CNOOC EnerTech(600968)
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海油发展:深扎海洋,多元发展
国联证券· 2024-11-11 06:14
证券研究报告 非金融公司|公司深度|海油发展(600968) 深扎海洋,多元发展 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年11月11日 证券研究报告 |报告要点 海油发展受中海油增储上产保障,业绩和分红确定性较强。中海油近年资本开支稳步提升,油 气储量和产量稳定增长。海油发展三大主营业务中,能源技术服务是立足于油气生产阶段的 核心产业,营收与中海油资本开支相关度较高;低碳环保与数字化和能源物流两大非核心主 营业务在稳增长,抵御油价波动风险方面有积极影响。我们认为海洋能源技术需求前景较好, 公司在海上油气生产技术服务行业处于领先地位,首次覆盖,给予"增持"评级。 |分析师及联系人 许隽逸 张玮航 陈律楼 SAC:S0590524060003 SAC:S0590524090003 SAC:S0590524080002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 27 非金融公司|公司深度 glzqdatemark2 2024年11月11日 海油发展(600968) 深扎海洋,多元发展 | --- | --- | --- | |----------------------------|---- ...
海油发展:重点项目有序推进,24Q3归母净利润同比+33%
西南证券· 2024-10-30 05:11
[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 28 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 (维持) 当前价:4.53 元 海油发展(600968)石油石化 目标价:——元(6 个月) 重点项目有序推进,24Q3 归母净利润同比+33% [Table_Summary 事件:公司发布] 2024年三季报。2024Q1-Q3,公司实现营业收入 336.7亿元, 同比增长 6.6%;归母净利润 26.9亿元,同比增长 25.3%。2024Q3,公司实现 营业收入 120.4亿元,同比增长 10.2%;归母净利润 10.7亿元,同比增长 32.6%。 利润端增长显著。 提质增效不断深化,盈利能力稳步提升。2024Q1-Q3,公司毛利率为 14.6%, 同比+0.8pp;净利率为 8.2%,同比+1.2pp;期间费用率为 5.7%,同比-0.6pp, 主要系研发费用同比下降明显。2024Q3,公司毛利率为 15.4%,同比+0.1pp; 净利率为 9.1%,同比+1.5pp;期间费用率为 5.5%,同比-1.0pp。公司深入开 展提质降本增效行动,加强成本精细化管控、提升投入产出效率,费用管控 ...
海油发展2024Q3业绩点评:业绩符合预期,一体化服务能力再提升
国泰君安· 2024-10-29 04:13
股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.29 ——海油发展 2024Q3 业绩点评 业绩符合预期,一体化服务能力再提升 海油发展(600968) [Table_Industry] 石油/能源 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|----------------------------|----------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 孙羲昱 ( 分析师 ) | 杨思远 ( 分析师 ) | 陈浩越 ( 研究助理 ) | | | 021-38677369 | 021-38032022 | 021-38031035 | | | sunxiyu@gtjas.com | yangsiyuan026856@gtjas.com | chenhaoyue028692@gtjas.com | | 登记编号 | S0880517090003 | S0880522080005 | S088012 ...
海油发展:2024年三季报点评:改革提效再创佳绩,前三季度归母净利润大增25%
光大证券· 2024-10-29 02:34
2024 年 10 月 28 日 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 1.12 0.75 41.59 绝对 -0.22 17.66 52.20 资料来源:Wind 公司研究 改革提效再创佳绩,前三季度归母净利润大增 25% ——海油发展(600968.SH)2024 年三季报点评 买入(维持) 当前价:4.53 元 作者 分析师:赵乃迪 执业证书编号:S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com 分析师:蔡嘉豪 执业证书编号:S0930523070003 021-52523800 caijiahao@ebscn.com 分析师:王礼沫 执业证书编号:S0930524040002 010-56513142 wanglimo@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 101.65 总市值(亿元): 460.48 一年最低/最高(元): 2.55/4.99 近 3 月换手率: 23.08% 股价相对走势 -15% 4% 22% 40% 59% 10/23 01/24 04/24 07/24 海油发展 沪深300 相关研报 打造世界一流能源技术服务公司,持续深化 改革 ...
海油发展:第三季度归母净利润同比增长32.6%,看好公司长期成长
国信证券· 2024-10-29 02:10
请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 海油发展(600968.SH) 优于大市 第三季度归母净利润同比增长 32.6%,看好公司长期成长 公司第三季度归母净利润同比增长 32.6%,业绩超预期。2024 年前三季度公 司实现营收 336.7 亿元(同比+6.6%),归母净利润 26.9 亿元(同比+25.3%), 扣非归母净利润 25.0 亿元(同比+26.5%),毛利率为 14.6%(同比+0.8pcts), 三费率为 3.8%(同比-0.1pcts),净利率为 8.2%(同比+1.2pcts)。2024 年第三季度公司实现营收 120.4 亿元(同比+10.2%),归母净利润 10.7 亿 元(同比+32.6%),扣非归母净利润 9.7 亿元(同比+28.5%),毛利率为 15.4% (同比+0.1pcts),三费率为 3.7%(同比-0.3pcts),净利率为 9.1%(同 比+1.5pcts),公司单三季度归母净利润增速超预期。 公司重点项目建设稳步推进,为公司贡献业绩增量。2024 年上半年公司"海 洋石油 115"FPSO 坞修项目提前投运,LNG 运输船项目(一期)全面启动, 其中首制船 ...
海油发展:Q3业绩超预期,充分受益技术服务类工作量增长
天风证券· 2024-10-28 15:02
公司报告 | 季报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 财务数据和估值 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 47,784.49 | 49,307.96 | 55,648.57 | 62,312.95 | 68,640.98 | | 增长率 (%) | 23.35 | 3.19 | 12.86 | 11.98 | 10.16 | | EBITDA( 百万元 ) | 5,897.06 | 6,498.27 | 6,582.10 | 7,119.10 | 7,696.47 | | 归属母公司净利润 ( 百万元 ) | 2,416.23 | 3,081.13 | 3,694.72 | 4,121.46 | 4,582.65 | | 增长率 (%) | 88.25 | 27.52 | 19.91 | 11.55 | ...
海油发展(600968) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-28 07:56
中海油能源发展股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位:元 币种:人民币 证券代码:600968 证券简称:海油发展 中海油能源发展股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整,不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|-------------------------|---------------------------------------|-------------------|------- ...
海油发展:动态跟踪报告:打造世界一流能源技术服务公司,持续深化改革提升效能
光大证券· 2024-09-11 12:26
2024 年 9 月 11 日 行业研究 打造世界一流能源技术服务公司,持续深化改革提升效能 ——海油发展(600968.SH)动态跟踪报告 要点 中国海油控股的能源技术服务公司,盈利水平稳定。海油发展由中国海油控股, 诞生于中国海油重组时,由前身基地集团发展为以海洋石油生产服务为核心业务 的一站式服务平台。2024H1 公司实现归母净利润 16.17 亿元,同比+20.90%。 公司业务与油气生产端关系紧密,相较于其他央企系油服公司,公司业绩稳定性 更强,考虑到中国海油产量增长前景乐观,桶油作业费维持稳定,我们认为海油 发展的盈利能力有望随中国海油作业费支出的上升而持续上升。 打造多元化服务平台,覆盖海洋石油生产各主要环节。公司布局能源技术服务、 低碳环保与数字化、能源物流服务三大核心业务板块。公司能源技术服务板块 23 年营收同比增长 21.19%,持有的 FPSO 数量位列亚洲第三、全球第四,在中 国近海 FPSO 生产技术服务市场居主导地位。能源物流服务产业营业收入受油价 影响较大,但毛利率较为稳定。低碳环保与数字化方面,公司重点发展安全应急、 节能环保、水处理、绿色涂料、冷能利用、数字化等技术服务。 ...
海油发展:打造世界一流能源技术服务公司,持续深化改革提升效能
光大证券· 2024-09-11 10:03
Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 4.03 CNY [3] Core Views - The company, a subsidiary of China National Offshore Oil Corporation (CNOOC), has stable profitability and is expected to benefit from CNOOC's increasing operational expenditures [1] - The company has built a diversified service platform covering major segments of offshore oil production, with its energy technology services segment growing rapidly and holding a leading position in the FPSO market in Asia [1] - The domestic offshore oil service industry is experiencing a boom due to significant achievements in oil and gas reserve expansion and production increase, with CNOOC's net oil and gas production reaching 678 million barrels of oil equivalent in 2023, an 8.7% YoY increase [1] - The company is continuously deepening reforms to enhance efficiency and innovation capabilities, with a focus on cost reduction and digital transformation [2] Business Overview - The company operates in three core business segments: energy technology services, low-carbon environmental protection and digitalization, and energy logistics services [10] - The energy technology services segment saw a 21.19% YoY revenue growth in 2023, with the company ranking third in Asia and fourth globally in terms of FPSO holdings [1] - The energy logistics services segment, while affected by oil price fluctuations, maintains stable gross margins [1] - The low-carbon environmental protection and digitalization segment focuses on safety, environmental protection, water treatment, green coatings, cold energy utilization, and digital technologies [1] Financial Performance - In H1 2024, the company achieved a net profit attributable to shareholders of 1.617 billion CNY, a 20.90% YoY increase [1] - The company's revenue in 2023 was 49.308 billion CNY, a 3.19% YoY increase, with a net profit of 3.081 billion CNY, a 27.52% YoY increase [16] - The company's ROE (Return on Equity) and ROA (Return on Assets) in H1 2024 were 13.0% and 7.4%, respectively, showing improvements of 1.2pct and 0.6pct YoY [18] Industry Trends - Global upstream capital expenditure in 2023 reached 568.7 billion USD, a 10.6% YoY increase, with offshore capital expenditure growing by 19.7% YoY to 177 billion USD [43] - CNOOC plans to put 13 new projects into operation in 2024, with a peak production of 154,000 barrels of oil equivalent per day, supporting future production growth [41] - The global offshore oil and gas service market is expected to see continued growth, with 73 new offshore oil and gas projects expected to be put into operation in 2024, with a total investment of 78 billion USD [43] Strategic Initiatives - The company is focusing on cost reduction and efficiency improvement, with a total asset turnover rate of 1.15 times in 2023, and a net profit margin of 7.40%, a 0.86pct YoY increase [48] - The company is actively promoting green and low-carbon transformation, with carbon emissions in 2023 decreasing by 25.86% compared to 2021 [52] - The company has completed 8 distributed photovoltaic projects by H1 2024, with a total installed capacity of 10 MW and an annual power generation of 11 million kWh [52]
海油发展(600968) - 投资者关系活动记录表20240906
2024-09-09 07:37
投资者关系活动记录表 证券代码:600968 证券简称:海油发展 中海油能源发展股份有限公司 | --- | --- | --- | |-----------|--------------------|---------------------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 £分析师会议 | | 投资者 | □ 媒体采访 | R 业绩说明会 | | 关系活 | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | 动类别 | □现场参观 | | | | □ | 其他(请文字说明其他活动内容) | | 时间 | 2024 年 9 月 | 6 日 10:00-11:00 | | 地点 | 全景网 | | | 上市公 | 周天育 | 总经理 | | 司接待 | 姜小川 | 独立董事 | | | 种晓洁 | 财务总监 | | 人员姓 名 | 肖德斌 | 董事会秘书、总法律顾问 | | 投资者 | Q1 | :公司的能源技术服务产业在上半年实现营收 77.76 亿元,同比 | | | 增长 20.11% | ,大幅增长的主要原因是什 ...