风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 天地有常，人生如寄，月相盈亏轮转，四季更迭不息，世间万物皆循周期之道。曾几何时，新能源浪潮席卷 而来，波澜壮阔处，隆基绿能、阳光电源、宁德时代，皆如璀璨星辰闪耀于资本市场的夜空，其盛景至今仍 清晰如昨。 资产的价值曲线 ， 总是围绕实体产业而波动 。 产业经济遵循从无到有 ， 从小到大的逐步成长过程 ， 而 资产的价值曲线 ， 则有若干个明显的大幅波动 。 01 产业萌芽期 （ 概念 ） 在萌芽期最大的特点是无 " 业绩约束 " ， 资本因市场憧憬而集聚 ， 天马行空 。 发布会 是市场情绪的催 化剂 。 资本市场充当 发动机 ， 媒体则成了扩音器 ， 密集报道新概念的颠覆性前景 ， 用 " 万亿蓝海 " " 下一个风口 " 等标题刺激市场神经 。 地方部门为了抓住产业升级的先发优势 ， 招商引资 ， 也会背书新兴 产业 ， 助推概念热度 。 2023 年 OpenAI 发布 GPT-4，点燃 AI 赛道热情，算力芯片（寒武纪，海光信息，景嘉微）、数据标注、 大模型（科大讯飞、昆仑万维、万兴科技、三六零…）等产业链获超千亿元 ...