华福证券 Z 世代理财市场结构性机遇：需求分层、细分赛 道与产业图景 2026 年 01 月 19 日 投资要点： ➢ 近期观点 3. 性别差异化定制成破局关键 4. "财商+心理"支持构建新壁垒 ➢ 投资建议 从市场趋势来看，建议重点关注社交驱动型理财渠道的建设。Z 世 代将理财视为重要的社交货币，超过 80%的年轻人讨论理财话题，近 七成购买行为受社交影响。具有社交属性的金融科技平台将获得更好 的用户粘性和增长潜力，建议关注社交金融生态，产业链需整合社交 渠道合作、金融信息服务和财经内容生产。 在产品开发方面，AI 赋能的低门槛理财工具需求迫切。约八成 Z 世代愿尝试 AI 理财助手，但超六成实际收益低于 4%，普遍存在"知识 -行动"差距。应发展智能投顾、游戏化教育应用等，产业链涉及 AI 算 法、移动应用开发与机构合作。 中期规划与创作者经济值得重点布局。超半数 Z 世代群体注重在 线变现技能，应当布局创作者服务平台、中期财务规划及创业支持生 态，产业链覆盖孵化平台、技能交易、培训与供应链服务。 ➢ 风险提示 理财知识不足与实践能力薄弱；社交驱动与非理性投资行为；执行乏 力风险 1. 父母金融：代际营 ...