AIDC 下全球电力设备大周期 20251121 摘要 全球电力需求预计到 2030 年将显著增长，其中数据中心电力消耗翻倍， 尤其以美国增速最为显著，年均增速高达 22%，其数据中心电力增量占 全球总量的 40%以上，对现有电力基础设施构成挑战。 美国和欧洲能源结构差异显著，美国依赖天然气，欧洲倾向新能源。美 国发电量增速缓慢（年均 0.1%），AI 数据中心集中建设加剧了局部地 区电力供需紧张，尤其是在算力需求集中的东部和南部德州。 AI 数据中心引发局部缺电的核心原因是时间、地域和技术错配。AI 建设 周期短（12-18 个月），而电网并网周期长（5-10 年），加之算力需求 激增，使得原本紧平衡的区域出现显著缺电现象。 为缓解供需矛盾，美欧积极投资新能源及基础设施建设，但面临变压器 短缺、特高压设备需求增加以及土地征用等问题，导致并网进展缓慢， 下游算力扩张速度超过上游基础设施建设速度。 AI 时代数据中心单体规模和 GPU 算力功率大幅提升，英伟达 GPU 单机 功率高达 120 千瓦，远超传统 CPU 的 10-12 千瓦。为适应 AI 训练高波 动性，800 伏高压直流架构逐渐取代 400 伏交 ...