①海外市场空间为国内10倍以上，这家公司新一轮产品周期开启，凭借性价比优势持续开拓海外市 场，市场份额有望进一步提升；②新疆区域煤矿+基建活动同比高增，驱动上游民爆+硝酸铵供不应 求，这家公司具备疆内稀缺产能，且强强联手打造跨省国资整合模式。 《风口研报》今日导读 1、春风动力（603129）：①北美全地形车行业2023年进入去库周期，当前已接近尾声，公司2024年 下半年针对北美市场推出U10/Z10系列高性能高端新品，看好依靠产品线扩充、性价比优势持续提升市 场份额；②当前公司两轮摩托车主销排量已从250cc切换至450cc，2024年下半年向下推出150SC踏 板，向上推出500SR、675SR，新一轮产品周期开启，市场份额有望进一步提升；③2023年海外250cc 及250cc以上摩托车市场空间为525万辆，为2023年内销销量10倍以上，空间广阔，公司较海外竞对在 产品力、性价比优势突出，有望打造全新增长曲线；④民生证券崔琰预计公司2024-2026年公司归母净 利润13.23/17.37/22.34亿元，同比增长31.3%/31.3%/28.6%，对应PE为15/12/9倍；⑤风险提示：海 运费波 ...

①东南亚正在处于人口红利期带来的消费高增长阶段，分析师强call公司跨境供应链多渠道打通，有望 以服饰配饰为主要类目实现海外持续拓张； ②公司折扣零食新业态二季度进入快速展店阶段，且上市 以来首次实施中期分红，分析师看好后续经营成熟后有望持续贡献业绩增长。 《风口研报》今日导读 1、赛维时代（301381）：①据海关总署公布的数据显示，今年前8个月我国货物贸易进出口同比增长 6%，当前跨境电商行业业态逐渐成熟，品牌化、专业化、数智化成为发展新趋势；②公司是一家技术 驱动的品牌出海企业，具备全链条的品牌运营模式，随着跨境供应链多渠道打通，有望抓住品牌化趋 势，以服饰配饰为主要类目实现海外持续拓张；③方正证券王泽华看好公司目前共孵化4个十亿级品 牌，超过20个亿级品牌，多元产品矩阵有望进一步提升竞争力，预计2024-26归母净利润 4.18/4.93/6.01亿元，同比增长24.49%/18.03%/21.99%，对应PE为21/17/14倍；④风险因素：出口数 据不及预期、贸易政策变动风险。 2、家家悦（603708）：①折扣零售赛道参与者逐渐壮大，上半年公司持续进行业态创新，目前悦记零 食店共104家，好惠星 ...

公司手握60多个经典动画IP，2025年还有多款重磅内容推出，上半年IP授权业务收入利润翻倍增长， 作为国企还有集团优质资产注入预期，分析师称新业务想象空间巨大，具备高成长性逻辑。 上海电影（601595）精要： ①公司以电影业务为基，积极蓄力大IP方向，今年上半年IP业务快速成长，IP收入与利润翻倍，对整体 业绩的贡献已经超过25%； ②公司拥有了集团60个优质IP开发运营包括葫芦兄弟、大闹天宫、黑猫警长、哪吒闹海、中国奇谭 等，2025年或为公司IP内容上线大年； ③华创证券刘欣认为当前公司主业稳健+新业务想象空间巨大，公司力争未来三年实现IP合作GMV超百 亿元目标，集团内仍有较多优质资产注入预期（包括上影厂、上美影、上海译制厂等），预测公司24- 26年归母净利润分别为1.59/2.63/3.54亿元，同比增速25%/66%/35%； ④风险提示：IP业务不及预期；电影票房表现不及预期等。 手握60多个经典动画IP，且上半年IP授权业务收入利润翻倍增长，这家国企力争未来三年实现IP合作 GMV超百亿元目标，还有集团优质资产注入预期，分析师称新业务想象空间巨大 华创证券刘欣近期跟踪覆盖上海电影，公司以电 ...

亿航智能运营合格证（OC）或于年内获批，这家"稀缺"公司供应eVTOL、中大型无人机核心飞控系 统，团队拥有完整民机飞控适航项目开发经验，目前公司与多家主机厂达成合作，2023年已开始盈 利，后续业务有望实现快速增长。 纵横通信（603602）精要： ①据亿航智能董事长胡华智透露，中国民航局审查组已完成了亿航EH216-S载人运营的文件审查工作， 预计首个运营合格证（OC）将于年内获批； ②浙商证券邱世梁指出，飞控系统是eVTOL/无人机中最关键的系统之一，2023年全球无人机（含 eVTOL）飞控系统市场规模约45亿美元，预计到2030年将增长至130亿美元； ③公司通过收购狮尾智能卡位飞控优质赛道，团队拥有完整的民机飞控开发和适航认证经验，针对各类 航空飞行器提供面向适航的自动飞行控制系统，目前已与多家主机厂达成合作，2023年狮尾智能已开 始盈利； ④邱世梁预计2024-2026年公司归母净利润为0.45/0.66/0.84亿元，同比增长 37.70%/46.61%/26.18%，对应PE为56/38/30倍； ⑤风险提示：eVTOL 商业化进度不及预期。 亿航智能运营合格证（OC）或于年内获批，这家" ...

①宁德时代看上光伏生意，正洽谈收购一道新能源，分析师看好行业已进入这一轮供给侧洗牌的中后 期，这家公司是国内前三的逆变器制造商并深耕省属大型国有企业； ②"十一"长假旅游预订火爆机票 价格回落超20%，高性价比成为市场的新趋势，这家出行链公司打造了业态丰富的旅游产业链； ③海 外映射：苹果预期将在明年推出支持中文的"苹果智能"，索尼将在9月10日召开发布会。 【个股竞价和连板数据（新版）】 之前说过自9月4日起华为板块便没有出现过新的连板标的了，但反倒是昨天高位股跳水之际，却出现 了一个联创电子，可见资金并不是抛弃华为和消费电子，只是单纯的高低切，且除了华为概念外，其他 概念也都有活口，因此医药（干细胞、民营医院）、央国企改革、金融和华为的第二轮争夺或许才刚刚 开始。 【市场主线】 周一市场全天震荡分化，沪指低开低走续创阶段新低，创业板指探底回升。盘面上，干细胞、民营医院 概念股开盘大涨，此后医药股全天强势，国企改革概念股逆势爆发，近30股涨停，而此前活跃的高位 股则集体下挫。指数层面，就像昨日文章里写到的，当前正处于资金面的力量大于技术面的市场，沪指 这边跟随银行股调整，而中证1000ETF的再度缩量一定程 ...

①华为海思+折叠屏+固态电池+第三代半导体+先进封装！这家公司产品已进入华为海思供应链多年， 有布局折叠屏应用相关产品；②华为+折叠屏+消费电子+苹果+虚拟现实！这家公司是华为折叠屏系列 手机转轴核心部件主要供应商；③华为+消费电子！公司主营存储芯片研发和销售。 【重点公告解读】 德龙激光：公司长期聚焦激光解决方案的技术创新 德龙激光披露投资者关系活动记录表显示，公司产品主要收入来自境内客户，有少量出口业务。2024 年半年度境外收入占比4.13%，境外主要销售给保税区、日本等地区。同时，公司利润分配政策在重视 对投资者的合理投资回报的同时，兼顾公司的可持续发展。未来公司会继续保持分红政策的连续性和稳 定性，积极回馈投资者。在研发方面，公司长期聚焦半导体、显示、新型电子及新能源等下游应用领域 激光解决方案的技术创新，以及核心部件激光器的开发。 点评：公开资料显示，德龙激光的主营业务为精密激光加工设备及激光器的研发、生产、销售，并为客 户提供激光设备租赁和激光加工服务。公司的主要产品及服务为激光器、激光加工设备、激光设备租 赁、激光加工服务。 德龙激光8月28日在互动易上表示，公司产品已进入华为海思供应链多年， ...

①美联储降息对A股影响的路径与约束；②从"两船合并"看军工行业并购逻辑，分析师指出2019年后军 工股权投资高度活跃，当前IPO节奏阶段性放缓，并购成为其实现项目退出的重要选项；③今日全市场 机构研报共发布333篇，福晶科技评级得到上调，9家公司获得首度覆盖，其中云天化、易普力获新财 富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，首旅酒店首次上榜，前五名依次为欧派家居>比亚迪 >首旅酒店>长城汽车>东鹏饮料。 | --- | --- | --- | |-----------------|--------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

①苹果A18订单强劲，台积电上调3nm制程营收同比增长至34%，这家公司是芯片制造产业链的上游硅 材料供应商，同时也自主设计制造功率芯片； ②《人工智能安全治理框架》1.0版发布，数据安全产业 将进一步发展，这家公司的通信大数据AI智能治理产品体系基于"数据生产力"理念，满足国家网络空间 安全治理需求； ③这家公司国产化信创产品成功入围江西、贵州、宁夏、四川、吉林政府采购平台。 【大头条】 一、芯片|苹果A18订单强劲，台积电上调3nm制程营收同比增长至34%，这家公司是芯片制造产业链 的上游硅材料供应商，同时也自主设计制造功率芯片 据媒体报道，消息称苹果将在iPhone 16系列中使用A18和A18 Pro芯片，这些芯片的订单增加将推动台 积电3nm制程营收大幅增长。此前发布的预测显示，台积电3nm制程营收在2024年将增长26-29%，随 着苹果等主要客户增加订单，这一预测已经上调，现在这一数字已经上升到31-34%。 点评：业内人士预计，随着库存出清和需求复苏，下半年半导体行业景气度也会继续上行。国金证券近 期的研报指出，AI引领新一轮创新周期，带动AI芯片、存储芯片（包括HBM）及先进封装（包括 CO ...

①智慧医院+华为鸿蒙+康复治疗，这家公司积极推动鸿蒙生态医院场景，打造病区+病房+护士站智能 交互终端，满足新老医院升级改造需求；②美国降息周期对创新药催化足，今日有港股大涨15%，分析 师跟踪这家早期研发管线兑现加速的科创新星，在肿瘤、出血、免疫等多个领域具备强大创新能力。 《风口研报》今日导读 1、狄耐克（300884）：①9月8日，商务部、国家卫生健康委、国家药监局发布关于在医疗领域开展 扩大开放试点工作的通知，拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设 立外商独资医院；②公司携手华为积极与鸿蒙系统合作，依托"1+3+N"的智慧病房解决方案，分别定制 打造了鸿蒙智慧病房解决方案，数字两线制医护对讲组网方案以及境外智慧病房解决方案，打造了病区 各空间下的国产化智能交互终端；③公司抓住脑电波交互产业良好的发展机遇，开展脑电波交互领域的 技术前瞻性研究和布局，聚焦于睡眠质量、专注培优和康复器械三个细分领域的研发，或成为公司未来 全新增长点；④中银证券杨思睿预计公司2024-2026年归母净利为1.6/1.9/2.1亿元，同比增长 57.7%/16.3%/10.3%，对应PE为14/12 ...

这家职业教育巨头持续发力"AI+教育"，上半年业绩大幅增长，旗下子公司积累超百亿级数据资源，结 合百度大模型上线多个AI功能。 调研要点： ①这家职业教育巨头持续发力"AI+教育"，上半年业绩大幅增长，旗下子公司积累超百亿级数据资源， 结合百度大模型上线多个AI功能； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 中国高科于9月6日举行业绩说明会，公司自年初以来着力提升经营质量、深化经营管理，实现了营收 利润双增长。收入端，公司实现营业收入7071.98万元，同比增长7.03%。利润端，公司实现归属于上 市公司股东的净利润2177.23万元，同比增长1162.97%。 公司认为人工智能是重塑教育新生态的核心驱动力。公司控股子公司广西英腾教育科技股份有限公司 以"AI赋能教育"为宗旨，针对医学考培垂直领域，提供AI题库、录播课、直播课、经典案例剖析等在线 教育内容。 2023年以来，英腾教育充分利用自然语言处理技术和知识图谱等AI相关技术，结合多年积累沉淀出的 教学模式及内容体系，持续进行产品迭代和科技赋能。英腾教育将多年积累的超百亿级数据资源， ...