智通财经APP获悉，中银国际发布研报称，维持中广核矿业(01164)的买入评级。如果其上半年的亏损只 是由于季节性因素，相信投资者情绪可以得到恢复。该行仍视其为天然铀价格上行周期的关键收益标 的。公司预计会于明天收盘后公告中期业绩。哈原工于上周五公布中期业绩。其运营情况的更新对天然 铀供需基本面和中广核矿业中期业绩都有影响和启示。 中银国际主要观点如下： 产量指引 2026年产能指引的下调，与哈原工在生产基础设施方面取得的进展形成对比。一方面，合资企业 KATCO已投产一个产能为2,000吨铀的新处理厂。另一方面，新的硫酸厂已开始建设，预计于2027年第 二季度投产。公司认为硫酸短缺问题已基本解决，未来的挑战更可能是硫酸的价格问题而非供应量。 销售量呈现季节性波动 尽管总产量同比增长13%，但由于客户交付时间安排，哈原工2025年上半年的天然铀销售量同比下降 2%至7,625吨铀。虽然哈原工未提供合资公司及子公司层面的销售量细分，但该行认为销售的季节性因 素可能也是中广核矿业2025年上半年发布盈利预警的其中一个原因。鉴于哈原工维持全年销售量指引 17,500-18,500吨铀不变，该行预计销售量将在2025 ...