证券时报e公司讯，天目湖(603136)11月17日晚间公告，经公开招标，江苏省常州市公共资源交易中心 溧阳分中心(简称"交易中心")发布了溧阳天目湖动物王国文旅综合体一期(含酒店)运营项目(简称"项目") 中标公示，明确公司为项目中标单位。 江苏天目湖动物王国旅游有限公司(简称"动物王国公司")为公开招标项目所属公司，属于公司的关联 方，上述交易构成关联交易。 截至本公告日，中标项目处于预中标结果公示阶段，公司尚未获得中标通知书，未签订正式合同。 ...

天目湖：公司中标溧阳天目湖动物王国文旅综合体一期（含酒店）运营项目 财联社11月17日电，天目 湖公告，公司被江苏省常州市公共资源交易中心溧阳分中心确定为溧阳天目湖动物王国文旅综合体一期 （含酒店）运营项目的中标单位。 该项目中标金额为：文旅综合体一期（不含酒店）部分前期工程咨询服务费及开业筹备费2025年、2026 年、2027年总价3694万元；酒店部分前期工程咨询服务费及开业筹备费2025年、2026年、2027年总价 744万元。 该项目服务范围包括溧阳天目湖动物王国文旅综合体一期及酒店，服务要求是对上述区域进行前期工程 咨询服务、开业筹备服务及运营服务，服务时间为2024年至2033年。 动物王国公司为该项目的所属公司，与天目湖公司存在关联关系。 查看公告原文 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/旅游服务业/景点与休闲设施 证券研究报告 天目湖（603136）公司季报点评 2024 年 11 月 01 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | |-------------------------------------------------------------------| | 股票数据 | | 10 [ Table_StockInfo 月 31 日收盘价（元） ] | | 52 周股价波动（元） | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | | 总市值 / 流通市值（百万元） | | 相关研究 | | [Table_ReportInfo] 《 2Q24 利润同比下滑 4% ，严控成本提升运 | | 营效率》 2024.09.21 | | 《 23 年收入增长 71% ，"一站式"旅游恢复强 | | 劲》 2024.05.08 | | 《 3Q23 利润 0.6 亿增 2.6% ，收入修复亮眼》 | | 2023.12.31 市场表现 | [Table_QuoteInfo] -33.72% -23.72% - ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨天目湖（603136.SH） [Table_Title] 2024 年三季报点评：极端天气影响业绩表现， 关注旅游消费需求转变 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 前三季度，公司实现营业收入 4.05 亿元，同比 -14.77% ；实现归母净利润 8542.45 万元， | | | -28.84% ；实现扣非归母净利润 8307.27 万元，同比 -27.36% 。远期来看，公司仍为景区板 | | | 块中组织治理最优、成长逻辑最顺公司。 新项目维度，未来三年溧阳"根据地"将以"零星增 | | | 量完善功能 + 动物王国重磅项目落地"为主线，同时异地扩张上有望取得突破，在地方国资扶持 | | | 下成长为全国性休闲旅游龙头。预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 29 年 月 日 天目湖（603136.SH） 天气因素影响 Q3 业绩，期待后续新项目、新高铁提振客流 事件：10 月 25 日，公司发布 2024 年三季报，2024 年前三季度实 现营收 4.05 亿元/同比-14.77%，归母净利润 0.85 亿元/同比28.84%，扣非归母净利润 0.83 亿元/同比-27.36%。其中，2024Q3 实现营收 1.41 亿元/同比-26.35%，归母净利润 0.33 亿元/同比42.96%，扣非归母净利润 0.32 亿元/同比-41.38%。 Q3 业绩受天气影响较大。因暑期（7-8 月）江浙沪地区持续高温、 极端天气频发影响业务开展，公司 Q3 营收同比-26.3%；因成本相 对刚性，毛利率同比-5.7pct 至 54.1%。同时，2024Q3 公司：1） 税金及附加占收比为 1.9%/同比+1.5pct，主要系 2023 年同期享受 税收优惠政策所致；2）销售/管理/财务费用率分别为 6.1%/12.7%/- 1.4%，同比+0.7/+2.0/-0.3pct；3）其他收益占收比为 0.5%/ ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|--------|--------|--------|-------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 369 | 630 | 570 | 634 | 673 | | (+/-)% | -12.0% | 70.9% | -9.5% | 11.1% | 6.2% | | 净利润（归母） | 20 | 147 | 116 | 137 | 149 | | (+/-)% | -60.6% | 623.9% | -21.1% | 18.4% | 8.6% | | 每股净收益（元） | 0.08 | 0.54 | 0.43 | 0.51 | 0.55 | | 净资产收益率 (%) | 1.7% | 11.0% | 8.5% | 9.7% | 10.2% | | 市盈 ...

证券研究报告·公司点评报告·旅游及景区 天目湖（603136） 2024 三季报点评：天气影响客流承压，积极 推进南山小寨二期 2024 年 10 月 28 日 增持（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 368.57 | 629.89 | 567.96 | 629.78 | 700.03 | | 同比（ % ） | (11.96) | 70.90 | (9.83) | 10.88 | 11.16 | | 归母净利润（百万元） | 20.31 | 147.00 | 134.07 | 153.85 | 177.75 | | 同比（ % ） | (60.57) | 623.90 | (8.80) | 14.76 | 15.54 | | EPS- 最新摊薄（元 ...

公司点评报告 · 社会服务行业 期经营延续承压态势,关注储备项目进展 核心观点 ● 事件:公司发布公告,前三季度公司实现收入 4.0 亿/同比-14.8%,实现归母 净利 0.85亿元/同比-28.8%,扣非净利 0.83亿元/同比-27.4%。其中,Q3 实 现营收 1.4 亿元/同比-26.4%,实现归母净利 0.33 亿元/同比-43.0%,实现扣 非净利 0.32亿元/同比-41.4%。 ● Q3 经营承压,预计仍受天气、客群分流和高基数影响。公司 Q3 营收降幅 较前两季度进一步放大,我们认为包括内部与外部两重因素:1)从公司产品 结构看,天目湖景区产品定位聚焦江浙沪中高端客群,伴随今年出境游分流及 宏观环境承压影响,营收重要来源之一的中高端酒店产品(客源包括休闲、企 业团建等)预计承压更为明显;2)外部因素主要与今年 03 极端天气较多及 去年高基数有关。 ● 运营效率提高,费用率下降抵消营收下滑影响,促使利润率提高。公司 Q3 毛利率 54.1%/同比-5.7pct,主要由于酒店及景区成本刚性,客流量下降导致 毛利率降低。期间费用方面,销售费用/管理费用各为 6.1%/12.7%,同比 +0.7 ...

证券研究报告 | 2024年10月27日 盈利预测和财务指标 2022 2023 2024E 2025E 2026E 营业收入(百万元) 369 630 533 570 644 (+/-%) -12.0% 70.9% -15.4% 7.1% 12.9% 净利润(百万元) 20 147 103 123 147 (+/-%) -60.6% 623.9% -29.9% 19.8% 18.7% 每股收益（元） 0.11 0.79 0.55 0.66 0.79 EBIT Margin 3.7% 32.8% 27.2% 30.8% 32.5% 净资产收益率（ROE） 1.7% 11.0% 7.3% 8.3% 9.2% 市盈率（PE） 106.8 14.8 21.0 17.6 14.8 EV/EBITDA 20.7 7.7 10.8 9.2 8.1 市净率（PB） 1.83 1.63 1.54 1.45 1.36 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 注：摊薄每股收益按最新总股本计算 天目湖（603136.SH） 优于大市 暑期旺季经营承压，储备项目稳步推进 第三季度公司收入和归母业绩同比下滑承压。2024Q3，公司 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 社会服务 2024 年 10 月 26 日 天目湖 (603136) ——极端天气影响暑期客流，新项目稳步推进 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 25 日 | | 收盘价（元） | 11.64 | | 一年内最高/最低（元） | 22.89/9.11 | | 市净率 | 2.4 | | 息率（分红 / 股价） | 4.60 | | 流通 A 股市值（百万元） | 3,144 | | 上证指数 / 深证成指 | 3,299.70/10,619.85 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 4.89 | | 资产负债率 % | 18.92 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 2 ...