本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 2025年上半年，A股市场在复杂多变的国内外环境中展现较强韧性，整体呈现"震荡上行、结构分化"的格局。上证指数累计上涨2.75%，深证成 指微涨0.48%，创业板指上涨0.53%，而代表小微盘的北证50指数表现最为亮眼，涨幅高达39.45%。 值得注意的是，上半年A股市场成交规模显著放大，期间A股总成交金额达到162.68万亿元，远远超过2024年同期的101万亿元，显示出 A股市 场活跃度正快速提升！ 在如火如荼的行情之下，百亿私募旗下产品又有怎样的表现？据私募排排网数据，上半年有业绩显示的百亿私募产品共有495只，上半年收益均 值达到10.18%，超额收益均值达到8.84%。虽然 百亿私募旗下产品收益整体表现亮眼，但不同策略之间却分化明显！ 其中，量化多头策略收益 均值高达18.84%，但主观多头收益均值却仅为3.32%。 | 级产品策略 | 二级产品策略 | 私募排排网有业绩显 示的产品数 | 上半年收益均值 | 上半年超额收益均值 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 喜你亲杀 | 194 | 18. ...

《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第 5 号——交易与关联交易》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》 的有关规定，特制定本管理制度。 第二条 本制度所述期货交易是指以期货合约或者标准化期权合约为交易标 的的交易活动。本制度所述衍生品交易是指期货交易以外的，以互换合约、远期 合约和非标准化期权合约及其组合为交易标的的交易活动。期货和衍生品的基础 资产既可以是证券、指数、利率、汇率、货币、商品等标的，也可以是上述标的 的组合。 江苏利通电子股份有限公司 期货及衍生品交易管理制度 第一章 总则 第一条 为加强江苏利通电子股份有限公司（以下简称"公司"）期货和衍生 品交易业务，有效防控和控制外币汇率风险，加强期货和衍生品交易业务的管理， 有效防范和化解大宗原材料价格波动等风险，维护公司及股东的合法权益，根据 《中华人民共和国公司法》 《上海证券交易所股票上市规则》 （三）对已签订的浮动价格的购销合同进行套期保值，包括对原材料采购合 同进行多头套期保值、对产成品销售合同进行空头套期保值，对浮动价格贸易合 同进行与合同方向相同的套期保值； 第四条 本 ...

证券代码：603629 证券简称：利通电子 公告编号：2025-032 江苏利通电子股份有限公司 关于修订《期货及衍生品交易管理制度》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江苏利通电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 10 日召开 了第三届董事会第二十次会议，审议通过了关于《修订 <期货及衍生品交易管理> 制度>》的议案。 为加强期货和衍生品交易业务，有效防控和控制外币汇率风险，加强期货和 衍生品交易业务的管理，有效防范和化解大宗原材料价格波动等风险，维护公司 及股东的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所股票上市 规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上海证 券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》等相关法律、法规、 规范性文件和《公司章程》的有关规定，特修订《期货套期保值业务管理制度》。 本次修订的制度如下所示： 序号 修订前 修订后 审批机构 备注 《期货套期保值业务管 《期货及衍生品交易 理制度》 管理制度》 ...

Core Insights - The private equity securities fund industry has shown strong performance in the first five months of the year, with an average return of 4.34% across 12,843 funds, and 74.81% of these funds achieving positive returns [1] Group 1: Performance by Strategy - Equity strategies led the market with an average return of 4.81%, with 73.5% of the 8,487 equity funds reporting positive returns [1] - Multi-asset strategies followed with an average return of 4.14%, while futures and derivatives strategies and combination funds had returns of 3.19% and 3.09% respectively [1] - Bond strategies lagged with an average return of 2.42%, indicating a performance gradient among different strategies in the current market environment [1] Group 2: Quantitative Strategies - The strong performance of quantitative strategies is attributed to a favorable market environment characterized by a small-cap growth style [1] - Within equity strategies, quantitative long strategies performed exceptionally well, with an average return of 8.46% and 86.62% of the 1,480 funds achieving positive returns [1] - Market-neutral strategies also performed well, with an average return of 5.00% and a positive return rate of 91.18% [1] Group 3: Futures and Derivatives Strategies - In the futures and derivatives strategies, quantitative CTA strategies had an average return of 3.38%, slightly outperforming subjective CTA strategies at 3.37% [2] - The proportion of funds with positive returns for quantitative CTA strategies was 70.36%, compared to 65.19% for subjective CTA strategies [2] - Other derivatives strategies and options strategies had average returns of 2.45% and 2.41% respectively [2] Group 4: Market Outlook - Leading private equity institutions express optimism for the market, with indications that the A-share market has completed a "bottoming" phase [2] - A prominent private equity firm believes that the A-share market is entering a historic opportunity for asset value reassessment, anticipating significant upward movement [2] - Another firm notes that A-share valuations are currently low, with ample potential funding and a clear policy stance to stabilize the economy and stock market, leading to growing investor confidence [2]

量化私募基金表现格外亮眼。前5个月备案的量化私募基金数量达1930只，占同期全市场备案私募证券基金总量的44.26%。头部量化机构展现出强劲发展势 头，备案产品数量排名靠前的多为大型量化私募机构。 66家备案产品数量不少于10只的私募机构中，大型私募机构有40家，其中31家为量化私募机构。黑翼资产年内备案产品达87只居首，宽德私募备案产品为79 只紧随其后。量化策略在私募领域的重要地位日益凸显。 2025年私募证券基金市场展现出强劲复苏势头。前5个月全行业累计备案私募证券基金4361只，较去年同期增长45.03%。5月份单月备案产品达870只，同比 增幅77.19%。这一数据表明私募行业正迎来新一轮发展热潮。 量化私募产品主要集中在股票策略，年内备案产品达1339只，占备案量化产品总量的69.38%。期货及衍生品策略和多资产策略分别备案量化产品299只和 231只，依次占备案量化产品总量的15.49%和11.97%。 策略分布呈现多元化特征 量化策略引领市场复苏 从策略类型分析，股票策略依然占据主导地位。前5个月备案的4361只私募证券基金中，股票策略产品达2749只，占比63.04%。多资产策略和期货及衍生 ...

6月6日，中国证监会公布境外发行上市备案补充材料要求公示(2025年5月30日—2025年6月5日)。中国 证监会要求南华期货（603093）(603093.SH)补充说明公司境外业务开展及合规情况、本次发行募集资 金用于补充境外子公司资本金需要履行的监管程序及履行情况等。据港交所4月17日披露，南华期货递 表港交所主板，中信证券为其独家保荐人。 中国证监会请公司补充说明以下事项，并请律师进行核查并出具明确的法律意见: 二、请补充说明公司境外业务开展及合规情况，本次发行募集资金用于补充境外子公司资本金需要履行 的监管程序及履行情况。 三、请补充说明公司及下属公司开发、运营的网站、APP、小程序等产品情况，收集及储存的用户信息 规模、数据收集使用情况，是否涉及向第三方提供个人用户信息，上市前后个人信息保护和数据安全的 安排或措施。 招股书披露，南华期货是一家总部设于中国的专注于期货及衍生品的金融服务提供商。公司为实业客 户、金融机构及个人投资者提供全面且定制化的衍生品及风险管理服务，同时亦致力于为中国及境外投 资者提供更加多元化的财富管理服务。 根据弗若斯特沙利文报告，在中国，按2023年的总收入计，公司在所有 ...

深圳商报·读创客户端记者 陈燕青 私募排排网最新数据显示，今年前五个月中国私募证券行业呈现显著增长态势。截至5月31日，全行业 年内累计备案私募证券产品达4361只，较去年同期实现45.03%的增幅。其中，5月单月备案产品数量达 到870只，同比增幅高达77.19%，显示出行业强劲的发展势头。 从策略分布来看，股票策略仍占据绝对主导地位。数据显示，今年以来备案的私募证券产品中，股票策 略产品达2749只，占比高达63.04%，凸显其作为核心配置资产的市场地位。多资产策略和期货及衍生 品策略分列第二、三位，备案数量分别为646只和510只，各占总量的14.81%和11.69%，显示出投资者 对多元化资产配置的需求。相比之下，组合基金和债券策略的市场热度相对较低，年内备案数量均未突 破200只，两者合计占比不足10%。 今年以来，有产品备案的私募证券机构达1558家，其中0-10亿的小规模私募有1177家，备案产品2062 只。10-50亿的中等规模私募有259家，备案产品914只。50亿以上的大规模私募有122家，备案产品1385 只。 190家私募机构年内备案产品较为积极，备案产品数量不少于5只，平均每月备案 ...

迪生力关于开展期货及衍生品套期保值业务的可行性分析报告及公告- 广东迪生力汽配股份有限公司拟 开展期货及衍生品套期保值业务，以规避和防范生产经营过程中主要产品与原材料价格波动带来的风 险，锁定预期利润或减少损失。- 交易金额方面，保证金和权利金投资金额在任何时点不超过2000万 元，任一交易日最高合约价值不超过1亿元，额度在审批期限内可循环使用。- 交易方式限于境内期货 交易所挂牌交易的铝、镍、锂等金属及公司业务相关的原材料、产品合约，到期采用对冲平仓或实物交 割结算。- 公司已建立完善的期货及衍生品套期保值业务管理部门和人员体系，制定了《商品期货套期 保值业务管理制度》。- 风险控制措施包括匹配生产经营、严格控制资金规模、设立应急处理预案、加 强内部控制等。- 公司强调不进行单纯以盈利为目的的投机和套利交易，并将采取多种风险控制措施， 包括市场风险、流动性风险、技术风险、操作风险和法律风险的防控。- 公司严格按照相关会计准则对 套期保值业务进行核算处理和披露。 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成 投资建议。 截至2025年5月23 ...

证券代码：603335 证券简称：迪生力 公告编号：2025-038 广东迪生力汽配股份有限公司 关于开展期货及衍生品套期保值业务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ●交易目的：为规避和防范生产经营过程中主要产品与原材料的市场价格波动 带来的经营风险，锁定预期利润或减少价格下跌造成的损失，同时满足公司的生产 运营，保持合理的经营毛利率，经过公司管理团队的分析研究，公司（含合并范围 内子公司，下同）拟使用部分自有及自筹资金开展期货及衍生品套期保值业务，符 合公司日常经营所需，公司不进行单纯以盈利为目的的投机和套利交易。 ●交易品种、交易工具及交易场所：公司开展的期货及衍生品套期保值业务仅 限于在境内期货交易所挂牌交易的铝、镍、锂等金属以及公司生产经营业务相关的 原材料、产品的期货和衍生品合约，到期采用对冲平仓或实物交割的方式进行结算。 如进行生产经营业务以外的交易品种，则需重新提交董事会或股东大会审议。 ●交易金额：期货及衍生品套期保值业务的保证金和权利金投资金额在任何时 点不超过人民币 ...

深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示："今年以 来，指增产品取得优异表现主要得益于两大核心因素。从市场环境来看，三大特征为超额收益获取创造 了有利条件：其一，市场流动性持续改善，交投活跃度提升，为量化策略提供了更优的执行环境；其 二，市场风格快速轮动，板块热点此起彼伏，创造了丰富的超额收益机会；其三，市场波动率保持较高 水平，特别是在反弹行情中，为指数增强策略的发挥提供了广阔空间。从产品特性来看，指数增强策略 展现出独特的'双轮驱动'优势，既充分享受市场整体上涨带来的Beta收益(跟随市场波动获取的投资收 益)，又通过精细化的Alpha(超额收益)策略实现收益增厚。这种'市场Beta打底，主动Alpha添彩'的收益 结构，在当前市场环境下展现出强大的竞争力。" 对此，北京止于至善投资管理有限公司基金经理何理对《证券日报》记者表示："今年以来，A股市场 呈现三大特征：一是交投活跃度显著提升，日均交易量实现阶梯式增长，市场流动性持续改善；二是宏 观事件频发放大资产波动率，创造更多结构性机会；三是阶段性行情特征明显，为股票策略提供了显著 收益贡献。" 二级策略中，股票策略 ...