Core Viewpoint - A former executive of a Shanghai brokerage, Chen, was fined 135 million yuan for engaging in insider trading by following private equity and personal accounts, raising concerns about the integrity of the securities industry [2][5]. Group 1: Details of the Case - Chen utilized his position to access trading information from 32 accounts linked to private equity and individuals, executing synchronized trades with eight accounts, resulting in a total investment of 859 million yuan across 585 stocks, yielding a profit of 18.75 million yuan [3]. - Over a 12-year period from 2011 to 2023, Chen's total trading volume reached 4.544 billion yuan, with profits amounting to 26.4 million yuan [3][4]. Group 2: Regulatory Actions - The Jiangsu Securities Regulatory Bureau ordered the confiscation of illegal gains totaling 18.75 million yuan and imposed fines amounting to 37.5 million yuan for insider trading, along with additional fines of 52.8 million yuan for illegal securities trading [4][5]. - Chen faces an eight-year ban from holding senior management positions in any securities-related business and a five-year prohibition from trading securities directly or indirectly [5]. Group 3: Legal Context - The case highlights that not only preemptive trading constitutes insider trading; synchronized trading based on non-public information is also considered a violation, as it undermines market fairness [6][8]. - The Securities Law prohibits the use of non-public information for trading, and the legal framework includes provisions for severe penalties for such actions [7][8]. Group 4: Precedents and Implications - There are precedents for criminal liability in similar cases, with previous instances leading to significant prison sentences and fines for individuals found guilty of insider trading [9][10].

2025.12. 01 本文字数：2310，阅读时长大约4分钟 作者 | 第一财经 杜卿卿 又一例证券从业人员"偷看底牌"被重罚。 近日上海某券商前高管陈某涛因"跟随"私募和个人账户炒股，被江苏证监局开出1.35亿元巨额罚 单，引发市场热议。 陈某涛的"老鼠仓"不是典型的抢先交易，而是跟随交易，俗称"搭便车"行为。各方关注焦点不仅在 于其操作账户之多、交易规模之大、违法时间之久，更在于对陈某涛作为券商高管"偷看底牌"的质 疑。 "机构自营账户信息是未公开信息的重要组成部分，同时客户的信息也是可能发生老鼠仓的重灾区， 公募基金、私募基金、资管等所有涉及股票等证券交易的机构，都可能存在类似问题。"上海久诚律 师事务所主任许峰对第一财经表示，建议将内控制度和外部检查结合起来，内控制度除了建设，还应 该通过外部机构监督落实，避免制度架空，落实不到位。 趋同交易8.59亿 陈某涛1963年1月出生，1999年起在券商任职，曾担任券商首席信息官、零售客户总经理、副总裁 等职务。 2020年3月1日至2023年3月12日，在退休的前三年，陈某涛利用职务便利,获取了相关私募基金、 个人在某证券公司开立的32个证券账户(下称" ...

又一例证券从业人员"偷看底牌"被重罚。 近日上海某券商前高管陈某涛因"跟随"私募和个人账户炒股，被江苏证监局开出1.35亿元巨额罚单，引 发市场热议。 陈某涛的"老鼠仓"不是典型的抢先交易，而是跟随交易，俗称"搭便车"行为。各方关注焦点不仅在于其 操作账户之多、交易规模之大、违法时间之久，更在于对陈某涛作为券商高管"偷看底牌"的质疑。 "机构自营账户信息是未公开信息的重要组成部分，同时客户的信息也是可能发生老鼠仓的重灾区，公 募基金、私募基金、资管等所有涉及股票等证券交易的机构，都可能存在类似问题。"上海久诚律师事 务所主任许峰对第一财经表示，建议将内控制度和外部检查结合起来，内控制度除了建设，还应该通过 外部机构监督落实，避免制度架空，落实不到位。 "双罪并罚"，总计罚没款1.35亿元。 陈某涛还被同时采取"身份类"和"交易类"市场禁入措施。一是8年不得担任"董监高"，即在禁入期间内, 不得继续在原机构也不得在其他任何机构中从事证券业务、证券服务业务或者担任证券发行人的董事、 监事、高级管理人员职务。二是5年不得直接或者以化名、借他人名义在证券交易所交易上市或者挂牌 的所有证券。 不只抢先建仓才是"老鼠仓" ...

各方关注焦点不仅在于其操作账户之多、交易规模之大、违法时间之久，更在于对陈某涛作为券商高 管"偷看底牌"的质疑。 又一例证券从业人员"偷看底牌"被重罚。 近日上海某券商前高管陈某涛因"跟随"私募和个人账户炒股，被江苏证监局开出1.35亿元巨额罚单，引 发市场热议。 陈某涛的"老鼠仓"不是典型的抢先交易，而是跟随交易，俗称"搭便车"行为。各方关注焦点不仅在于其 操作账户之多、交易规模之大、违法时间之久，更在于对陈某涛作为券商高管"偷看底牌"的质疑。 2020年3月1日至2023年3月12日，在退休的前三年，陈某涛利用职务便利,获取了相关私募基金、个人在 某证券公司开立的32个证券账户(下称"趋同组合账户")的交易信息,控制"韩某"中信证券信用账户等8个 证券账户,与趋同组合账户发生趋同交易,趋同买入股票585只，趋同买入金额8.59亿元，趋同交易盈利 1875.04万元。 此外，在2011年至2023年长达12年的时间里，陈某涛一直在违规炒股，累计交易金额45.44亿元，盈利 2640.01万元。 最终，针对陈某涛利用未公开信息从事有关证券交易行为，江苏证监局责令没收违法所得1875.04万 元，并处以两倍罚款 ...