周度报告—工业硅/多晶硅 多晶硅政策博弈，工业硅关注逢高沽空机会 [★Ta工bl业e_硅Summary] 新疆大厂仍处于减产状态。7 月 1 日云南进入丰水期，预计开 炉数增加到 40 台左右。四川在盘面反弹之际套保 4402#等高端 牌号，预计后续产量也将有小幅增加。新疆大厂生产计划将对 工业硅基本面产生较大影响。若大厂维持 48 台开炉，则工业 硅单月或去库 6 万吨。但若大厂恢复东部基地满产，则工业硅 或单月累库 3 万吨。 ★多晶硅 有 色 金 属 本周多晶硅期货主力合约大幅上涨，仍与"反内卷"、"不低 于成本销售"等消息有关。本周我们确实见到多晶硅企业上调 报价。根据 SMM 统计，7 月 2 日起 N 型复投料价格上涨至 36 元/千克，较此前上涨 1.5 元/千克。但下游硅片处于现金亏损 状态，无法接受高价硅料，买卖方价差过大，导致现货难以成 交。多晶硅的现实问题尚未得到解决。仅考虑已复产企业的生 产情况，7 月多晶硅排产也将提升到 10.7 万吨，带动多晶硅进 入单月过剩。根据 SMM，截至 7 月 3 日，中国多晶硅厂库存 27.2 万吨，环比+0.2 万吨。若多晶硅价格希望实现真正意义上 ...