2025年10月9日，截至收盘，沪指涨1.32%，报收3933.97点；深成指涨1.47%，报收13725.56点；创业板 指涨0.73%，报收3261.82点。科创半导体ETF涨2.77%，半导体材料ETF涨2.98%。 隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业平均指数跌0.52%；纳斯达克综合指数跌0.08%；标准普尔500种股票 指数跌0.28%。费城半导体指数涨3.40%，恩智浦半导体跌1.87%，美光科技跌2.14%，ARM跌2.33%， 应用材料涨1.28%，微芯科技跌1.58%。 行业资讯： 2. 存储产业新一轮缺货潮愈演愈烈。据Digtimes消息，虽然国庆期间供应渠道商及买家放假，但询单需 求热度却没有减弱，存储现货市场价格快速飙升。近一周来，DDR4 DRAM涨幅已超12%，DDR5 16Gb 现货价格则涨8.5%。威刚、十铨、宇瞻等业内多家存储模组厂观察到市场价格涨势强劲，决定暂停报 价，等待长假后涨价行情更为明确时再敲定价格。其中，威刚率先从上周实施暂停报价，以缺货最为严 重的DDR4、DDR5为主，而NAND Flash、SSD等产品仍维持继续报价出货，之后十铨、宇瞻等相继跟 进暂停。 3. ...

尽管硅谷中的顶尖人工智能公司之间仍在竞争，但某种程度上它们正在以越来越复杂的方式进行大规模合作。马斯克旗下的人工智能初创公司xAI悄然完成 一轮规模空前的融资，总额高达200亿美元，其中20亿美元来自英伟达。xAI的这笔巨额融资，是当前AI行业基础设施投资白热化的缩影。为了构建开发顶 级AI模型所必需的算力护城河，科技巨头们正以前所未有的速度投入。但不少人认为，资金在公司间来回流转，形成了过度循环的投资模式。 英伟达参投xAI 当地时间10月8日，有报道称xAI获得了高达200亿美元的融资，其中包括英伟达投资的20亿美元。随后，英伟达CEO黄仁勋在采访中证实了该消息，并称对 本次交易感到非常兴奋，唯一的遗憾是"没有投入更多钱"："几乎所有埃隆参与的事情，你都会想参与。他给了我们投资xAI的机会，我对此感到非常高 兴。" 据知情人士介绍，xAI正在推进的这一轮融资规模已经超出了最初的计划。本轮融资包含股权融资与债务融资两部分，预计由约75亿美元的股权部分和最高 达125亿美元的债务部分组成，英伟达将以股权投资形式参与其中。 值得注意的是，马斯克于10月6日回应一则关于Grok动态生成视频游戏的帖子时，确认xAI ...

马斯克的人工智能初创公司xAI，正以一种与芯片采购直接"挂钩"的创新结构，推进一轮高达200亿美元 的融资。此次融资最引人注目的特点是，芯片巨头英伟达不仅将作为重要的股权投资方参与其中，出资 额或高达20亿美元，且整轮融资的结构都与xAI采购英伟达GPU的计划深度绑定。据悉，这笔资金的核 心目标，是为xAI位于孟菲斯的"Colossus 2"大型数据中心项目提供算力支持。 媒体援引知情人士消息称，200亿美元的总额将拆分为约75亿美元的股权和125亿美元的债权。交易并非 直接向xAI注资，而是通过设立一个SPV来运作。该SPV将利用所筹资金购买英伟达的处理器，随后， xAI将以一份为期五年的租赁合同，从SPV处获得这些芯片的使用权。 这一设计使得华尔街的金融投资 者得以收回其投资。 这种以GPU实物资产作为底层支持的独特交易结构，对于投资者而言，有形的硬件资产提供了信用背 书，降低了投资一家高风险初创公司的风险敞口。对于xAI，则巧妙地规避了将巨额负债直接纳入自身 资产负债表的压力。业内人士评论称，这种模式可能为其他同样需要为AI基础设施投入巨额资本的科 技公司，提供一个可供效仿的"融资范本"。值得一提的是， ...

Group 1 - WeChat is testing a new feature that allows users to recall all messages sent within two minutes at once, which includes text, images, and voice messages [2][3] - The domestic gold price has reached 1160 CNY per gram as international gold prices hit a new high, surpassing 4000 USD per ounce [5] - During the National Day holiday, over 24 billion people traveled across regions, marking a historical high [7] Group 2 - The National Day box office has exceeded 18 billion CNY, with a total of ten new films released, although the final box office may not surpass last year's 21.05 billion CNY [6][9] - The average ticket price for films during the holiday decreased to 36.7 CNY, down from 40.4 CNY last year, making it more affordable for audiences [6] - The sales of SAIC Motor reached 440,000 vehicles in September, a year-on-year increase of 40.4%, continuing a trend of monthly sales growth [8] Group 3 - Tesla's third-quarter passenger car sales surpassed those of Mercedes-Benz for the first time, with Tesla selling 497,099 vehicles compared to Mercedes-Benz's 441,500 [18] - Xiaomi's 17 series sales exceeded expectations, and the promotional rights for the first sale will continue until October 31 [8] - SoftBank Group announced a 5.375 billion USD acquisition of ABB's robotics business, aiming to strengthen its AI robotics sector [11]

1.10月8日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.27%，标普500指数期货涨0.13%，纳指期货涨0.10%。 | ■ US 30 | 46,728.40 | 46,748.60 | 46,573.50 | +125.40 | +0.27% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | = US 500 | 6,723.00 | 6,729.30 | 6,711.60 | +8.40 | +0.13% | | 틀 US Tech 100 | 24,864.80 | 24,911.90 | 24,828.00 | +24.60 | +0.10% | 2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.75%，英国富时100指数涨0.92%，法国CAC40指数涨0.90%，欧洲斯托克50指数涨0.40%。 | 3. 截至发稿，WTI原油涨1.72%，报62.79美元/桶。布伦特原油涨1.50%，报66.43美元/桶。 | | --- | | ■ WTI原油 | 2025年11月 | 62.79 | 62.81 | 62.08 | +1.06 | +1.72% | ...

CNBC称，黄仁勋所说的"美国技术体系"，不仅包括英伟达的芯片，还涵盖微软、亚马逊和苹果等美国 科技巨头的产品。他补充说："我们希望全世界都使用Windows，希望全世界都基于亚马逊云服务和苹 果的生态系统进行开发。" 黄仁勋认为，如果美国政府收紧对华出口限制，将对美国企业不利，"全面禁令不利于美国企业的长期 利益。它可能会伤害中国企业，但从长期来看，对美国企业的打击更大。" 英伟达首席执行官黄仁勋 视频截图 【文/观察者网 陈思佳】中国人工智能（AI）技术的快速发展，已引起美国对于失去领先地位的"焦 虑"。据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）10月7日报道，英伟达首席执行官黄仁勋当天接受采访时 称，美国需要赢得与中国的"AI竞赛"，这样未来AI技术才能建立在像美元一样的"美国体系"之上。 黄仁勋称："美国总统特朗普希望让美国在AI竞赛中获胜，问题在于要如何做到？如何确保美国企业能 够得到最先进的英伟达技术和芯片技术？另一方面，我们也要意识到，要在AI领域获得成功，就要让 全球都建立在美国的技术体系之上。" 他表示，就像美国希望世界建立在美元体系上一样，美国也希望世界建立在美国技术体系之上。 面对美国的打压 ...

中泰期货国庆假期市场回顾与展望 交易咨询资格号： 证监许可[2012]112 2025 年 10 月 8 日 | 联系人：王竣冬 | | --- | | 期货从业资格：F3024685 | | 交易咨询从业证书号：Z0013759 | | 研究咨询电话： | | 0531-81678626 | | 客服电话： | | 400-618-6767 | | 公司网址： | | www.ztqh.com | | [Table_QuotePic] | | 中泰微投研小程序 | | [Table_Report] 中泰期货公众号 | 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Finance] 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 宏观资讯 1. 美东时间 10 月 1 日 0 时，美国联邦政府因资金用尽，时隔近七年再度"停摆"。数十万联邦雇员 将被迫无薪休假，部分公共服务或暂停、延迟，经济数据发布将受到影响。全球金融市场正面临新 的不确定性。美国劳工部发言人表示，每周失业救济申请数据由于政府关门而不会公布。僵局核心 在医保补贴分歧，民主党要求延长补贴，共和党拒绝在政府重启前谈判。若至 10 月中旬军人和公务 员 ...

10月6日，AMD股价盘前暴涨超37%。据最新消息，AMD与OpenAI达成为期四年的协议，将向OpenAI提供数十万块人工智能芯片，并给予OpenAI持股多 达10%的选择权。 此外，认股权证的归属条件还与AMD的股价目标、以及OpenAI在技术与商业化里程碑的达成挂钩。如果OpenAI行使全部认股权证，将可以获得AMD约 10%的股权。 这笔交易预计将为AMD带来数百亿美元的收入，或标志着AMD在利润丰厚的AI加速器市场向行业领导者英伟达发起了迄今为止最猛烈的挑战。 值得一提的是，就在OpenAI宣布投资AMD前不久，英伟达宣布投资OpenAI最高1000亿美元。 北京时间9月23日凌晨，英伟达在官方网站宣布，将与OpenAI达成"具有里程碑意义的人工智能基础设施合作伙伴关系"，该计划将通过由数百万个英伟达 GPU提供支持的数千兆瓦（GW）数据中心来扩展OpenAI的算力。英伟达还计划逐步投资最高1000亿美元给OpenAI，具体金额将根据每千兆瓦的部署进 度落实。 "除了英伟达之外，没有任何合作伙伴能够以这种规模、以这种速度做到这一点。"OpenAI联合创始人兼首席执行官山姆・奥特曼（Sam Altma ...

Group 1 - AMD's stock price surged over 37% following the announcement of a four-year agreement with OpenAI to provide hundreds of thousands of AI chips, with an option for OpenAI to acquire up to 10% equity in AMD [1][6] - The deal is expected to generate hundreds of billions in revenue for AMD and represents a significant challenge to Nvidia in the lucrative AI accelerator market [1][5] - AMD will deploy a total of 6 gigawatts (GW) of GPU computing power, starting with 1 GW of AMD Instinct MI450 GPUs planned for deployment in the second half of 2026 [3][5] Group 2 - AMD issued warrants for up to 160 million shares of common stock to OpenAI, which will be unlocked as deployment milestones are achieved [5] - The collaboration is seen as a major step for OpenAI in expanding its computing capabilities and reducing reliance on Nvidia, which currently dominates the market [5][11] - AMD's CEO stated that the partnership will combine the strengths of both companies, promoting the development of the AI ecosystem and potentially increasing AMD's AI business revenue to over $100 billion [5][6] Group 3 - OpenAI's CEO emphasized that the partnership is crucial for building the computational power needed to fully leverage AI potential, highlighting AMD's leadership in high-performance chips [6] - Despite its valuation of $500 billion, OpenAI is currently operating at a loss, with projected losses exceeding $5 billion by 2025, while its annual revenue is around $10 billion [11] - OpenAI is also exploring partnerships in Japan and South Korea to expand its market presence and secure funding for its ambitious AI infrastructure projects [12][13]

OpenAI与AMD、英伟达股份层面上的绑定，都与AI芯片供应有关。 10月6日，OpenAI宣布与AMD建立战略合作伙伴关系，OpenAI将根据多年、多代协议部署6吉瓦容量的 AMD GPU。首批1吉瓦的AMD Instinct MI450 GPU部署将于2026年下半年开始。从MI300X到MI350X系 列，双方的软硬件合作将深化。 "作为协议的一部分，为了进一步协调战略利益，AMD已向OpenAI发行了最多1.6亿股的AMD普通股认 股权证。"OpenAI表示，AMD 和OpenAI正在合作构建基础设施，以满足全球不断增长的人工智能需 求。 AMD CEO苏姿丰表示，AMD与OpenAI的合作关系将结合两家公司的优势，达到双赢的局面。AMD CFO Jean Hu则表示，双方的合作预计将为AMD带来数百亿美元的收入，同时加速OpenAI的人工智能基 础设施建设，预计也将增厚AMD的非公认会计准则每股收益。 不过，OpenAI通过较低价持有AMD股份的前提是，OpenAI要在数据中心大规模部署AMD的芯片。 OpenAI表示，第一批股权归属将在最早的1吉瓦GPU部署时进行，随着购买规模扩大到6吉瓦，其他 ...