大类资产配置专题报告 2025年7月1日 | 宏观金融 | 于军礼 | | --- | --- | | 研究员： | | | 从业资格证号： | F0247894 | | 交易咨询资格： | Z0000112 | | 联系邮箱： | yujunli@greendh.com | 格林大华期货交易咨询业务资格： 期货研究院 格林大华期货研究院专题报告 成文时间：2025年7月1日星期二 方微信 A股向资金推动型上涨演化 从经济四周期配置大类资产7月篇 以伊停火，是双方为了更大规模冲突积蓄力量，战争魔盒已打 开，伊朗大概率趋于"加沙化"。康波萧条期，和平是短暂的。 原油6月的脉冲大概率只是第一波，上一轮康波萧条期的70年 代，原油暴涨是推动全球大通胀的重要因素。 证监许可【2011】1288号 美国债务货币化通胀、对等关税通胀、原油脉冲、中国反内卷 ，共同勾画出全球大通胀的曲线。 全球投资机构集体"去美国化"，卖出美股、美债、美元，全 球金融资产再配置，推动全球金融资金流向中国资产。 1年期存款利率史无前例下降至1%以下，预期居民部门储蓄资 金、保险资金加速向股市迁移。6月高股息银行ETF连续创新高。 更多精彩内容 ...