2026年1月6日开幕的CES 2026，老黄又宣称90%的ASIC项目会失败，这实际上是对此前谷歌TPU为代表的ASIC芯片（专用集成电路）的口 头"讨伐"，一场针对ASIC的全面围猎已经悄悄开始。 很多人会关心，GPU、ASIC竞争的终局如何？答案是取决于半导体战争的终极弹药库——台积电CoWoS先进封装产能。 这意味着，只要对台积电CoWoS产能预订、分配情况，进行颗粒度拆解，就能精确测算出2026年AI算力芯片的出货格局。 "未来六个季度数据中心收入5000亿美元。"黄仁勋在GTC25上说。 可以说，2026年"芯片战"，系于台积电115万片CoWoS晶圆产能。 GPGPU与ASIC阵营对垒，图片由AI生成 01 战争的起源 我们先对GPU和ASIC的战争背景做一些铺垫（有行业基础可跳过本部分）。 人工智能对算力的需求扩张是共识，但必须明确：更先进的计算架构、工艺制程和先进封装，是三个关键路径。 关于架构，谈到最多的是GPGPU（通用图形处理器），英伟达在这条路上，借助CUDA生态的20年铺垫，成为通用并行计算的绝对王者。 硬件层面，英伟达的核心武器有两个：HBM内存极高的带宽、GPGPU大规模流处理 ...

周四，二者之间的差距进一步拉大，苹果开盘下跌1.2%，而Alphabet上涨1.1%。 观点网讯：1月9日，市场消息显示，谷歌母公司Alphabet市值已超越苹果，成为全球第二大公司。 据悉，Alphabet股价周三上涨2.4%，收盘市值达到3.89万亿美元，超过苹果。苹果周三收盘市值为3.85 万亿美元，股价经历六连跌，累计跌幅近5%，市值蒸发近2000亿美元。 免责声明：本文内容与数据由观点根据公开信息整理，不构成投资建议，使用前请核实。 这是自2019年以来Alphabet的市值首次超过苹果。 英伟达仍是全球市值最大的股票，约4.6万亿美元。 ...

本文来自微信公众号： 秦朔朋友圈 ，作者：悟00000空，题图来自：视觉中国 君子报仇，十年不晚 2026年国际消费类电子产品展览会 （简称CES） 最炸裂的新闻估计就是黄仁勋发布了英伟达开发的 自动驾驶平台Alpamayo，并免费开放，允许所有潜在用户利用该平台训练自家模型、研究开发相关 技术。 黄仁勋表示： "物理AI的ChatGPT时刻 （The ChatGPT moment for physical AI） 已到来 ——机 器开始理解、推理并在真实世界中行动。无人出租车是首批受益者之一。Alpamayo为自动驾驶汽车 带来推理能力，使其能够思考罕见场景，在复杂环境中安全驾驶，并解释其驾驶决策——这是安全、 可扩展自动驾驶的基础。" 这意味着特斯拉在自动驾驶方面的优势被其他车企追平甚至赶超的概率大大提高，因为英伟达的这个 平台有两大特点。 第一，它是首个具有推理能力、能够端到端融合处理多模态 （视觉、语言、动作，VLA） 数据的自 动驾驶平台。 也就是说，在这个平台上训练出来的自动驾驶模型有思考能力，能够处理罕见的意外情况，比如交通 信号灯故障。去年12月，谷歌旗下Waymo公司的自动驾驶出租车在旧金山 ...

智通财经APP获悉，汇丰环球投资研究部发表最新研报，维持对大型科技企业的评级及目标价，同时着 重指出2026年人工智能(AI)产业链(涵盖云计算、芯片、大语言模型及硬件领域)将面临的挑战与蕴藏的 机遇。 行业发展存在多重瓶颈：Cote-Colisson及其团队称："尽管基础设施建设正在加速推进，但电力供应与 芯片产能仍是短期内制约营收增长预期的关键因素。"分析师补充道，2026年的行业讨论焦点应集中在 如何实现电力供需平衡。同时，根据亚马逊财报电话会议的内容，分析师认为芯片供应短缺或将成为一 项长期难题。 资本支出呈持续扩张态势：分析师表示，2025年超大规模云计算厂商的资本支出指引不断上调，而基于 当前的产能短缺现状，这一增长趋势预计将在2026年延续。分析师预测，2026年全球云计算领域资本支 出总额将同比增长44%。 ASIC兴起，GPU仍有发展空间：Cote-Colisson及其团队称："英伟达GPU应仍是超大规模云计算厂商的 首选。不过，随着ASIC在性能上的提升以及成本优势的显现，其市场竞争力正不断增强。"分析师预 计，ASIC的对外芯片销售规模将在2027年迎来显著增长。ASIC与GPU两大品类 ...

专题：2025基金年终大盘点：冠军基年内狂飙233%，主动权益重获主导，全行业规模逼近36万亿新高 港湾观点︱进化的底色：东方港湾2025年年报与展望 港湾观点 作者：东方港湾黄海平 一、竞争：泡沫之本、活力之源 2025年末，资本市场继续飘荡着AI泡沫论。但在现实世界的过去两个月里，却出现了2025年以来，最 大的一次模型能力的进化。这次的主角是Gemini。 Gemini 3在各项评测上大幅超越了ChatGPT，其中最突出的是"多模态可交互"的能力提升。"多模态"意 味着不止以文字作为答案，而是结合图片、视频、声音、小程序等方式，跨模态来表达，相当于实时生 成一个网页或者程序来回答你的问题。"可交互"意味着不只是静态展示，而是动态的交互，多层次的展 示效果。例如，可视化托卡马克中的等离子体流动，将你的食谱做成一个可点击交互的小程序，用可交 互的动画来解释RNA 聚合酶如何工作的原理，等等。这是一次混合多模态数据下的预训练升级成果， 将更多模态原生化，也给预训练见顶的怀疑论一次很好的反击。 这也引发了AI行业的蝴蝶效应。OpenAI拉响了红色警报，并匆匆发布了不算惊艳的GPT 5.2。在最新 B200十万卡 ...

技术垄断与封闭性。美国领先AI模型（如OpenAI的GPT-4、Anthropic的Claude）均采用闭源策略，核心技术与训练数据不对外开放。这种模式虽能保持短 期技术领先，但限制了研究透明度与社区创新，形成"技术孤岛"。 算力与硬件依赖。美国通过英伟达GPU、谷歌TPU等硬件垄断，构建了"硬件-框架-模型"的技术壁垒。例如，英伟达CUDA生态成为AI研发的事实标准， 导致其他国家难以突破算力瓶颈。 应用场景的局限性。美国AI应用多集中于消费互联网（如ChatGPT、MidJourney），对复杂工业场景、社会治理场景的渗透深度不足，难以解决真实世界 的"非结构化问题"（如工业设备故障预测、城市交通拥堵治理）。 中国AI发展跳出了"技术崇拜"的形式化陷阱，以"应用反哺技术"为核心逻辑，通过"场景驱动+全栈协同+生态构建"，形成了人、机、环境相互协同的智能 生态体系。其核心突破包括： 1. 从"技术定义需求"到"需求定义技术" 中国拥有全球最复杂、最多元的实体经济与社会治理场景（如工业制造、智慧交通、乡村振兴、医疗健康），这些场景成为AI技术的"试验场"与"试金 石"。例如： 工业场景，首钢股份冷轧公司落地6 ...

随着2026年的开启，全球市值最高的公司在股市中的根基正显露出动摇迹象。 自10月29日创下历史新高以来，英伟达(NVDA.US)股价已累计下跌9.1%，表现远逊于标普500指数。这反映出投资者日益担忧人工智能(AI)支 出的可持续性，以及这家芯片巨头的市场主导地位。 近期的下跌尤为引人注目。回顾收盘价刷新历史纪录当日，英伟达股价较2022年底涨幅已超过1300%，公司市值突破5万亿美元，较不到三年 前的约4000亿美元大幅跃升。然而如今，短短数月内其市值已蒸发4600亿美元，致使三年累计涨幅收窄至近1200%。 与此同时，这家占据主导地位的AI芯片制造商正面临前所未有的激烈竞争，对手不仅包括AMD(AMD.US)等同行，甚至还有其最大的客户——如 谷歌(GOOGL.US)和亚马逊(AMZN.US)等。更令华尔街忧心的是，英伟达对多家客户的投资行为，可能被解读为通过人为手段提振需求。 "风险显然已经上升，"资产管理规模达1300亿美元的Advisors Capital Management合伙人兼投资组合经理JoAnne Feeney评论道。 如果英伟达继续延续这一颓势，将对大多数股票投资者产生影响。汇编数据 ...

"风险显然已经上升，"资产管理规模达1300亿美元的Advisors Capital Management合伙人兼投资组合经 理JoAnne Feeney评论道。 随着2026年的开启，全球市值最高的公司在股市中的根基正显露出动摇迹象。 智通财经APP获悉，自10月29日创下历史新高以来，英伟达(NVDA.US)股价已累计下跌9.1%，表现远逊 于标普500指数。这反映出投资者日益担忧人工智能(AI)支出的可持续性，以及这家芯片巨头的市场主 导地位。 近期的下跌尤为引人注目。回顾收盘价刷新历史纪录当日，英伟达股价较2022年底涨幅已超过1300%， 公司市值突破5万亿美元，较不到三年前的约4000亿美元大幅跃升。然而如今，短短数月内其市值已蒸 发4600亿美元，致使三年累计涨幅收窄至近1200%。 与此同时，这家占据主导地位的AI芯片制造商正面临前所未有的激烈竞争，对手不仅包括 AMD(AMD.US)等同行，甚至还有其最大的客户——如谷歌(GOOGL.US)和亚马逊(AMZN.US)等。更令 华尔街忧心的是，英伟达对多家客户的投资行为，可能被解读为通过人为手段提振需求。 如果英伟达继续延续这一颓势，将对大多数 ...

1月6日，创业板人工智能震荡走低，光模块CPO概念股回调明显，新易盛、中际旭创均跌超3%。存储芯片、AI应用方向则表现活跃，北京君正领涨超 8%，同花顺涨超7%，中科创达、铜牛信息、光环新网等多股跟涨超3% 热门ETF方面，流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）早盘震荡下挫逾2%，现跌幅收窄至0.49%，实时成交额超7亿元，资金盘中净申购超1亿份。 3、供应链潜在新玩家。更多速率、更多产品、更多客户需求释放的催化下，更多供应商有望切入北美CSP大厂的核心供应链中，释放更大成长性。 2025年复盘看，光模块CPO、AI应用接连发力，双线布局算力+AI应用的创业板人工智能指数持续领跑，指数年内涨幅高达106.35%，实现翻倍增长，大幅 领跑人工智能、CS人工智能、科创AI等同类AI主题类指数！ | 序号 | 证券代码 | 证券简称 | 区间涨跌幅 | 年化波动率 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | [区间首日] 2025-1-1 [区间尾日] 2025-12-31 | [起始交易日期] 2025-1-1 [截止交易日期] 2025-12-3 ...

1月6日，创业板人工智能震荡走低，光模块CPO概念股回调明显，新易盛、中际旭创均跌超3%。存储 芯片、AI应用方向则表现活跃，北京君正领涨超8%，同花顺涨超7%，中科创达、铜牛信息、光环新 网等多股跟涨超3% 热门ETF方面，流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）早盘震荡下挫逾2%，现跌幅收窄至 0.49%，实时成交额超7亿元，资金盘中净申购超1亿份。 | | | 分时 多日 1分 5分 15分 30分 60分 日 周 月 · | | | | | F9 盘用盘后 露加 九轮 图线 工具 零 (3 > | | | 创业板人工智能ETF华室 | 159363 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1.044 | | | | | 159363(加量极人工智能ETF华盒] 14:12 价 1.016 涵数 -0.004(-0.39%) 均价 1.007 服交量 9424 IOPV | | | | 1.016 | | -0.004 -0.39% | | | | | | | | | | | SZ ...