策略周报——2025.08.26 | | | 研究所 0371-58620086 | | --- | --- | --- | | 品种 | 逻辑 | 策略建议 | | 期权 | 本周 A 股延续上涨趋势，上证综指创一举突破 3800 点，创十 | 趋势投资者关注品种 | | | 年新高，市场成交额连续 8 个交易日超过 2 万亿。沪深 300 | 间的强弱套利机会。 | | | 指数均线多头排列，日三彩 K 线指标维持红色；周线三连阳 | 波动率投资者标的指 | | | ，周三彩 K 线指标维持红色。IF 期货当月合约转为升水标的 | 数上涨时做多波动率 | | | ，次月合约贴水当月合约基差缩小。IO 期权成交量放大，持 | ，下跌时做空波动率 | | | 仓量回升，期权成交量 PCR 下降，期权持仓量 PCR 上升，隐 | 。 | | | 含波动率上升，看涨、看跌期权最大持仓量行权价区间扩大 | | | | 。中证 1000 指数日线站上 7300 点，日三彩 K 线指标维持红 | | | | 色；周线三连阳，周三彩 K 线指标维持红色。IM 期货当月合 | | | | 约贴水标的基差缩小，次月合约贴水当 ...