涂料新消费

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三棵树(603737):社区店vs茶饮店,如何理解涂料新消费
SINOLINK SECURITIES· 2025-09-04 09:49
三棵树"马上住"社区店 vs 茶饮门店,有哪些可比之处? 首先,"马上住"社区店和茶饮门店都是传统行业转型升级的典范, 通过品牌化、标准化、服务化/产品化,去解决传统模式中"散、 乱、差"的核心痛点,出发点都是消费者的"信任危机"和"体验 升级",并且通过连锁加盟的模式实现规模效应和快速扩张。 第二,针对人力成本占比重的"痛点",茶饮行业通过高度标准化 (如采用自动奶茶机、统一流程和食材供应等)有效降低了对人力 的依赖;相比之下,"马上住"因其强服务属性,短期内仍难以完 全依靠技术替代人力,经销商的项目洽谈能力和产业工人的施工 水平均具备较强的非标特征,三棵树经过 9 年持续迭代,推动原 本非标的人力服务向"可复制、可管控、可衡量"的标准化方向演 进,提升了服务交付质量的稳定性和业务扩张效率。 第三,茶饮的发展历程具有借鉴性,茶饮门店已经完成全国性品牌 整合和市场教育,进入存量竞争阶段,而"马上住"这类以墙面翻 新为核心的轻装修服务模式尚处于跑马圈地的增量市场阶段,未 来谁能率先实现万店连锁的规模效应,谁就有希望重塑建筑涂料 甚至旧改轻装修的行业格局。 "马上住"社区店 vs 茶饮店的单店模型对比: 对比存量 ...