一、 行业背景与趋势 二、 近期密集催化：聚焦北美进展 报告认为过去两周，Robotaxi领域迎来了非常密集的催化，尤其在北美地区进展迅速。主 要体现在 法规 和 运营 两个层面： 1. 法规层面：美国《2026年自动驾驶法案》（草案）的积极进展 2. 运营层面：特斯拉Robotaxi实现"无安全员"运营里程碑 三、 后续影响与连锁反应 1. 对特斯拉自身的直接影响： 2. 对国内产业链的深远影响： 1. 基本面支撑：L2级城市领航辅助驾驶（NOA）的渗透率仍在快速提升，预计全年增长率（YY）超过50%，为整个智能 驾驶板块提供了稳定的基本盘。 2. 长期方向：无论是技术迭代还是法规进展，都明确指向行业向高阶自动驾驶（L3/L4）演进。 事件：美国众议院于1月13日举行了相关听证会，审查包括《2026年自动驾驶法案》在内的草案。 核心影响（两点）： 量产豁免上限大幅提高：法案计划将不符合传统机动车要求（如无方向盘、刹车踏板）的车辆的年度部署豁免上 限，从现行的 2,500辆大幅提升至9万辆 。这对于特斯拉计划中不配备方向盘的 "Cybercab"车型 的量产和大规模上 路至关重要，能极大提高车内空间利用率。 ...