行情回顾 本周板块表现：上周（2026/3/2-2026/3/6）5 个交易日，SW 机械设备指数下跌 2.81%，在申万 31 个一级行业分 类中排名第 19；同期沪深 300 指数下跌 1.07%。2026 年至今表现：SW 机械设备指数上涨 10.83%，在申万 31 个 一级行业分类中排名第 10；同期沪深 300 指数上涨 0.66%。 核心观点 投资建议 见"股票组合"。 风险提示 宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险。 敬请参阅最后一页特别声明 1 中东地缘冲突升级或强化油服设备景气周期，关注深海装备弹性。中东地缘冲突升级，直接推升国际油价与供 应中断预期，全球能源安全优先级大幅提升，油公司现金流改善、勘探开发资本开支加速上行，油服设备景气 周期被进一步拉长并加固。冲突加剧区域航道与近岸设施风险，推动全球油气开发向更安全、更自主、更深水 方向倾斜，深海成为保障长期供给的核心增量。深海装备技术壁垒高、订单体量大、交付周期长，具备更强的 业绩确定性与盈利弹性。FPSO、半潜平台、水下生产系统、深海钻井装备等赛道，将优先受益于海外大型项目 集中落地与国内深海战略提速，成为本轮油服上行周 ...