI便能帮助用户执 行并最终完成任务。谷歌正在推进两个相关项目，其中之一为浏览器扩展程序"Mariner"——AI可以代 替用户浏览网页、执行复杂任务，并提供完整结果。他表示，这项技 ...

①AI终端+AI智驾合力推动，信息采集端"心脏"CMOS有望在需求增长下实现量价齐升，国产厂商产品 布局广泛且导入顺利或趁势崛起；②与京东合作布局线下奥莱门店，这家公司切入新零售运动鞋服折扣 赛道，新业绩增长点逐步打开。 《风口研报》今日导读 CIS芯片发展方向为高像素/高帧率/高成像效果，国内安卓厂商摄像头个数及主摄像素基本稳定，CMOS 传感器的主要升级迭代方向在于传感器尺寸提升，对于成像质量的贡献更为显著。 而从副摄配置的升级趋势来看，视频质量与图像传感器性能高度相关，实时拍摄需求对副摄性能提出要 求。华为Mate70首发搭载多光谱摄像头，通过捕捉环境光谱还原色彩，有望带动CIS新需求。 1、CMOS图像传感器（韦尔股份、格科微、思特威）：①华创证券岳阳看好CMOS图像传感器是摄像 头模组核心元器件，对摄像头的光线感知和图像质量起到关键影响，在AI消费电子终端和AI智驾的推动 下，信息采集端"心脏"CMOS有望大展宏图；②从增速来看，汽车、安防等领域的CMOS需求增速较 快，其中AI手机有望带动智能手机持续高端化升级，AI眼镜带来CIS芯片增量需求，AI智驾像素提升趋 势显著，需求增长带动量价齐升；③岳 ...

这家算力基建服务商联合发布搭载昇腾芯片、DeepSeek系列模型的桌面级智能一体机。 调研要点： ①这家算力基建服务商联合发布搭载昇腾芯片、DeepSeek系列模型的桌面级智能一体机； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 亚康股份于2月12日接待调研时表示，公司作为算力基础设施综合服务领域的第三方服务商，当前主要 为算力园区、数据中心、智能计算中心、云计算厂商等提供算力基础设施综合服务，包括计算、存储、 网络、安全、软件应用等产品的系统集成服务、算力园区基础设施的运维和管理服务、基于AI算力中心 的运营、运维等服务。 调研过程中，公司表示，DeepSeek在语言处理、深度学习、大数据分析、知识图谱、边缘计算与云计 算结合等方面拥有强大、高效的能力，大大降低了AI应用的门槛，必然为国内AI市场注入新动能，能够 推动AI行业和科技行业的发展。 公司控股子公司北京亚康华创科技有限公司联合北京昇腾创新人工智能有限公司、北京维视智能科技有 限公司，发布了搭载昇腾芯片、DeepSeek系列模型的桌面级智能一体机--D-BOXPro，具有设备轻量 ...

①公司正进行对接使用deepseek，分析师预计可应用于一季度即将上线的AI+社交产品中，商业化空间 有望打开； ②控股股东牵手华为深化合作，分析师认为公司具备具身智能工厂落地的基础，看好未来 在工厂及物流领域的智能化前景。 《风口研报》今日导读 1、盛天网络（300494）：①公司积极探索AI在游戏和社交场景的创新应用，社交、游戏积极接入国内 优秀AI大模型，提升产品表现和用户体验；②公司近期表示正在进行对接使用deepseek模型，预计后 续可应用于公司社交产品《带带》和《给麦》；③2025年重磅游戏新品《真·三国无双天下》有望上 线，后续表现值得期待；游戏出海有望迈入新阶段；④国海证券谭瑞峤看好公司全速推进AI+的应用战 略，预计2025-2026年归母净利润为1.74/2.24亿元，对应PE为39.7/30.88倍；⑤风险因素：新品上线 进度及表现不及预期、AI+应用落地的速度不及预期。 2、安徽合力（600761）：①2月11日晚，公司控股股东叉车集团与华为举行深化合作协议签约仪式， 双方将在数字化转型、智能物流、人工智能、人才培养等新质生产力创新领域开展深化合作；②浙商证 券邱世梁认为，公司具备具 ...

公司近期完成DeepSeek部署，且AIDC算力中心业务合作阿里云、华为等，当前持续布局生态与多个AI 行业巨头积极合作，有望在本轮AI大浪潮中迎来新一轮发展机遇。 润建股份（002929）精要： ①公司近期完成升级部署DeepSeek外，此前在AI（算力和应用）持续布局，AIDC业务将受益本轮爆 发； ②公司AIDC五象云谷是面向国内及东盟国家客户提供数据服务、算力服务的高等级数据中心，一期已 投资建成6000个机柜规模，三期规划建设20000个机柜，目前已有较好客户资源，阿里云、百度等； ③与华为签署合作，公司还计划在智算中心、AI大模型、大模型应用与云资源平台等领域拓展合作，并 在润建股份五象云谷启动搭建基础云服务平台与昇腾算力中心测试环境； ④天风证券王奕红考虑前三季度经营情况以及毛利率情况，但同时AIDC带来新发展机会，调整公司24- 26年盈利预测为3.6/5.0/6.6亿元； 三期规划建设20000个机柜，一期已投资建成6000个机柜规模。在算力业务拓展方面，公司目前已有 较好客户资源，阿里云、百度等。 算力运维领域也实现中标，24年成功中标全球运营商最大单体智算中心——内蒙古某单位智算中心运 ...