①平民化价格+形态趋近普通眼镜+高频出新，AI消费级智能眼镜迎来放量元年； ②北美大客户潜望式 微棱镜的核心供应商之一，分析师看好公司微棱镜下沉+玻非透镜消费级进展。 【研选·大事件——读懂大市】 1、住房交易税收新政：家庭唯一和第二套住房不超过140平方米统一按1%税率缴纳契税，城市取消普 通住宅标准后购房满2年再销售免征增值税。 2、险资再出手，新华保险一日增持2只医药股至5%。 3、南部战区组织海空兵力位中国黄岩岛领海领空及周边区域战备警巡。 4、浩欧博：停牌核查完成，股票11月14日复牌。 5、美国通胀数据公布后，交易员现在定价美联储12月降息的可能性为75% 【研选·行业】 AI眼镜|平民化价格+形态趋近普通眼镜+高频出新，AI消费级智能眼镜迎来放量元年 2024年上半年小米、华为发布相关智能眼镜产品，苹果、腾讯、字节跳动均宣布有意愿进军AI智能眼 镜，行业产品上新不断。 开源证券初敏表示，平民化价格+形态趋近普通眼镜+高频出新，AI消费级智能眼镜迎来放量元年，看 好相关产业链公司，如博士眼镜、佳禾智能。 Meta和雷朋的二代产品Ray-Ban Meta：设计大方、佩戴轻便、体验感强，多模态AI加持 ...

①年末估值切换行情的方向；②华为（深圳）全球具身智能产业创新中心即将启动，并举行优选伙伴签 约仪式，分析师看好华为在机器人领域已具备核心优势，参考此前车的智选模式，其合作伙伴值得重 视；③今日全市场机构研报共发布197篇，中联重科评级得到上调，12家公司获得首度覆盖，其中仲景 食品获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，中芯国际荣登榜首，前五名依次为中芯国 际>公牛集团>迈瑞医疗>比亚迪>联影医疗。 | --- | --- | --- | |----------------------------------------|---------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①芯片+低空经济+第三代半导体+央企改革！这家公司专注于集成电路芯片设计，产品可应用于低空飞 行产品；②华为+芯片+智谱AI+无人机+机器人！这家公司参股智谱华章；③低空经济+军工+央企改 革！公司获得近5亿军工订单。 【重点公告解读】 上海贝岭：为客户提供具有竞争力的芯片产品及应用解决方案 上海贝岭发布投资者关系活动记录表公告，公司将努力打造成为国内一流的模拟集成电路和功率器件设 计公司。公司集中资源加快向汽车电子、高端工控、新能源等应用领域的产品升级，以市场需求为导 向，持续开发高性能、高质量和高可靠性的功率链和信号链集成电路产品，为客户提供具有竞争力的芯 片产品及应用解决方案。 点评：公开资料显示，上海贝岭是集成电路设计企业，提供模拟和数模混合集成电路及系统解决方案。 上海贝岭专注于集成电路芯片设计和产品应用开发，公司重点发展消费类和工控类两大产品板块业务， 公司集成电路产品业务细分为智能计量及SoC、电源管理、非挥发存储器、高速高精度ADC、工控半导 体等五大产品领域，主要目标市场为电表、手机、液晶电视及平板显示、机顶盒等各类工业及消费电子 产品。此外，上海贝岭的最终控制人为国务院国有资产监督管理委员 ...

①英伟达与软银联合推出全球首个AI+5G网络，将推动更复杂的AI大模型的发展，这家公司不仅与智谱 AI等主流大模型公司建立了生态合作，还自主研发了多个大模型产品； ②受益液冷散热技术需求增 加，全球笔电散热龙头预计明年相关营收大幅增超130%，这家公司实现了端到端全链条液冷布局； ③ 这家公司芯片电感市场将由GPU逐步导入AI PC、AI手机、DDR、新能源汽车、智能驾驶等更多应用半 导体芯片的各个领域。 【大头条】 一、大模型|英伟达与软银联合推出全球首个AI+5G网络，将推动更复杂的AI大模型的发展，这家公司 不仅与智谱AI等主流大模型公司建立了生态合作，还自主研发了多个大模型产品 据媒体报道，在全球科技创新的浪潮中，英伟达与软银的合作为我们带来了一个引人瞩目的里程碑。他 们于11月13日宣布，试运行全球首个人工智能（AI）与5G电信网络。这一创新网络的核心概念是人工 智能无线接入网络（AI-RAN），旨在将强大的人工智能处理能力融入到日益增长的5G网络中，AI-RAN 不仅仅是一个简单的网络拓扑结构，它整合了先进的机器学习和深度学习算法，以实现精细化的网络管 理和高效的资源调配。借助AI，网络能够智能预 ...

①潜望式渗透率提升+华为首发光谱摄像手机，手机光学方案迎来加速升级，国内细分供应链厂商有望 充分受益；②美股AI行业"硬切软"明显，头部公司利润大增300%，且多个AI细分应用公司财报超预期 验证AI商业化落地，这些公司有望迎接海外映射机遇。 《风口研报》今日导读 1、手机光学（水晶光电、蓝特光学、中光学）：①2024年全球智能手机相机镜头的市场规模约为50.1 亿美金，手机相机出货量迎来复苏；②伴随潜望、玻塑混合、OIS、ToF、多光谱等技术的升级渗透， 单机摄像头模组的价值量预计未来仍会提升，其中潜望摄像头渗透率有望快速提升，2025年安卓机潜 望搭载率达到20%，2026年苹果端潜望的渗透率预计在60-70%；③华为首发光谱相机手机，也有望成 为光学升级新方向；④东北证券李玖看好2024年手机摄像头模组供需双侧迎来改善，潜望摄像模组有 望加速渗透，棱镜厂商水晶光电、蓝特光学、中光学充分受益；⑤风险提示：行业竞争加剧等。 2、AI应用（因赛集团、顺网科技、汤姆猫）：①美股AI行业出现明显的"硬切软"现象，软件公司明显 跑赢台积电、英伟达等算力硬件企业，主要原因在于Applovin，Palantir和Duo ...

这家工业机器人头部制造商出货量远高于市场整体增长水平，公司联合国家先进制造产业投资基金合资 设立人形机器人公司，预计2025年上半年发布样机。 调研要点： ①这家工业机器人头部制造商出货量远高于市场整体增长水平，公司联合国家先进制造产业投资基金合 资设立人形机器人公司，预计2025年上半年发布样机； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 11月以来，埃夫特接待多批机构密集调研，随着国产品牌机器人产品竞争力的不断突破叠加新能源相 关战略新兴行业带动与传统行业中政策推动的影响，国产品牌国内市场占有率从2019年的31%，迅速 提升到2023年的45%。2024年上半年，国产机器人品牌国内市场占有率已经突破50%。根据高工机器 人的市场预测，到2030年中国工业机器人市场销量预计将达到70万台，同时国产机器人份额将达到 80%以上。 截止三季度末公司本年工业机器人出货量较上年前三季度累计增长20.13%，远高于市场整体增长水 平，出货量的增量主要来自于电子制造和通用工业，其中电子制造占比约30%，通用工业占比超40%。 调研过程中，公司透露， ...

①与宁德时代在固态电池材料端深度合作，公司硫化物电解质已实现出货，同时海外客户迎来放量，三 季度业绩超预期； ②AI+垂直工业类软件应用的佼佼者，公司积极布局相关数字孪生模型等增强产品核 心竞争力，业绩有望加速释放。 《风口研报》今日导读 1、容百科技（688005）：①三季度公司三元材料出货环比快速增长，同时海外客户放量，归母/扣非 净利润分别环比增长123%/168%；②三季度公司海外客户占比提升至20%，带动单位盈利明显修复， 目前韩国工厂1期2万吨，有望在四季度逐步满产，明年韩国2期4万吨工厂也将建成，海外客户中长期 有望提升至50%；③公司固态电解质出货达几十吨级别，硫化物电解质也实现公斤级出货。此外，公司 还在加大在锰铁锂、钠电以及前驱体的投入，与头部客户密切合作，进展均处于行业领先地位；④招商 证券游家训看好公司固态电池、锰铁锂、钠电等新型材料的前瞻布局，三季度业绩已迎来超预期改善， 预计2024-26年归母净利润2.66/7.2/10.06亿元，同比-54%/171%/39%，对应PE为67.2/24.8/17.8倍； ⑤风险因素：产能建设、新产品推广低于预期。 2、索辰科技（688507）： ...

公司旅游资产优质且分散，目前拥有5个5A级及3个4A级风景区，刚需性强，去年归母净利率创历史新 高，今年更是拓展低空文旅打造第二增长极。分析师看好公司资产注入带来中短期利润增长，"文旅+科 技"综合业务运营能力助力长期发展。 盈 利 预 测 (人民币) 数据来源: wind 方正证券研究所 注: EPS 预测值按照最新股本摊薄 祥源文旅（600576）精要： ①公司旅游资产优质且分散，景区配套交通服务刚需性强，构筑安全边际，2023年实现收入/归母净利 润7.22/1.51亿元，归母净利率21%创历史新高； ②公司未来核心增量一方面来自原有项目升级改造，通过提升客单价和转化率带来收入利润的进一步提 升，同时持续推动外延扩张，探索新业态，今年已公告拓展低空文旅打造第二增长极； ③方正证券李珍妮看好公司资产注入带来中短期利润增长，"文旅+科技"综合业务运营能力助力长期发 展，预计2024-26年实现归母净利润1.74/3.96/5.40亿元，同比增长15%/127%/37%，对应PE为 43/19/14倍； ④风险因素：注入项目运营提升不及预期风险。 资产注入+外延收购转型"文旅+科技"，分析师强call公司优质 ...

这家高速铜线通信芯片供应商车载产品放量出货，公司预计2024年全年车载产品端营收将呈倍数增 加。 调研要点： ①这家高速铜线通信芯片供应商车载产品放量出货，公司预计2024年全年车载产品端营收将呈倍数增 加； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 裕太微于11月4-8日期间接待多批机构密集调研，公司致力于高速有线通信芯片的研发、设计和销售。 目前，公司产品覆盖数通、安防、消费、电信、工业、车载等多个领域。公司产品能在高速铜线通信芯 片领域解决国内卡脖子问题，目前公司芯片产品累计出货量已经突破2亿颗，在5G-A/6G无线网络的推 动下，在车联网、高速铜线传输、工业互联网等各个新趋势下为新质生产力做更多贡献。 11月8日，工业和信息化部、国家发展改革委、农业农村部、商务部、国家能源局组织开展第二批新能 源汽车下乡车型征集、筛选工作，形成《2024年新能源汽车下乡车型目录（第二批）》。该车型目录 涉及的车厂包括长安、比亚迪、广汽、上汽、吉利、合众、北汽、奇瑞等。 目前公司车载以太网物理层芯片基本都已经进入到上述车企的供应链体系中，并已逐步实现 ...

空港装备品种齐全，这家公司国内+国际新签订单同比增长100%+，继续呈现井喷式增长，目前生产任 务饱满排产远超正常水平，部分主导产品国内市场占有率达50%以上，产品市场覆盖机场范围1000余 座，同时快出海速度，开拓中东、南美、欧洲市场。 威海广泰（002111）精要： ①太平洋证券马浩然看好公司深耕空港装备领域三十余年，是全球唯一一家具备为一座机场配套所有地 面保障设备能力的企业，部分主导产品国内市场占有率达50%以上； ②公司第三季度新取得空港装备国内订单2.63亿元，同比增长96.02%，新取得空港装备国际订单3.14 亿元，同比增长110.73%，目前公司订单继续呈现井喷式增长，生产任务饱满，排产已经远远超过正常 水平； ③公司不断加快出海速度，产品市场覆盖机场范围增长到1000余座，2024年公司通过迪拜国际机场设 备展等各大国际展会，开拓中东、南美、欧洲市场； ④马浩然预计公司2024-2026年的净利润为3.18/4.19/5.30亿元，EPS为0.60/0.79/1.00元，对应PE为 20/16/12倍； ⑤风险提示：海外市场拓展不及预期、国内需求恢复不及预期。 空港装备品种齐全，这家公司国 ...