此前多款人形机器人亮相世界机器人大会，反应出产业进展如火如荼。分析师看好公司去年年底成功研 发出多款核心产品，经过数十家客户测试、验证和试用，已获得数家机器人客户的大批量订单，有望受 益于行业需求增长。 雷赛智能（002979）精要： ①公司上半年实现归母净利润1.2亿元，同比增长54.3%，主要得益于工控产品一体化布局的加速，其 中伺服、控制系统业务稳中有升，PLC产品快速放量； ②在人形机器人领域，公司去年年底成功研发出多款核心产品，经过数十家客户测试、验证和试用，已 获得数家机器人客户的大批量订单； ③西南证券韩晨看好公司人形机器人布局加速，有望受益于行业需求增长，预计2024-26年归母净利润 分别为2.3/2.98/3.66亿元，同比增长66.2%/29.5%/22.8%，对应PE为26/20/17倍； ④风险因素：工控下游市场需求不及预期的风险。 依托在工控领域的绝对技术优势，公司加速布局人形机器人，核心产品获数家客户的大批量订单，有望 受益于行业需求增长 随着此前多款人形机器人亮相世界机器人大会，反应出产业进展如火如荼，虽然技术发展尚未成熟，可 以预见的是其将是未来发展的重点产业之一。 今日，西 ...

集换式卡牌"脱颖而出"成为最高增速泛娱乐赛道，当前二手市场交易活跃，市场规模超百亿，分析师预 计2027年有望达310亿元，5年复合增速20%+，这些强IP+强渠道+强产品的潜力公司具备核心竞争壁 垒。 集换式卡牌（奥飞娱乐、姚记科技、华立科技）精要： ①华创证券刘欣指出2024年以来，集换式卡牌赛道景气度明显提升，成为了IP娱乐消费下的高增速垂 类，2022年国内市场规模达122亿元，2017-2022年复合增速达78%+，预计2027年有望达310亿元； ②全球视角看，成熟市场日本、美国对集换式卡牌的人均支出分别为人民币92.3元、50.7元，而我国的 人均支出仅为8.6元，相较仍有较大的渗透提升空间； ③IP 是凝聚受众，且可以被用来变现的知识产权，商业视角看，IP是一门好生意，且我国的 IP 衍生市 场达千亿规模，IP属性、社交收藏属性、游戏娱乐属性三大属性共振，促使集换式卡牌市场具备强劲爆 发力，强IP、强渠道、强产品的潜力公司有望受益：奥飞娱乐、姚记科技、华立科技等； ④风险提示：行业竞争加剧、部分公司 IP 授权无法持续取得的风险等。 集换式卡牌"脱颖而出"成为最高增速泛娱乐赛道，当前二手市场交 ...

①英伟达合作商"全新"液冷技术来了，可将数据中心能耗降低50%，这家公司AI服务器支持英伟达GPU 的运行，部分AI产品已使用液冷技术； ②隆基、中环等多家主流硅片厂商上调报价，行业减产+库存改 善或将在九月显现，这家细分领域的绝对龙头在全球市占率近50%； ③海外映射：IAEA总干事表示， 库尔斯克核电站存在发生核事故的风险。 【个股竞价和连板数据（新版）】 伴随着深圳华强的开板，昨日10cm个股的炸板率明显提升，同时首板家数也少了不少，可见该股对市 场的影响力还是比较明显的，今日如果结束连板的话，一般而言资金会将注意力了转向低位一进二的个 股上。 【市场主线】 周二市场全天低开低走，深成指、创业板指均再创调整新低。盘面上，猴痘概念股开盘表现活跃，房屋 检测概念股持续大涨，此外银行股和ST板块逆势走强。指数层面，和8月23日一样，四大行新高和指数 新低（除上证外）再度同时出现，可见资金的抱团行为愈演愈烈，那么除了等银行股调整这个变盘信号 出现外，现在市场还能看些什么呢？ 首先，场外资金买入ETF的手法有了点改变，周一开盘便一反常态大举买入中证1000ETF（可以理解为 中小盘），通过这一波拉升，很快便有近4 ...

①煤炭板块股息价值凸显，分析师看好迎峰度夏需求旺季对煤价的支撑，8月底-10月中旬煤价有望开启 季节性的上涨； ②这家多元化油服企业中报业绩超预期，海上油气产量高增带动公司工作量高增。 【研选·大事件——读懂大市】 1、中共中央政治局委员、中央外办主任王毅在北京同美国总统国家安全事务助理沙利文开始举行新一 轮战略沟通。 2、财政部等五部门联合印发通知完善市内免税店政策。 3、国家数据局：公共数据、企业数据两份开发利用文件年内出台。 4、传闻称北京有20家私募被审计派驻，求证：为此前监管检查误传。 5、八部门：支持符合条件的长江经济带绿色低碳企业利用多层次资本市场，通过发行上市、再融资、 并购重组、新三板挂牌等方式融资发展。 【研选·行业】 煤炭|煤炭板块股息价值凸显，分析师看好迎峰度夏需求旺季对煤价的支撑，8月底-10月中旬煤价有望 开启季节性的上涨 中煤能源和上海能源发布中期分红方案，中煤能源A股每股派发现金红利0.22元（含税），分红比例达 30%，上海能源每股派发现金红利0.20元（含税），分红比例达30.7%，未来煤炭板块提分红有望从煤 炭央企向地方国企推开。 光大证券李晓渊表示，申万煤炭开采指数自6 ...

①如何理解目前几个指数分化；②隆基、中环等多家主流硅片厂商上调报价，行业减产+库存改善或将 在九月显现，分析师认为光伏行业有望迎来连锁涨价反应；③今日全市场机构研报共发布605篇，恒力 液压等3股评级得到上调，11家公司获得首度覆盖，其中郑煤机等3股获新财富分析师深度覆盖；④在 个股机构关注度排行中，阳光电源首次上榜，前五名依次为华利集团>金山办公>爱美客>劲仔食品>阳 光电源。 | --- | --- | --- | |----------------------------|----------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

这家第三方计量检测服务巨头发力多条新兴赛道，提供卫星互联网系列解决方案，实现北斗导航SOC芯 片的全能力覆盖。 调研要点： ①这家第三方计量检测服务巨头发力多条新兴赛道，提供卫星互联网系列解决方案，实现北斗导航SOC 芯片的全能力覆盖； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 广电计量于8月23日接待多家机构调研时表示，公司抢抓商业航天发展机遇，加快科技创新步伐，快速 布局卫星互联网、民用航空等产业，构建综合性技术服务能力。 在卫星互联网方面，公司现有的检测服务能力已经可以覆盖大部分通用检测需求。公司在卫星制造、地 面设备及终端、卫星运营与服务等环节均可以提供系列解决方案，并已完成了多项重点型号卫星导航装 备的检验检测任务；承担多款收发系统及关键组件的性能测试和国产化应用验证任务。 在民用航空方面，公司长期服务于国内大飞机的研发，建立了大飞机的检验检测联合实验室，构建了丰 富的检验检测能力。公司可提供适航咨询、实验检测等一站式服务，在民用航空检测上拥有一定的领先 优势。 西南证券分析师表示，公司系诸多质量监督部门、环保部门、食品药品管理部 ...

开源鸿蒙+AIGC服务器+英伟达机器人，这家公司是稀缺的算力全场景产品服务商，有望提供全链路、 全生命周期智算服务，并携手中软积极布局"纯血鸿蒙"时代，当前多款产品完成兼容性认证，还基于英 伟达JetsonOrin平台推出针对各类机器人的专用控制器，未来有望深度受益于下游各领域产业加速。 智微智能（001339）精要： ①2024年华为HarmonyOS NEXT有望正式商用，公司携手中软国际积极研发鸿蒙系列产品，目前已有 E088边缘网关、S088OPS系列、IPC-510-FD2K工控机、P104A平板电脑等多款产品完成兼容性认证； ②公司专注于提供AIGC高性能基础设施产品的全生命周期服务，服务器业务已经明确与多个大型云计 算服务商合作，上半年已实现净利润9466万元，贡献利润占公司整体的85%； ③公司在工业场景英伟达JetsonOrin平台推出针对各类机器人的专用控制器，其控制方案已用于多个 机器人设备商，类比德赛西威和英伟达在智驾领域合作，公司有望通过Jetson系列芯片在机器人领域 开拓市场空间； ④天风证券缪欣君预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.51/2.31/2.62亿元，同比 ...

①华为将举办顶级产业盛会，聚焦AI加速UBB5.5G、有望进一步推动流量爆发，这家公司产品可满足客 户端5G/5.5G相关移动通信系统的技术需求； ②实施积极应对人口老龄化国家战略，推动养老事业和养 老产业协同发展，分析师认为资本对养老产业的布局越来越看重，这家公司旗下产业为国内领先的社区 居家养老服务运营商； ③海外映射：国际油价涨超3%，能源股成为标普500指数中表现最好的板块。 【个股竞价和连板数据（新版）】 虽然华为概念已经出现明显分化，但一方面深圳华强和共进股份继续晋级，同时一进二的晋级率和数量 都有所修复，并且首板家数仍旧保持在30+，可见短线情绪正在逐步回暖，并且尽管当前市场存在题材 高速轮动的情况，但不得不承认华为方向似乎一直都处于核心位置。 【市场主线】 周一市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一。盘面上，房屋检测概念股开盘拉升，西部大开发板块继续 活跃，而上周活跃过的固态电池、折叠屏概念股再度大涨。指数层面，除创业板指外，其余两大指数全 天振幅都不超过1%，以上证为例，8月19日0.57%、21日0.55%、22日0.54%，这种低振幅在过去一周 已经发生了3-4次，而之前出现类似情况往往意味 ...

①房屋养老金试点先行启动，存量房检测、工程质量评估将成为两大受益方向，市场规模达900亿+， 分析师整理出多家龙头上市公司；②参与全球头部企业AR/VR产品联合研发，这家公司部分客户已到 量产/试产阶段，未来两年业绩有望增长2.5倍、对应PE仅个位数。 《风口研报》今日导读 1、房屋养老金制度（上海建科、国检集团、深圳瑞捷）：①近期住建部表示构建"全生命周期房屋安全 管理长效机制"，上海等22个城市目前正在开展试点，以上海为例今年将于浦东新区先行试点，明年全 市铺开；②国盛证券何亚轩按照检测单价7元/平测算存量房检测市场规模约924亿，房屋养老金制度落 地加速下游需求放量；②当前当前我国多省市稳步推进工程质量潜在缺陷保险（IDI）制度，后续预计 将在更多省市铺开，有望带动工程质量保险评估需求上行；③相关上市公司包括房屋检测龙头国检集团 （22年存量房检测收入规模超1亿，24年PE15X）、上海建科（2023年上海收入占比58%，上海为试点 城市之一）、建科股份、第三方工程质量评估龙头深圳瑞捷；④风险提示：政策试点效果不及预期等。 2、豪鹏科技（001283）：①消费电子产品的需求正迎来复苏拐点，2024年二季 ...

这家新型功能涂层材料制造商获机构密集关注，公司集成电路用功能油墨进入市场验证阶段，全球首 创"涂层材料+数字化涂装技术"系统化涂层解决方案斩获动力电池行业客户量产采购订单。 调研要点： ①这家新型功能涂层材料制造商获机构密集关注，公司集成电路用功能油墨进入市场验证阶段，全球首 创的"涂层材料+数字化涂装技术"系统化涂层解决方案斩获动力电池行业客户量产采购订单； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 松井股份于8月19、21、22日接待机构密集调研，公司将紧握高端消费电子领域新型功能涂层材料行业 向定制化、高综合性能、系统服务方向快速发展的机遇，凭借过硬的技术实力和创新差异化的产品服 务，深挖下游市场潜能，持续拓宽业务合作边界，如进一步提高在笔记本电脑及配件、可穿戴设备、智 能家电等细分领域的市场占有率，从而获取更多的市场份额。 另一方面，随着当前"涂料、油墨、胶黏剂"三合一产品体系的推进落地，以及公司在油墨、胶黏剂领域 的持续发力和业务布局实现，有望为公司高端消费电子涂层业务带来新的业绩增量。 调研过程中，公司透露，在可穿戴设备领域，公 ...