这不是一个均值回归的市场！高盛顶级交易员对市场的十大观察 在当前美股技术引领的行情中，市场风格鲜明分化。高盛TMT资深交易员Peter Callahan近日提出： "这不是一个均值回归的市场"。 随着AI和大型科技公司的业绩持续超预期，相关板块呈现出持续突破和吸金效应，而此前的"落后 者"则缺乏补涨动力，行业间冷热对比鲜明。市场对最新一轮业绩的反应再次彰显了领涨者的溢价能力 和结构性趋势的延续。 以下是Peter Callahan基于最新市场表现与动态，梳理的十大核心观察： 1. META：表现惊艳，战术性仓位调整奏效 Meta Platforms的财报表现令人惊叹。尽管市场对"费用"问题存在担忧，但战术性仓位调整在财报发布 前已完成。Meta广告收入同比增长加速2个百分点至22%（按固定汇率计算），核心业务（Instagram视 频观看时长全球同比增长20%）势头强劲。此外，高盛科技大会和Meta Connect等催化剂即将到来，以 及2026年资本支出/运营支出风险的"解除"（高盛研究预计2026年资本支出约为1000亿美元，GAAP支出 同比增长25%），都为Meta提供了支撑。Meta在过去连续八个季 ...