当下关注什么?我们在 2024年两篇策略报告中提出"制造立国"和"见龙在田"两个观点，前者指向中国经济和产业新的趋势和动力，后务旨在打破压在人民币 资产上的思组桎梏，这两个观点都得到了多方位的验证。站在当前时点来看下半年的大类资产配置方向，被心影响回素有三个:外都变化、内部题势和政策 变动。 当前中美进入政治新周期，特朗普政府颁布了一系列中长期战略旨在经贸、产业、科技、军事、外交等领城"重整全球分配体系""美国优先"与"孤立主义"背 后是对华施压、限制和推动美国自身的"去风险化"意图:考虑到中国经济回升向好的基础也还需要进一步稳因，外部"逆风"导致部分声音再度出现(特别是海 外)，对中因的发展模式、创新动力、产业结构、对外关系等购存在着不同程度的"误读误解"和"刻板印象"，从"修昔底德陷阱"、"中国称霸论"、"后发劣 势"、"地产危机论"等角度来质疑中国发展的成色和底色。 在这种背景下，我们认为，"拨云见日"关健在于"以我为主、励精图治"。一方面以我为主、坚定信心、破除桎梏，打破"修背底德陷阱"叙事，以"狗建人类 命运共同体、全球发展倡议、企球安全倡议、企球文明倡议"来解决当今世界的和平未字、发展赤字、安全赤 ...

桂浩明 一个国家在不同发展阶段会有不同的发展重点，从而带来不同的投资机会。改革开放以来，中国的工业 化、城镇化进程，拉动了钢铁、水泥、工程机械、家用电器、燃油汽车等产业的高速发展，资本市场也 分享到了其增长所带来的红利。现在，中国经济正在转型，努力从制造走向智造，提升信息化、数字 化、智能化水平，这就带来了科技板块的重大投资机会。可以预期的是，A股市场科技板块将面临一个 很大的发展机遇，A股市场上市公司的构成以传统产业为主的局面也将逐步得到改善。作为投资者，应 该充分认识这一趋势，并且及时调整、优化自己的投资策略。 （作者系市场资深人士） （文章来源：证券时报） 近期科技板块的走强，其中一个很重要的因素在于越来越多的投资者发现，随着国家经济增长模式的转 变，科技产业对经济活动的贡献越来越大。以往，基建与房地产在经济总量中的占比很大，而现在则受 到了以新能源汽车为代表的新经济产业的强烈挑战。我国发电装机容量中，来自非传统化石能源已经占 到了60%份额，能源结构正在发生巨大的改变。而所有这些，决定了在中国经济体系中，新兴科技产业 的地位越来越高，也为经济结构转型创造了良好条件，在资本市场上科技板块的影响力也大幅提 ...

（图源：爱尔眼科供图） 当前世界，地缘冲突频繁、贸易保护主义甚嚣尘上，美国近期出台的所谓"对等关税"更是严重冲击全球经贸秩序，接续年初deepseek横空出世对全球AI产业 造成的震撼，重估中国资产价值的讨论更趋热烈。 当然，重估的标的不仅限于科技资产，随着生产效率提升带来的全社会利润率的改善，对中国资产的重估有望逐步扩散至其他板块。这其中，基本面坚实、 规模效应突出的各行业核心龙头将在这轮重估中凸显配置价值。 眼睛是最繁忙的器官，人类获取的外界信息约80%依赖视觉系统，但当代人群正面临日益严峻的眼健康危机。这种危机，涉及全年龄段人群的全生命期，尤 其是儿童青少年和老年群体的眼病呈快速上升趋势，眼科医疗需求随之递增。 国家疾控局监测数据显示，2022年我国儿童青少年总体近视率为51.9% (其中，小学36.7%，初中71.4%，高中81.2%)，近视人群高发化、低龄化、高度化的 形势严峻。叠加移动互联网加剧用眼强度，干眼症、高度近视带来眼疾病等治疗需求持续增长。 与此同时，据国家统计局数据，2024年末，我国60岁及以上老年人口已从2000年的1.26 亿人增加到了3.10亿人，老年人口占比从10.2%上升至 ...

证监会主席吴清连日会见外资机构负责人、法巴证券正式展业、公募基金加速ETF海外布局…… 近期，资本市场对外开放动作不少，持续助推中国资产在全球市场频频亮相。当"重估中国资产"成为当前全球资本的主流叙事时，我国资本市场的开放大门也正越 开越大。 这与监管部门的推动密不可分。2024年3月，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》强调，坚 持"引进来"和"走出去"并重，稳步扩大制度型开放，支持符合条件的外资机构在境内设立机构。有序推进"基金互认""ETF互挂""跨境理财通"等跨境互联互通业务试 点，研究探索推进跨境经纪业务试点。 中国资产吸引力增强 资本市场对外开放步伐越走越自信，和中国资产向上重估不无关系。年内A股和港股市场整体呈现稳中向好态势，科技成长板块表现尤为突出，TMT板块的成交持 续占A股成交的40%～50%。 德意志银行近期报告表示，中国在高附加值领域不断实现突破，并以前所未有的速度构筑全产业链竞争优势。中国企业的全球化进程有望使估值折价逐渐消失，并 在未来扭转为溢价，2025年将成为全球投资界重新认识中国国际竞争力的关键一年。 稳步扩大制度型开放 ...