储能抢装潮

Search documents
关税谈判超预期下的电新板块机会梳理
2025-05-13 15:19
关税谈判超预期下的电新板块机会梳理 20250513 摘要 • 美国对中国锂电池及相关产品关税政策调整频繁,短期内储能电池总税率 降至 40.9%,但若未来三个月无协议,将升至 64.5%,2026 年或进一步 上调,影响下游储能项目经济性及美国本土装机需求,短期内可能出现抢 装潮。 • 动力电池受 IRA 条款及 FEOC 限制,对美直接敞口不大;消费电子锂电池、 电动工具电源等对美间接敞口较大,受关税影响,市场担忧需求萎缩及供 应链切换,相关公司股价已出现调整。 • 美国储能需求占全球 30%,关税下调预计边际改善明显,40%多的总税 率下,储能项目 IRR 可支撑产业链分担。特斯拉北美储能需求将更有保障, 预计利润将上修到 3.5 亿美元。 • 3M 公司储能业务出货预期受关税影响曾被市场悲观抹去,但港股发行压 制因素改善推动股价上涨,若储能抢装落地,业绩和估值有望向上修正, 2026 年海外产能释放将改善关税风险。 • 宏发股份对美直接敞口较小,但间接敞口较大,受益于关税下调及未发货 订单确认,二季度毛利率有望改善,全年利润维持高位,具备投资价值。 Q&A 美国对华关税调整对锂电池和新能源车零部件行业 ...
关税82.4%!中美储能企业:博弈格局生变
行家说储能· 2025-04-07 12:00
插播 :3000+精准目标用户群,构建用户侧储能项目示范、精品展示及采购对接平台,2025全球用户 侧储能产业价值峰会暨应用示范展6月启幕!点击下方" 阅读原文 "了解详情 针对关税对储能行业影响,行家说储能整理行业人士、专家以及企业回应,业内观点主要分为两 类: 一种认为,此次加征关税对储能行业影响可控 , 一方面今天行业板块下跌与市场的系统性恐慌有 关; 另 一方面, 此次加征"对等关税"对储能产品税率相对可控,而且 中国储能产品输美渠道此 前已被围追堵截,中企已有预案进行全球布局战略调整。 目前布局北美市场的中国储能企业主要为 全球化战略企业,并没有重押单一的北美市场,对这些公司的整体营收影响较小。 阿特斯表示, 对于关税成本有 对于关税成本有多种分摊和协商的办法,合同有关税变化保护条 款, 会争取将关税的影响限制在合理可控范围内 。同时公司在逐步推进海外电芯和 储能 系统制 造,以应中国产品出口美国关税的不确定性。 孚能科技 表示,目前公司产品出口地区以欧洲为主,美国出口占比较小。同时在海外产能建设方 面,公司为 锂电池 行业最早布局海外产能的企业之一。 美国增加关税对公司经营影响程度较小。 另一种认 ...