在美股近期反弹之际，投资者面临一个古老但强大的魔咒："五月卖出，离场观望"。历史数据显示，美 股在5月-10月的累计回报率远低于冬春季节，这一季节性因素在特朗普关税政策的不确定性背景下尤为 值得关注。 "五月抛售"效应是金融市场中一个广为人知的现象，其长期的历史数据为其提供了有力的支撑。 Bespoke Investment Group 进行的一项分析显示，如果投资一只成立于1993年且跟踪标普500指数的基 金，那么在每年的5月至10月这段时间内，其累计回报率为171%；而在11月至次年4月的这段时间内， 累计回报率则高达731%。这种模式最近一次出现是在2023年11月至2024年10月期间。 更长期的数据分析更加惊人：根据《股票交易年鉴》(Stock Trader's Almanac)的分析，过去七十四年 中，在5月至10月期间投资标普500指数的累计回报率仅为35%，而在同年的另一半时间里，累计回报率 高达11,657%。 季节性数据在今年显得尤为重要。Sevens Report Research的联合编辑Tyler Richey表示："今年'五月卖 出'策略的天平已经倾斜，"并补充说标普500指数五 ...