根据广发证券的统计，二手房市场呈回暖迹象。截至1月18日，33城贝壳二手房成交价周环比+0.9%， 月环比-1.8%；重点79城贝壳二手房成交周环比+17.1%，同比+46.5%，日度二手房成交1月前17天同比 +29.2%；重点70城贝壳二手房日度来访周环比+13.0%，同比+45.6%，1月同比+33.3%。 政策托底，地产+消费有望渐进修复，共同推动消费建材板块预期改善。开年《求是》强调房地产"显 著的金融资产属性"，并明确提出政策需"一次性给足"。多部门稳楼市政策相继落地，下调再贷款利 率、商业用房最低首付比例50%降至30%、换房退个税政策延期。未来新房+二手房总交易量在12-13亿 平米位置存在较强支撑，25M1-10二手房成交占比提升至45% 此外，行业供需格局或将受益于"反内卷"而改善。去年，随着水泥行业严格落实按备案产能生产，已完 成超280条熟料生产线的产能置换，退出产能达1.5亿吨/年；而受益于煤炭价格下行，水泥行业的盈利 也有所改善。今年，骨干企业全面执行"按备案产能组织生产"，叠加常态化错峰生产，区域"内卷式"竞 争得到遏制，而后续产能置换政策将有望带动供给持续出清。 建材ETF（1 ...