智能网联汽车检测

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【重磅深度/中国汽研】智能网联强检落地将至,看好汽车检测行业空间扩容与格局重塑
东吴汽车黄细里团队· 2025-07-23 05:36
政策规范化治理智能网联产品,强制检测催生增量空间。 中国汽研是国内领先的汽车技术研究与服务平台,是国内六家全牌照汽车检测机构之一,市场 份额领先。2024年,公司实现营业收入46.97亿元,同比增长14.65%;归母净利润9.08亿元,同 比增长8.56%。聚焦主业,2024年汽车技术服务业务收入占比提升至87.82%,其中新能源及智 能网联汽车开发和测评业务收入增长42.86%。公司业绩保持稳健,2019-2024年归母净利润年 化增速14.15%,毛利率/归母净利率维持30%/16%以上。 | 投资要点 | | --- | 技术服务为核,智能网联驱动营收增长。 2025年2月,工信部与市场监管总局联合发布《关于进一步加强智能网联汽车产品准入、召回 及软件在线升级管理的通知》,明确将组合驾驶辅助系统(L2级)及OTA升级纳入强制性管理 框架,并建立准入与召回协同机制,标志着行业从技术试验转向规模化商用的关键节点。2025 年6月,工信部公示《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》目的通过制定强制性国家标 准,约束组合辅助驾驶系统功能表现,促进提升产品性能,强化对相关产品的技术引导与监 督。据我们测算,保守估 ...
中国汽研(601965):智能网联强检落地将至,看好汽车检测行业空间扩容与格局重塑
Soochow Securities· 2025-07-22 11:32
买入(维持) | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 4,096 | 4,697 | 5,471 | 6,997 | 8,388 | | 同比(%) | 24.48 | 14.65 | 16.50 | 27.88 | 19.88 | | 归母净利润(百万元) | 836.17 | 907.78 | 1,113.61 | 1,393.54 | 1,717.02 | | 同比(%) | 21.33 | 8.56 | 22.67 | 25.14 | 23.21 | | EPS-最新摊薄(元/股) | 0.83 | 0.91 | 1.11 | 1.39 | 1.71 | | P/E(现价&最新摊薄) | 23.03 | 21.22 | 17.29 | 13.82 | 11.22 | 证券研究报告·公司深度研究·汽车服务 中国汽研(601965) 智能网联强检落地将至,看好汽车检测行业 空间扩容与格局重塑 [Table_Tag] ...