数说新能源 欢迎订购2026年月度电池装机数据库和中国汽车上险数据库 联系方式：13220160736（同微信） 1. 动力电池成本上涨 2. 存储芯片成本上涨 上涨原因：核心驱动力是 全球储能电池需求爆发式增长 （2025年同比增速近93%），与动力电池需求（增速40%）形成 共振，导致锂电池产业链产能紧张，上游材料涨价。 关键材料涨幅：碳酸锂、六氟磷酸锂、VC添加剂、磷酸铁锂加工费等均有明显上涨。例如，碳酸锂价格从2025年Q4的 约12万元/吨，冲高至2026年1月的近16万元/吨。 成本测算： 基准：以2025年Q4原材料均价测算， 磷酸铁锂电芯成本约0.3元/Wh ，加上PACK成本后， 电池包成本约0.45 元/Wh 。 2026年展望：基于2026年1月市场预期（如碳酸锂均价15万元/吨）假设，测算 电芯成本将升至约0.36元/Wh ， 电池 包成本约0.51元/Wh 。 对整车影响：按2025年新能源汽车 单车平均带电量55.2kWh 计算， 2026年单车电池成本预计上涨约3400元 ，涨幅 约14-15%。 敏感性分析： 碳酸锂价格 每上涨1万元/吨 ，单车成本增加约 318元 。 单车带 ...

数说新能源 欢迎订购2026年月度电池装机数据库和中国汽车上险数据库 联系方式：13220160736（同微信） 一、 会议与审查背景 二、 产业技术路径与时间规划 往期推 荐 1、共识时间线： 三、 企业动态与产业催化 1、头部企业（如比亚迪、宁德时代）： 1. 事件：固态电池产业年会及工信部中期审查会议。 2. 参与方：工信部苗部长、陈立泉院士、欧阳明高院士等权威专家，以及主要电池企业（如比亚迪、宁德时代）和车企 （如奇瑞、吉利）均出席。 3. 总体评价：会议结果"非常超预期"，比市场预期好得多，增强了产业内部信心。 2026年：被定义为固态电池"量产元年"或"扩产周期元年"，技术水平将达到"准量产"水平。 2027年：开始"示范性装车"、"置换性装车"。 2028-2030年：进入加速发展过程。 2、技术路线共识： 电解质： 硫化物电解质 成为确定性的主流方向。 负极：出现分化。 头部电池厂商：倾向于选择 "自生成负极" （即"无负极"方案），认为其在能量密度、成本、安全和循环寿命 上相比人造石墨、硅碳负极有重大改进。 其他厂商：根据自身工艺，在硅基负极和人造石墨等路线中进行选择。 电极工艺：头部厂商的 ...

数说新能源 欢迎订购数说新能源2026年月度电池装机数据库和中国汽车上险数据库 联系方式：13220160736（同微信） 全新一代理想L9推出Livis版本 理想L9 Livis售价为55.98万元 60 万内首搭 800V 全主动悬架 全主动悬架单轮举升力超万牛 配备线控转向➕后轮转向系统 配备全电控机械制动EMB系统 底盘系统设计支持人机共驾架构 搭载两颗5nm马赫100自研芯片 全新智驾平台算力为2560 TOPS 全车360度实现激光雷达感知覆盖 理想L9 Livis 将提供定制版双色车身， 车身采用三重喷漆配合手工打磨工序， 全新一代理想L9官宣将于二季度发布。 半仙建了一个理想的车主及意向群欢迎扫码加入 主机厂电芯采购：兼顾性能和成本 往期推 荐 本公众号基于分享的目的转载，转载文章的版权归原作者或原公众号所有，如有涉及侵权请及时告知，我们将予以核实并删除 比亚迪出海：发力东南亚 CATL ：储能市场增 长高于动力 加入社群 添加半仙微信，备注"进群"，邀请你加入锂电行业社群，获得行业最新动态、行业干货 报告和精准人脉。 ...

数说新能源 欢迎订购数说新能源2026年月度电池装机数据库和中国汽车上险数据库 联系方式：13220160736（同微信） Panasonic 25Q4业绩跟踪（Energy板块） 25Q4对应Panasonic 26财年Q3 1、财务数据 2、业绩影响因素 二、ATL 25Q4业绩跟踪（TDK 旗下 Energy Application Products segment 板块） 1、财务数据 收入：25Q4公司Energy业务实现收入118亿元，同比+22.3%，环比+15.5%；分产品来看，车载动力电池收入49亿元，同 比-0.5%，环比+10.6%，工业&消费级电池收入69亿元，同比+46.6%，环比+20.0% 营业利润：25Q4公司Energy业务调整后营业利润18.7亿元，同比-2.1%，环比显著提升；分产品来看，车载动力电池营业 利润5.6亿元，同比-44.9%，环比扭亏，工业&消费级电池收入13.0亿元，同比+58.5%，环比+59.3% IRA影响：25Q4北美AMPC补贴对营业利润影响约10.1亿元，剔除补贴后营业利润约8.6亿元，同比+55.3%，环比扭亏 营业利润率：25Q4公司Ene ...

数说新能源 欢迎订购2026年月度电池装机数据库和中国汽车上险数据库 联系方式：13220160736（同微信） 一、 2026年1月销量核心解读 二、 未来销量节奏展望（2026年2月及以后） 1、数据与不及预期原因： 补贴政策提前消化：2026年的国补（报废更新补贴、以旧换新补贴）政策在1月1日或4日就已明确并落地（比往年 提前10天到两周），消费者已将其纳入预算，并未带来惊喜或抢购。 新车营销前置：几乎所有主流车企（传统、新势力、合资、央国企）都在1月中下旬（春节前）密集预告了将于3月 底、4月（北京车展前后）上市的全新车型（如比亚迪的汉、唐、秦MAX，吉利的星耀8、银河M7等）。这种罕见 的"营销前置"加剧了消费者的等待心理。 缺乏促销氛围：今年监管严格（反内卷、反不正当竞争），车企被禁止随意降价、低价倾销。促销手段受限，主要 依赖提供金融贴息（3-5年免息）、保险补贴、赠送权益（车膜、车衣）等合规方式，对销量刺激效果有限。 价格体系不稳的负面预期：过去两年车型改款即降价的现象让消费者认为现在买"老款"不划算，担心新款上市后老 款价格会重构。 春节时间晚：2026年春节在2月中旬，导致节前传统旺季并未 ...

数说新能源 欢迎订购2026年月度电池装机数据库和中国汽车上险数据库 联系方式：13220160736（同微信） 全球动力电池装机 1、总量： 2025年全球动力电池装机量1187GWh，同比+31.7% 2、中国企业： 宁德时代2025年全球动力电池装机量464.7GWh，同比 +35.7%，全球份额39.2%，同比+1.2pcts。BYD、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源市场份额分别为 16.4%、5.3%、4.5%、2.6%、2.4%，分别同比-0.5、+0.7、+1.2、+0.5、+0.5pcts 3、日韩企业： LG新能源2025年全球动力电池装机量108.8GWh，同比 +11.3%，全球份额9.2%，同比-1.7pcts。此外，SKon、松下、三星SDI市场份额分别为3.7%、3.7%、2.4%，分别 同比-0.7、-0.1、-1.0pcts 全球储能电池出货量 1、总量： 2025年全球储能锂电池出货550GWh，同比+79% 2、分市场： 中国/北美/欧洲/其他市场规模分别达到352/88/39/72GWh，分别 同比+117%/+12%/+20%/+108%，占比分别达到64%/16 ...

数说新能源 欢迎订购数说新能源2026年月度电池装机数据库和中国汽车上险数据库 联系方式：13220160736（同微信） 4Q25业绩表现： 公司层面 ：4Q25营收188.22亿元，同比+2.8%、环比+26.4%（按照4Q25汇率1： 205.02换算，下同）；营业利润-14.58亿元，同比亏损扩大16.3%，环比收窄49.4%；营业利润率-7.8%，同比-1.3ppt、环 比+11.6ppt。 电池： 营收环比增长，亏损有所收窄：主要由于储能系统季度销量创历史新高、先进制造业生产税收抵免增加，以 及对电动汽车销量下降的补偿。 电子材料： 营业利润保持环比持平。 2025业绩变动原因： 电池： 营收同比下降，营业利润转亏：主要由于不利环保政策变化影响，电动汽车销量放缓；战略合作伙伴销售低 迷；储能系统关税负担，以及小型电池需求恢复延迟。 电子材料： 营收和盈利能力同比下降：尽管半导体材料销售有所改善，但被OLED材料销售疲软所抵消。 电池业务： 4Q25营收176.66亿元，同比+1.6%、环比+28.4%，营业利润-16.54亿 元，同比亏损扩大26.5%、环比亏损收窄46.2%；营业利润率-9.4% ...

数说新能源 欢迎订购数说新能源2026年月度电池装机数据库和中国汽车上险数据库 联系方式：13220160736（同微信） 一、 1月份行业总体数据与特点 二、 主要主机厂2026年1月销量及动态分析 1、总量下滑，结构分化严重： 全行业：预计1月销量同比有明显下滑，幅度在两位数左右。 内销：显著下滑，是拖累全行业下行的主因。 出口：延续高增长，增速预计在30%-50%，表现强劲。 总结为"三好一差"：出口好、燃油车好、新车型多的企业好；新能源车内销差。 2、内销下滑原因分析： 核心原因：补贴退坡。1月起，新能源汽车和燃油车的"以旧换新"补贴均下降，其中新能源汽车退坡更多，因此 内销下滑主要由新能源汽车引起。 成本压力：原材料（铜、铝、碳酸锂、存储芯片）成本显著上涨，对智能化程度较高的新能源汽车成本冲击尤其 大。 主流车企主动策略：在成本上涨背景下，行业并未大规模打"价格战"，而是选择"保价保利润"，这对行业是相对 利好的。 3、出口高增长原因分析： 延续了2024年下半年的高增长趋势（去年11、12月增速40-50%）。 背后核心原因是中国车企在海外市场和渠道的全面扩张。 4、其他结构性亮点： 燃油车表现较 ...

1. 政策核心背景 发改委、能源局当日发布114号文，核心内容是完善现行煤电、气电、抽水蓄能容量电价机制，同时首次在国家 层面明确建立电网侧独立储能容量电价机制。该文件是继11月10日发改委、能源局《关于促进新能源消纳和调控的指导意 见》后，新型储能容量电价领域的又一标志性文件，标志着此前湖北、甘肃、宁夏、广东、河北等省份试点的容量电价政 策，正式向全国范围推广。 2. 政策核心原则 核心为"煤储同补"，即新型储能容量电价的制定需参照煤电标准执行。其中，煤电的电价明确为330元/千瓦， 是每年的固定成本，50%（即165元/千瓦）需通过容量电价予以体现；各地制定新型储能具体定价标准时，主要参考甘肃省 已出台的相关政策文件 3. 关键机制与管理要求： （1） 容量电价机制：一是建立常规容量电价机制，覆盖煤电、气电、抽水蓄能及电网侧独立储能；二是新能 源占比较高的省份，有序建立发电侧可靠容量补偿机制，目前甘肃省是国内唯一在政策文件中明确建立该机制的省份。 （2） 清单制管理：山西是清单制管理的标杆省份，明确要求入清单项目需在6个月内实质性开工（需落实土地 招拍挂、开展三通一平等工程），12个月内建成并网；其他省份 ...

总量：2026年车市迎来"开门红"，2026年1月国内批发销量10万辆，同比+39%，环比基本持平。其中终端销量 为3-3.1万辆，同比减少5%-10%；出口销量超2.6万辆，同比增长超20%。批发端高增长一定程度有部分车企销量结算周期差 异造成。展望2026Q1，国内以旧换新政策延续，春节后补贴有望落地，国内销量有支撑；海外同期低基数叠加亚非高景气 下，出口有望持续高增。 结构：新能源明显回落，天然气有所回升。 新能源：2025年年末以旧换新政策截止叠加新能源购置税退坡造成的透支效应下，2026年1月新能源重卡销量 大幅回落。2025年1月销量约为0.7万辆，新能源渗透率约22%。根据我们最新外发报告，随着节后补贴落地，新能源渗透率 有望回到25年下半年稳态渗透率28%以上，全年有望达33%。 主机厂电芯采购：兼顾性能和成本 比亚迪出海：发力东南亚 加入社群 添加半仙微信，备注"进群"，邀请你加入锂电行业社群，获得行业最新动态、行业干货 报告和精准人脉。 CATL ： 往期推荐 储能市场增长高于动力 本公众号基于分享的目的转载，转载文章的版权归原作者或原公众号所有，如有涉及侵权请及时告知，我们将予以核实并删 ...