①商业航天+低空经济+无人驾驶+芯片！这家公司主要产品已应用于商业航天、自动驾驶等领域；②商 业航天+卫星导航+量子科技！这家公司提供卫星通信终端服务；③低空经济+车路协同+无人机+人工智 能+无人驾驶！公司已承担无人驾驶试验试飞区等低空经济规划设计项目。 【重点公告解读】 芯动联科：公司MEMS传感器芯片已达到导航级精度 芯动联科披露投资者关系活动记录表显示，公司MEMS传感器芯片已达到导航级精度，主要技术指标与 国际主流厂商处于同一梯队，在高性能硅基MEMS惯性传感器领域填补了国内空白。目前，公司主要产 品为高性能MEMS惯性传感器，包括陀螺仪和加速度计，均属于惯性系统的核心器件。其中，陀螺仪和 加速度计作为基础的惯性器件，通过下游模组厂商、系统厂商等环节的组装加工后，向行业客户提供为 行业用户实现导航定位、姿态感知、状态监测，平台稳定等多项应用功能。目前已应用于无人系统、工 业机器人、自动驾驶、商业航天、船舶、石油勘探、高速铁路、地质勘探、应急通信、灾情预警等诸多 领域。 点评：公开资料显示，芯动联科主营业务为高性能硅基MEMS惯性传感器的研发、测试与销售。公司主 要产品为高性能MEMS惯性传感器，包括 ...

①如何选择可持续的内需线索；②海外储能龙头披露2025年高收入增速指引，亚太区域潜在订单环比 增长47%，欧洲中东非地区潜在订单环比增长52%，再次印证新兴市场爆发，国内企业出口业务有望迎 来较大弹性；③今日全市场机构研报共发布546篇，中国移动、贝斯特评级得到上调，12家公司获得首 度覆盖，其中浦东建设、盾安环境获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，中炬高新首 次上榜，前五名依次为贵州茅台>安琪酵母>牧原股份>甘源食品>中炬高新。 《风口研报》8月11日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 ①华创证券索一超认为，近期美国大选相关事件频发，跨境出海相关的资金情绪持续走弱，6 月底以来公司股价回调逾30%，但根据测算，若美国关税加征至60%，公司仅需对美提价 15%或可基本抵消额外成本; ◎实体门店在欧洲的销售渠道中仍然占主导地位，线下占比至今超过80%，而公司的线下渠 道占比基本维持在30%左右，伴随当前公司战略重心调整，欧洲线下架道或将成为未来增长 安克创新 华创证券 300866 的正要吸动力: ◎公司正在加强对澳洲、东南亚等市场开拓，新兴市场空间广阔，当前公司的惯性增长或已 足够支撑未来2- ...

①变压器海外供需两端失衡持续，海外龙头二季度净利润大增328%，分析师看好中报逐渐落地确认行 业景气、继美国之后欧洲有望带来第二波需求加速；②金牌策略：海外资产动荡影响A股，配置上逐步 向低位品种倾斜。 《风口研报》今日导读 1、变压器（金盘科技、明阳电气、扬电科技）：①受美国大选贸易摩擦，以及低电压变压器出口数据 增速下降影响，变压器行业经历了一段时间的调整，不过天风证券孙潇雅认为，随着中报逐步落地，变 压器行业或许存在年内的第二波投资机会；②从行业数据看，当前主网的紧缺程度远高于配网等，主网 变压器产业链稀缺标的华明装备半年报直接出口增长2%、间接出口增长40%，后续最重要增长点在于9 月美国外挂式分接开关能否真正意义上批量打开美国市场；③企业在海外市场的韧性体现于：区域开拓 美国到欧洲到新兴市场，品类开拓配网、新能源、工业制造，后续欧洲市场电力设备需求有望进一步增 长，金盘科技、明阳电气、扬电科技等企业有望受益；④风险提示：市场竞争加剧、下游行业景气度不 及预期等。 2、金牌策略：①中信证券：海外资产动荡将缩短A股磨底进程，配置上逐步向低位品种倾斜 ；②申万 宏源证券：2024年内还有两个择时反弹的机会 ...

①全球首个！车路云一体化大消息，这家公司自主研发的V2X系列产品已在国内多个主机厂商、智能网 联汽车示范区应用； ②2吨级商载能力，国产大型无人机成功首飞，这家公司子公司是全球前三强的通 用固定翼飞机制造商，公司持续推进eVTOL以及无人机的研发； ③这家公司的院线全国排名第六，江 苏省内市场连续九年稳居第一，公司近期出品的某电视剧收视率破2.1，居全网第一。 【大头条】 一、无人驾驶|全球首个！车路云一体化大消息，这家公司自主研发的V2X系列产品已在国内多个主机 厂商、智能网联汽车示范区应用 据上海临港微信公众号消息，8月10日，"上海RISC-V数字基础设施生态创新中心"揭牌暨"RISC-V车路云 协同1.0验证示范系统"发布活动举行。众多行业专家、企业家、RISC-V及智能网联汽车产业链上下游伙 伴汇聚于此。会上，RISC-V车路云协同1.0验证示范系统发布。这是全球首个面向智慧交通场景应用的 RISC-V车路云协同1.0系统。活动上，上海RISC-V数字基础设施生态创新中心正式揭牌，并与上海临港 投控集团签署战略合作协议。 点评：据亿欧智库预测，2030年中国车路协同市场规模有望达4960亿元，202 ...

①13倍PE的电子跨境龙头被关税风险"错杀"，极端假设下仅需对美提价15%可基本抵消额外成本，新 渠道发力足够支撑未来2-3年20%收入复合增速；②光伏行业这一细分领域供给率先出清+海外存在供应 缺口，这几家率先布局非关税地区的龙头有望率先脱颖而出，海外贡献盈利或超预期。 《风口研报》今日导读 1、安克创新（300866）：①华创证券秦一超认为，近期美国大选相关事件频发，跨境出海相关的资金 情绪持续走弱，6月底以来公司股价回调逾30%，但根据测算，若美国关税加征至60%，公司仅需对美 提价15%或可基本抵消额外成本；②实体门店在欧洲的销售渠道中仍然占主导地位，线下占比至今超过 80%，而公司的线下渠道占比基本维持在30%左右，伴随当前公司战略重心调整，欧洲线下渠道或将成 为未来增长的重要驱动力；③公司正在加强对澳洲、东南亚等市场开拓，新兴市场空间广阔，当前公司 的惯性增长或已足够支撑未来2-3年实现20%收入复合增速；④秦一超预计公司2024-26年归母净利润 20.26/24.76/29.62，亿元，同比增长25.4%/22.2%/19.6%，对应PE为13/11/9倍；⑤风险提示：宏观 经济波动，行业竞争 ...

①智能短交通龙头上半年业绩翻倍增长超预期，利润率或将进入加速阶段，估值迎来扩张期； ②这家 公司最新系列超高密度型无框电机全新上市，其核心产品已在近百家机器人公司应用验证； ③国内唯 一先进制程晶圆厂受益半导体行业回暖，第二季度8英寸稼动率逐步回升，12英寸稼动率维持满载状 态； ④策略分析师预计A股市场已进入中线底部的筑底期，适当"轻指数，重个股"。 【券商策略最新观点】 浙商证券策略廖静池：预计市场已进入中线底部的筑底期，适当"轻指数，重个股" 浙商证券策略廖静池预计市场已进入中线底部的筑底期，但是底部的形成有可能持续一段时间；在真正 的中线大行情启动前，市场大概率将呈现"下有支撑、上有压力"的区间震荡走势。 配置方面，中线仓仍可以维持当前仓位，并在指数挑战区间下沿时择机增配。部分个股已经调整充分， 在进入筑底期后，可以基于"前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改善"的复合条件挑选个股，适当"轻 指数，重个股"。 本期优选报告： ①九号公司（国泰君安|蔡雯娟）：九号公司是智能短交通龙头，上半年实现归母净利润5.96亿元，同 比增长167.82%，业绩超预期。上市以来股价进行了较为深度的调整，招商证券史晋星认 ...

大中型客车经历销量连续6年下滑，2023年行业企稳回升，今年1-6月我国客车出口同比增长39.36%， 景气延续。分析师看好随着公司管理层变革带来国内外销售结构升级，1-6月产量与销量同比上升，存 货水平创历史新高，且出口增速超过行业，有望受益客车出海持续景气。 中通客车（000957）精要： ①2024年以来客车出口维持高增，1-6月我国客车出口同比增长39.36%，客车出口景气延续； ②自公司管理层变为山东重工集团后，管理层逐步加入潍柴及重汽身影，提质增效带来利润弹性，上半 年公司客车出口同比增长76.56%，高于行业增速，同时海外销量占比历史第一次超过国内； ③东北证券周颖看好客车出海持续景气，公司提质增效焕发新生，预测2024-26年实现归母净利润为 2.89/4.96/6.75亿元，同比增长357.14%/78.13%/43.86%，对应PE为22.68/13.20/9.69倍； ④风险因素：新能源客车渗透率不及预期。 客车出海不止有宇通一家，这家公司上半年出口增速超过行业且海外销量占比历史第一次超过国内，未 来三年业绩增速预计可达357.14%/78.13%/43.86% 在4月底的2023年报和 ...

稀缺性配网资产"遗珠"，这家公司近5年配网净利润复合增速24%，在售电量规模+售电收入体量+盈利 能力都优于同业公司的同时PE估值水平被明显低估，清洁业务方面，公司资产负债表支持光伏再投资 近2.5GW为现有规模的380%，同时作为集团旗下唯一清洁能源平台，未来资产注入值得期待。 通宝能源（600780）精要： ①西部证券刘博看好公司存量配网是稀缺地方性省属电网资产，商业模式清晰，成长性好，2017-2023 年收入CAGR为15.76%、净利润CAGR为23.82%，同时作为晋能集团唯一清洁能源上市平台，资产注入 值得期待； ②与涪陵电力对比，无论是从售电量规模、售电收入体量，还是盈利能力方面，公司配电网资产质量要 显著高于涪陵电力，按照市场一致预期PE均值计算，通宝能源仅配电网资产的合理估值为104亿元市 值，相比目前市值（约61亿元）显著低估； ③公司与晋能控股集团共同投资建设晋北基地，假设公司资产负债率提升至60%，可再投2.47GW光伏 项目，是现有项目规模的380%，如果按照晋北基地新能源规模目标不低于6GW计算，是现有项目规模 的近10倍； ④刘博预计2024-2026年公司归母净利润分别为6. ...

①礼来上半年替尔泊肽大卖66.6亿美元，这家公司为礼来最关键耗材的核心供应商，分析师看好GLP-1 市场空间与目标人群数量庞大、投资价值更大； ②清华"太极-Ⅱ"光芯片面世！硅光芯片被列入阿里巴巴 达摩院十大科技趋势之一，这家公司成立了国迅量子芯公司，开展量子测量系统所需的集成光芯片、光 器件相关业务； ③海外映射：美国初请数据打消衰退焦虑，纳指大涨近3%，AST SpaceMobile涨 13.65%，FCC已于9月份为公司授予初步许可证。 【个股竞价和连板数据（新版）】 二板家数骤减至4家，创7月底以来的阶段新低，但在腾达科技结束连板后，短线情绪回调本就在预期 之内，在克莱机电断板后的2月28日也仅有5家，且昨日的首板家数依然保持在30家以上，因此关键还 是看后续情绪的修复程度，就像2月28日的后两个交易日，二板数量又迅速回到了10家和20家。 【市场主线】 周四市场全天震荡调整，创业板指盘中再创调整新低。盘面上，维生素概念股开盘大涨，消费等低位低 价股轮番活跃，农业股尾盘走强，而商业航天、教育等近期市场热点集体退潮。指数层面，昨日继续维 持近几日"震荡市"的走势，甚至沪指收盘的涨幅连0.01%都不到，唯 ...

①工业母机再迎利好，国产高端数控机床发展步伐有望加快，相关企业将受益； ②公司机器人相关产 品功能和性能总体达到世界一流水平，已有近百家机器人企业进行测试，初步意向订单近万台（套）。 【研选·大事件——读懂大市】 1、三部门发布关于2024年度享受增值税加计抵减政策的工业母机企业清单制定工作有关事项的通知。 2、交易商协会查处部分中小金融机构出借账户和利益输送等国债交易违规行为。 3、美国30年期抵押贷款利率降至6.47%，创2023年5月来最低水平。 4、美国总统大选候选人特朗普和哈里斯已同意于9月10日进行由美国广播公司（ABC）举行的辩论。 5、日本央行会议摘要：7月份加息并不代表货币政策收紧。 【研选·行业】 工业母机|工业母机再迎利好，国产高端数控机床发展步伐有望加快，相关企业将受益 工业和信息化部、财政部、税务总局发布关于2024年度享受增值税加计抵减政策的工业母机企业清单 制定工作有关事项的通知。 7月24日，工信部印发了关于《"工业母机+"百行万企产需对接活动实施方案》的通知，该《方案》旨 在推动工业母机创新产品推广应用，促进工业母机产业链企业融通发展，对接活动于2024年7月启动， 持续至2 ...